NVIDIA melaporkan pendapatan fiskal kuartal kedua 2027 sebesar $96,2 miliar pada 26 Agustus, mengalahkan ekspektasi analis karena permintaan untuk infrastruktur kecerdasan buatan terus meningkat.
Pendapatan untuk kuartal yang berakhir 26 Juli meningkat 18% dari kuartal sebelumnya dan 106% dari tahun sebelumnya, menurut rilis resmi perusahaan. Analis Visible Alpha telah memperkirakan sekitar $92,2 miliar.
Bisnis Pusat Data NVIDIA menghasilkan $89 miliar, naik 18% secara kuartalan dan 117% secara tahunan. Hasil ini juga melampaui estimasi Visible Alpha sekitar $85,7 miliar.
Laba dilusian non-GAAP mencapai $2,22 per saham, dibandingkan dengan ekspektasi analis yang mendekati $2,09. Laba GAAP adalah $2,46 per saham dilusian, sementara laba bersih GAAP berlipat ganda menjadi $59,7 miliar.
Baik margin kotor GAAP maupun non-GAAP adalah 75%. NVIDIA mengembalikan sekitar $26 miliar melalui pembelian kembali saham dan dividen selama kuartal tersebut. Perusahaan mempertahankan sekitar $99 miliar di bawah otorisasi pembelian kembali sahamnya.
Hasil ini muncul saat perusahaan penambangan Bitcoin meningkatkan pengeluaran untuk infrastruktur AI. Seperti yang dilaporkan sebelumnya, sembilan penambang publik menghabiskan $5,11 miliar untuk aset modal selama paruh pertama tahun 2026 sambil mencatat $341,2 juta dalam pendapatan AI dan komputasi kinerja tinggi.
NVIDIA memproyeksikan pendapatan fiskal Q3 sebesar $108 miliar, plus atau minus 2%. Perkiraan tersebut melampaui estimasi konsensus sekitar $104,2 miliar yang disebutkan sebelum hasil.
Perusahaan memperkirakan margin kotor GAAP dan non-GAAP sebesar 74%, plus atau minus 50 basis poin. Proyeksinya tidak memperhitungkan pendapatan komputasi Pusat Data dari Tiongkok, mencerminkan pembatasan yang berkelanjutan dan ketidakpastian seputar penjualan prosesor AI canggih.
Saham NVIDIA awalnya berfluktuasi setelah rilis karena investor mempertimbangkan perkiraan margin yang lebih rendah. Saham tersebut kemudian naik sekitar 4,1% dalam perdagangan diperpanjang setelah panggilan pendapatan perusahaan.
“Proyeksi pelanggan menunjukkan pertumbuhan NVIDIA berlipat ganda tahun depan,” kata CFO Colette Kress, tetapi perusahaan memperkirakan pertumbuhan sekitar 70% karena pasokan yang tersedia mungkin tidak dapat memenuhi semua permintaan yang diproyeksikan.
Angka 70% adalah ekspektasi manajemen fiskal 2028, bukan hasil yang dijamin. Proyeksi pelanggan juga merupakan indikasi permintaan daripada komitmen pendapatan yang mengikat.
Komitmen pasokan dan kapasitas NVIDIA meningkat dari $119 miliar pada kuartal sebelumnya menjadi $279 miliar per 26 Juli. Pengajuan 10-Q-nya mengaitkan peningkatan tersebut terutama pada memori dan kapasitas manufaktur yang dibutuhkan untuk produk saat ini dan masa depan.
Komitmen tersebut mencakup $92 miliar yang akan jatuh tempo selama sisa fiskal 2027, $87 miliar pada fiskal 2028, dan $88 miliar pada fiskal 2029. Beberapa perjanjian pemasok dapat dibatalkan, dijadwal ulang, atau disesuaikan sebelum pesanan pasti ditempatkan.
Pengajuan tersebut juga mengungkapkan total komitmen masa depan sebesar $366 miliar di seluruh pasokan, layanan cloud, sewa, investasi ekuitas, dan pengeluaran modal. Perusahaan memiliki $29 miliar lagi dalam perjanjian layanan cloud dan $25 miliar dalam sewa pusat data yang belum dimulai.
Penyedia infrastruktur yang terkait dengan kripto berpartisipasi dalam ekspansi ini. Dalam liputan terkait, IREN menandatangani kontrak NVIDIA senilai $3,4 miliar yang mencakup layanan cloud GPU terkelola selama lima tahun.
Perusahaan mengatakan platform Vera Rubin-nya telah memasuki produksi penuh, dengan sistem berjalan di CoreWeave, Google Cloud, Microsoft Azure, Oracle Cloud Infrastructure, dan Nebius.
Sementara itu, perusahaan juga mengumumkan kemitraan dengan Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs, dan KKR yang bertujuan untuk memobilisasi lebih dari $500 miliar untuk infrastruktur AI. Inisiatif ini tetap tunduk pada perjanjian definitif dan oleh karena itu tidak mewakili pendanaan yang dijamin.
Uji finansial perusahaan selanjutnya adalah mengubah komitmen pasokan yang diperluas menjadi sistem yang terkirim sambil melindungi margin dari biaya memori dan manufaktur yang lebih tinggi. Investor juga akan mengawasi apakah perusahaan dapat memenuhi perkiraan Q3 sebesar $108 miliar tanpa pendapatan komputasi Pusat Data dari Tiongkok.
