Goldfinch, sebuah protokol kredit terdesentralisasi yang bertujuan untuk menghadirkan pinjaman tanpa agunan di blockchain (onchain), tampaknya akan menutup produk Goldfinch Prime-nya dan menghentikan pengembangan setelah pemegang token memberikan suara untuk menempatkan proyek tersebut dalam "mode pemeliharaan."

Proposal tersebut telah melampaui kuorum lebih dari empat kali lipat hanya dalam beberapa jam terakhir periode pemungutan suara pada Selasa pagi. Sekitar 1,1 juta GFI, token tata kelola asli Goldfinch, telah diberikan suara mendukung proposal penutupan tersebut, tanpa ada suara yang menentang.

Jika disetujui, proposal GIP-87, yang diterbitkan oleh salah satu pendiri protokol Mike Sall dan Blake West, menyatakan bahwa Goldfinch akan "berhenti mengejar pengembangan protokol baru dan inisiatif pertumbuhan baru" dan akan fokus pada pemulihan pinjaman serta menjaga akses pengguna ke platform.

Proposal ini juga menyerukan pembentukan perwalian baru yang diawasi oleh Chief Restructuring Office Goldfinch, Ted Gavin, untuk melanjutkan "upaya pemulihan terkait kumpulan peminjam lama."

Warbler Labs, tim pengembangan inti di balik Goldfinch, juga akan menerima pembayaran tetap sebesar $150.000 untuk membantu mengakhiri Prime, memelihara aplikasi lama, dan menyediakan dukungan operasional selama dua tahun ke depan.

Kegagalan mendapatkan daya tarik

Goldfinch muncul selama ledakan DeFi tahun 2021 dengan dukungan dari nama-nama besar seperti Andreessen Horowitz dan Coinbase Ventures, mengumpulkan $11 juta pada Juni tahun itu.

Protokol tersebut akhirnya memfasilitasi pinjaman sekitar $100 juta, namun beberapa kumpulan peminjam kemudian menghadapi "masalah kinerja serius" yang mengakibatkan restrukturisasi, proses hukum, dan pemulihan selama bertahun-tahun.

Goldfinch kemudian meluncurkan Prime pada Februari 2025. Produk ini memberikan eksposur onchain kepada investor non-AS terhadap kumpulan kredit privat yang dikelola oleh perusahaan seperti Apollo, Ares, dan Golub Capital.

Namun, proposal penutupan menyatakan bahwa Goldfinch Prime "belum mencapai tingkat adopsi yang diperlukan untuk membenarkan investasi berkelanjutan dalam pengembangan produk baru, pemasaran, atau ekspansi operasional."

Investor Prime yang ada akan ditebus sepenuhnya dan aplikasi Prime, yang terpisah dari aplikasi lama, akan ditutup berdasarkan rencana tersebut.

Kritikus pinjaman Onchain

Bagian diskusi proposal tersebut menampilkan komentar dari anggota komunitas, banyak di antaranya menyalahkan manajemen atas kerugian pada kumpulan peminjam sebelumnya.

"Jadi Anda pada dasarnya menutup Goldfinch dan ingin investor saat ini membayar Anda lebih banyak uang untuk melakukan itu?" tulis seorang pengguna. "Karena ketidakmampuan dan kelalaian Anda, Anda telah membuat orang kehilangan ribuan dolar tabungan mereka."

Pengguna lain menyebut kerugian itu "keterlaluan," menulis bahwa "setiap kesepakatan berakhir dengan gagal bayar atau bangkrut."

Pengakhiran ini juga menarik komentar dari kepala pinjaman DeFi lainnya.

Pendiri Aave, Stani Kulechov, mengatakan dia sudah lama skeptis terhadap model operasional Goldfinch, terutama di pasar negara berkembang, tetapi berpendapat bahwa penutupan ini tidak boleh diartikan sebagai kegagalan kredit onchain itu sendiri.

"Ini tidak berarti bahwa pinjaman tanpa agunan onchain tidak berfungsi," tulis Kulechov di X. "Ini adalah pembelajaran yang hebat, penjamin emisi baru akan masuk dengan model yang lebih baik."

CEO Lumida Ram Ahluwalia, yang memperingatkan pada tahun 2023 bahwa model pinjaman Goldfinch di pasar dengan tata kelola yang lemah dan infrastruktur kredit yang terbatas tidak mungkin "berakhir baik," mengatakan keruntuhan protokol tersebut menawarkan pengingat akan risiko kredit yang telah lama ada.

"Teknologi tidak dapat menggantikan prinsip-prinsip inti penjaminan kredit: kapasitas, agunan, dan karakter," tulis Ahluwalia.

Token asli Goldfinch, GFI, diperdagangkan sekitar $0.06 dan tetap turun lebih dari 65% year to date, menurut CoinGecko.