Para peneliti blockchain telah memperingatkan bahwa sanksi Inggris terhadap entitas yang terkait dengan HTX telah mengganggu praktik kepatuhan di seluruh sektor kripto, dengan satu laporan mengidentifikasi lebih dari $21 miliar aliran transaksi berisiko tinggi yang terhubung ke bursa tersebut antara tahun 2021 dan Mei 2026.
Menurut komentar yang dibagikan di X oleh beberapa peneliti industri, sanksi tersebut telah menciptakan konsekuensi yang tidak diinginkan bagi sistem kepatuhan yang melacak dan memblokir dana ilegal. Para kritikus berpendapat bahwa tindakan penegakan hukum kini memengaruhi sejumlah besar pengguna sah yang dompetnya memiliki keterkaitan historis dengan HTX.
Kepala penelitian Galaxy Digital, Alex Thorn, mengatakan keputusan Inggris untuk memberikan sanksi terhadap apa yang ia gambarkan sebagai “seluruh HTX” bermasalah karena bursa tersebut melayani banyak pelanggan yang sah.
Thorn juga menunjuk pada perbedaan dalam cara penerbit stablecoin menangani penegakan sanksi, mengatakan bahwa pendekatan untuk membekukan aset sangat bervariasi di seluruh industri.
Peneliti keamanan Taylor Monahan berpendapat bahwa penetapan tersebut telah melemahkan upaya bertahun-tahun untuk membujuk protokol keuangan terdesentralisasi agar menyaring dan memblokir dana curian. Menurutnya, sebagian besar pengguna HTX tidak terlibat dalam aktivitas ilegal, sehingga penegakan sanksi secara menyeluruh menjadi lebih sulit untuk dibenarkan.
Penyelidik blockchain ZachXBT menyuarakan kekhawatiran serupa, menggambarkan sanksi tersebut sebagai “sedikit berlebihan.”
Ia menambahkan bahwa sistem kepatuhan telah menetapkan risiko tinggi pada sejumlah besar alamat yang hanya berinteraksi dengan HTX, menjadikan eksposur sanksi sebagai sinyal yang kurang berguna selama investigasi.
Kritik ini menyusul sanksi yang diberlakukan oleh Inggris pada 26 Mei terhadap Huobi Global S.A., sebuah perusahaan yang terdaftar di Panama yang dihubungkan oleh pihak berwenang dengan HTX.
Para pejabat Inggris mengatakan mereka memiliki alasan kuat untuk mencurigai perusahaan tersebut mendukung Rusia melalui layanan keuangan yang terhubung dengan A7 Limited Liability Company, sebuah entitas yang termasuk dalam paket sanksi yang sama.
Pada saat itu, Inggris menerapkan pembekuan aset, pembatasan pemrosesan pembayaran, dan sanksi lainnya di bawah langkah-langkah yang menargetkan jaringan A7 dan saluran keuangan terkait. Perusahaan analitik blockchain Elliptic mengatakan tindakan tersebut merupakan penggunaan pertama yang diketahui dari Peraturan 17A terhadap bursa aset kripto.
HTX telah membantah penetapan tersebut sejak awal. Bursa tersebut mengatakan Huobi Global S.A. yang terkena sanksi secara hukum terpisah dari platform perdagangan HTX dan tidak boleh diperlakukan sebagai entitas operasi yang sama.
Sementara perselisihan itu berlanjut, sebuah laporan dari perusahaan analitik blockchain Global Ledger menemukan bahwa HTX memproses sekitar $21,06 miliar aliran kripto berisiko tinggi antara tahun 2021 dan Mei 2026.
Global Ledger mengatakan setidaknya $7,64 miliar dari volume tersebut terhubung dengan entitas berisiko tinggi Rusia dan pasar darknet, termasuk Garantex, Grinex, A7A5, dan Hydra.
Praktik penyaringan alamat telah menjadi titik fokus perdebatan. Ada beberapa keluhan tentang transaksi yang diblokir dan dana yang dibekukan setelah penyedia kepatuhan mulai menandai dompet dengan eksposur sebelumnya ke alamat yang terhubung dengan HTX.
ZachXBT berpendapat bahwa pencemaran alamat semacam itu telah mencapai titik di mana skor risiko tidak lagi memberikan perbedaan yang berarti antara pelaku ilegal dan pengguna biasa.
Di tempat lain, sanksi tersebut telah memengaruhi hubungan antara HTX dan perusahaan kripto lainnya.
World Liberty Financial, proyek keuangan terdesentralisasi yang didukung keluarga Trump, membekukan alamat yang terhubung dengan HTX selama apa yang digambarkannya sebagai tinjauan kepatuhan sanksi. Langkah ini mendorong HTX untuk menghapus stablecoin USD1 WLFI dari bursa dan menangguhkan beberapa pasangan perdagangan yang terkait dengan token tersebut.
Setelah pembekuan, HTX mengatakan World Liberty Financial bertindak tanpa komunikasi yang memadai dan mengumumkan bahwa saldo USD1 yang memenuhi syarat akan dikonversi menjadi USDT Tether dengan rasio 1:1.
Perselisihan ini terjadi di tengah konflik hukum yang sedang berlangsung antara World Liberty Financial dan pengusaha kripto Justin Sun, yang menjabat di dewan penasihat global HTX.
Laporan sebelumnya dari crypto.news mencatat bahwa kedua belah pihak telah mengajukan klaim hukum satu sama lain atas pembekuan token dan tuduhan terkait.
Bagi para peneliti yang memantau dampaknya, kekhawatiran utama tetap pada bagaimana penegakan sanksi diterapkan di seluruh jaringan blockchain.
Beberapa tokoh industri berpendapat bahwa tindakan yang ditujukan pada bursa dengan basis pelanggan ritel yang besar dapat menciptakan komplikasi kepatuhan yang melampaui entitas yang terkena sanksi itu sendiri.
