mGLOBAL dari Midas diluncurkan di Aave Horizon, pasar aset dunia nyata institusional dari protokol pinjaman onchain terbesar.

mGLOBAL adalah token sekuritas yang diterbitkan oleh Midas yang melacak strategi Global Diversified Alternative Debt milik Fasanara Capital, sebuah portofolio kredit swasta berjangka pendek yang berfokus pada aset-aset seperti piutang dagang dan faktur digital. Fasanara Capital mengelola sekitar $6 miliar untuk klien institusional, termasuk dana pensiun dan perusahaan asuransi di seluruh Eropa dan Amerika Utara.

Langkah ini datang di tengah gelombang minat yang tumbuh pada produk tokenisasi institusional. Sektor kredit tokenisasi total bernilai sekitar $6 miliar, menurut RWA.xyz, dan mulai menarik pemain besar, termasuk Janus Henderson.

Sepanjang sejarahnya, Aave telah menghasilkan pinjaman kumulatif lebih dari $1 triliun. Namun, Aave, meskipun masih menjadi protokol pinjaman terdesentralisasi terbesar di Ethereum, telah mengalami penurunan signifikan dalam aktivitas pinjaman — dari lebih dari $10 miliar dalam utang yang belum terbayar menjadi $7,17 miliar — sejak serangan KelpDAO, menurut data The Block. Meskipun demikian, Aave tidak diserang secara langsung, meskipun para penyerang menyetorkan token rsETH yang dicuri ke protokol pinjaman, termasuk Aave, sebagai jaminan untuk meminjam ETH.

Perbesar Bagan

Midas, yang didirikan pada tahun 2024, telah menerbitkan aset senilai lebih dari $2 miliar dan mendistribusikan $43 juta dalam bentuk imbal hasil, menurut pengumuman tersebut. Startup ini mengembangkan kerangka kerja mToken-nya, yang mendukung strategi tokenisasi seperti mXRP, mBTC, dan mTBILL, yang terakhir adalah kendaraan perdagangan aset dunia nyata pertama yang tersedia untuk investor non-akreditasi di Eropa.

Dengan integrasi hari Selasa, pemegang kini akan dapat menyetor token mGLOBAL di Aave Horizon untuk meminjam USDC sambil mempertahankan eksposur penuh terhadap strategi yang mendasarinya.

Pengumuman tersebut menyatakan bahwa mGLOBAL bukanlah stablecoin atau brankas penghasil imbal hasil, melainkan "token sekuritas" yang diterbitkan oleh kompartemen yang didedikasikan dan terpisah dari kebangkrutan dari Luxembourg Securitisation Vehicle. Nilai aset bersih token dihitung setiap bulan oleh administrator independen JTC Luxembourg.

Redemption akan didukung oleh Open Liquidity Architecture Midas, yang memungkinkan redemption atomik tanpa memerlukan uang tunai yang menganggur. Sistem ini menggabungkan 10% cadangan likuiditas internal yang disimpan di Aave, fasilitas kredit Midas Staked Liquidity yang berkomitmen, jaringan OTC dan likuidator institusional, serta redemption NAV bulanan standar, menurut pengumuman tersebut.

“Daripada menyimpan uang tunai yang tidak diinvestasikan untuk mendanai penarikan instan, fasilitas ini memperpanjang jalur kredit sesuai permintaan pada saat redemption,” demikian bunyi pengumuman tersebut. “Pemegang dibayar dan token mereka segera dibakar, dan fasilitas tersebut kemudian dilunasi saat aset dasar diselesaikan.”

Pada bulan Maret, Midas mengumumkan pendanaan Seri A senilai $50 juta yang dipimpin oleh RRE dan Creandum, dengan partisipasi dari Framework Ventures, Coinbase Ventures, Franklin Templeton, GSR, Anchorage Digital, dan lebih dari selusin investor lainnya.