Metaplanet meluncurkan program penerbitan obligasi berkelanjutan bernama BitBonds pada 13 Agustus dan menyelesaikan empat penempatan privat pertamanya, mengumpulkan sekitar 200 juta yen, atau sekitar $1,3 juta.
Perusahaan treasury Bitcoin yang terdaftar di Tokyo tersebut menyatakan dalam pengungkapannya bahwa obligasi biasa tanpa jaminan seri ke-21 hingga ke-24 mereka memiliki tingkat bunga tahunan sekitar 4% hingga 4,3% dan jatuh tempo dalam waktu sekitar tiga tahun.
Obligasi tersebut didistribusikan melalui Metaplanet Securities yang dimiliki sepenuhnya di bawah kerangka penempatan privat jumlah kecil Jepang. Solicitasi dimulai pada akhir Juli dan kini telah ditutup. Seri mendatang akan diberi harga secara terpisah sesuai dengan kebutuhan pendanaan, kondisi pasar, dan permintaan investor.
Metaplanet menyatakan BitBonds akan berdiri bersama saham biasa, instrumen terkait ekuitas, dan saham preferen sebagai saluran pendanaan yang berkelanjutan. Program ini memungkinkan perusahaan untuk menerbitkan utang senior sesuai kebutuhan daripada bergantung pada satu transaksi obligasi besar. Metaplanet "berniat" untuk mempersiapkan penawaran obligasi publik jika penerbitan meluas, namun belum ada penawaran semacam itu yang disetujui.
Peluncuran ini menyusul akuisisi Siiibo Securities oleh Metaplanet pada Juli, yang kemudian diganti namanya menjadi Metaplanet Securities. Sebagaimana dilaporkan sebelumnya, transaksi tersebut memberi Metaplanet platform sekuritas teregulasi untuk produk keuangan terkait Bitcoin. Hasil terbaru Metaplanet menyatakan bahwa platform tersebut telah mendukung lebih dari 100 penerbitan obligasi oleh lebih dari 40 penerbit sebelum bergabung dengan grup.
Sekuritas perdana ini berbeda dari deskripsi sebelumnya tentang potensi obligasi beragun Bitcoin. Pengajuan Metaplanet menyatakan bahwa BitBonds ini tidak berjaminan, tidak digaransi, dan tidak berperingkat. Tidak ada hak jaminan yang diberikan atas Bitcoin atau aset grup lainnya, dan pokok tidak dilindungi. Investor sebaliknya bergantung pada kemampuan Metaplanet secara keseluruhan untuk membayar kembali.
Bitcoin tetap relevan dengan risiko kredit karena merupakan aset utama Metaplanet. Perusahaan memperingatkan bahwa kondisi keuangannya dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban pokok dan bunga dapat dipengaruhi oleh pergerakan harga Bitcoin. Obligasi ini juga membawa pembatasan transfer, sementara likuiditas sebelum jatuh tempo tidak dijamin.
Seperti yang dilaporkan sebelumnya, Metaplanet telah menguraikan rencana untuk BitBonds yang menghasilkan sekitar 4% hingga 6%, dengan ambisi jangka panjang yang melibatkan tokenisasi dan penyelesaian stablecoin. Program langsung dimulai secara lebih sempit dengan obligasi korporasi yang ditempatkan secara privat membayar 4% hingga 4,3%. Tidak ada fitur penyelesaian tokenisasi yang diumumkan untuk penerbitan perdana ini.
Hasil interim Metaplanet pada 13 Agustus menempatkan eksposur kredit tersebut dalam konteks. Penjualan bersih semester pertama naik 133,7% secara tahunan menjadi 4,94 miliar yen dan laba operasional meningkat 136,3% menjadi 3,33 miliar yen. Namun, Metaplanet membukukan kerugian bersih sebesar 182,77 miliar yen, terutama karena kerugian penilaian Bitcoin non-tunai sebesar 184,30 miliar yen.
Pada 30 Juni, Metaplanet memegang 43.000 BTC dan melaporkan total aset sebesar 418,18 miliar yen dan aset bersih sebesar 340,88 miliar yen. Perusahaan juga telah menarik $414 juta dari fasilitas kredit beragun Bitcoin senilai $500 juta. Tidak seperti BitBonds yang baru, Bitcoin yang dijaminkan di bawah fasilitas tersebut memberikan hak prioritas kepada pemberi pinjaman atas jaminan tersebut.
CEO Simon Gerovich secara terpisah mengkonfirmasi pada hari Kamis bahwa Metaplanet masih memiliki 43.000 BTC setelah 5.014 BTC berpindah antar alamat kustodian perusahaan. Seperti yang dilaporkan sebelumnya, Gerovich mengkonfirmasi tidak ada Bitcoin yang dijual selama transfer kustodi.
Metaplanet menyatakan seri BitBond di masa mendatang mungkin berbeda dalam ukuran, jatuh tempo, dan tingkat bunga. Perusahaan memperingatkan bahwa penawaran di masa mendatang "juga dapat dimodifikasi, ditunda, atau dibatalkan" tergantung pada keputusan dan kondisi pasarnya. Metaplanet Securities diharapkan menangani solicitasi, alokasi, dan administrasi sambil menerapkan standar kelayakan investornya.
Saham Metaplanet ditutup pada Kamis di 223 yen, naik 0,9%, namun pengungkapan BitBonds dipublikasikan setelah pasar Tokyo tutup.
Sesi reguler karena itu tidak menangkap reaksi investor terhadap pengumuman tersebut. Perkembangan selanjutnya adalah seri obligasi privat tambahan dan langkah-langkah menuju penawaran umum terdaftar.
