Ripple mengumumkan investasi strategis di ZILO dan Licuido pada 3 Agustus, menambahkan dua perusahaan yang berbasis di Inggris ke strategi pasar modal digitalnya di XRP Ledger.
Perusahaan tersebut mengatakan kesepakatan ini akan menambahkan alat agen transfer, penerbitan token, perdagangan, dan mobilitas jaminan ke infrastruktur institusionalnya.
Ripple tidak mengungkapkan jumlah investasi, kepemilikan saham yang diterima, atau target keuangan untuk kemitraan tersebut. Kedua perusahaan secara terpisah mengkonfirmasi pendanaan tersebut. ZILO juga meluncurkan platform aset digital dan agen transfer terintegrasi pada hari Senin, sementara Licuido mengatakan dukungan Ripple akan membantu meningkatkan infrastruktur mereka di XRPL.
ZILO menyediakan teknologi agen transfer dan administrasi dana. Platform barunya memungkinkan institusi untuk mengelola unit dana konvensional dan kelas saham ter-tokenisasi dalam satu sistem operasi. Perusahaan tersebut mengatakan dapat mendukung penerbitan, penyelesaian, rekonsiliasi, pembayaran, tindakan korporasi, dan pelaporan peraturan tanpa memerlukan tumpukan teknologi (technology stack) terpisah untuk aset digital.
Licuido mencakup bagian lain dari proses tersebut. Platformnya menangani penerbitan token, distribusi, dan perdagangan sekunder, dengan unit dana ter-tokenisasi yang dirancang untuk digunakan sebagai jaminan. Posisi regulasinya membutuhkan perumusan yang hati-hati. Licuido Markets Limited adalah perwakilan yang ditunjuk (appointed representative) dari Sapeno Partners LLP, yang diotorisasi dan diatur oleh Financial Conduct Authority.
FCA menjelaskan bahwa perusahaan prinsipal (principal firm) menetapkan kegiatan yang diizinkan oleh perwakilan yang ditunjuk dan tetap bertanggung jawab atas bisnis tersebut. Oleh karena itu, Licuido tidak disajikan di situs webnya sebagai perusahaan FCA yang diotorisasi secara langsung.
ZILO mengatakan alat konfigurasinya menerjemahkan aturan dana, kelas saham, dan persyaratan yurisdiksi ke dalam logika onchain. Ia juga mencatat kepemilikan legal saat aset berpindah, fungsi yang biasanya dilakukan oleh agen transfer dalam sistem dana konvensional. Licuido mengatakan struktur legalnya menghubungkan setiap token dengan kepemilikan dana satu-untuk-satu, meskipun klaim tersebut akan bergantung pada dokumen dan perlakuan regulasi yang diterapkan pada setiap produk.
Ripple berencana menggunakan RLUSD sebagai bagian kas (cash leg) untuk transaksi pengiriman versus pembayaran (delivery versus payment). Dalam model tersebut, aset ter-tokenisasi dan pembayaran diselesaikan bersamaan di XRPL daripada berpindah melalui sistem terpisah pada waktu yang berbeda. Ripple mengatakan dana ter-tokenisasi kemudian dapat menjadi jaminan mulai dari penerbitan dan seterusnya.
Ripple melaporkan bahwa XRPL telah memproses lebih dari empat miliar transaksi sejak 2012, mendukung lebih dari tujuh juta dompet aktif dan dikelola oleh 120 validator independen. Angka-angka ini menggambarkan aktivitas ledger umum daripada penggunaan dana ter-tokenisasi institusional.
Perusahaan-perusahaan tersebut belum menerbitkan volume transaksi, menyebutkan klien baru, atau menunjukkan bahwa sistem gabungan tersebut beroperasi dalam skala besar. Eksekutif Ripple, Nigel Khakoo, menyebut sektor investasi sebagai “peluang besar” selama dekade berikutnya. Pernyataan tersebut adalah perkiraan perusahaan, bukan ukuran yang terverifikasi untuk adopsi atau penghematan di masa depan.
Seperti yang dilaporkan crypto.news sebelumnya, Aviva Investors meluncurkan kelas saham ter-tokenisasi dari U.S. Dollar Liquidity Fund-nya di XRPL pada 29 Juli. Langkah ini mewujudkan kemitraan yang diumumkan pada bulan Februari. Ripple mengatakan ZILO dan Licuido termasuk di antara mitra yang mendukung penerbitan, distribusi, kustodi, dan penggunaan lebih lanjut untuk struktur dana ter-tokenisasi Aviva.
Model yang lebih luas juga menyerupai pekerjaan Ripple dengan DBS dan Franklin Templeton. Dalam liputan terkait, crypto.news melaporkan bahwa DBS mendaftarkan token dana pasar uang (money market fund) sgBENJI milik Franklin Templeton di samping RLUSD dan berencana untuk menjelajahi transaksi pinjaman dan pembelian kembali (repurchase transactions) menggunakan unit ter-tokenisasi sebagai jaminan.
Proyek-proyek tersebut memberikan Ripple pengaturan institusional yang ada di mana catatan ZILO dan alat pasar Licuido dapat diuji. Namun, Ripple belum mengkonfirmasi bahwa kedua perusahaan akan mendukung setiap produk Aviva, Franklin Templeton, atau DBS.
Langkah-langkah selanjutnya bergantung pada integrasi teknis dan peluncuran klien. ZILO mengatakan sedang menyediakan solusi agen transfer digital untuk Ripple, tetapi tidak ada perusahaan yang menerbitkan tanggal penyebaran (deployment date). Licuido juga mengatakan akan memperluas pasar jaminannya (collateral marketplace) di XRPL tanpa memberikan jadwal peluncuran atau menyebutkan manajer aset yang berpartisipasi.
Pengungkapan di masa mendatang perlu menunjukkan dana mana yang menggunakan tumpukan gabungan (combined stack), kegiatan teregulasi apa yang dilakukan Licuido di bawah perusahaan prinsipalnya, dan apakah RLUSD memperoleh volume penyelesaian yang terukur. Sampai saat itu, investasi ini memperluas infrastruktur yang tersedia bagi Ripple, tetapi tidak menetapkan adopsi, pendapatan, atau hasil likuiditas.
