George Santos telah menyelesaikan kasus CFTC terkait perdagangan pasar prediksi Kalshi dengan menerima denda dan larangan perdagangan selama tiga tahun, setelah regulator menemukan bahwa ia membuat pernyataan publik yang menyesatkan saat bertaruh pada kehadirannya di Pidato Kenegaraan Presiden Donald Trump.
Menurut perintah tanggal 31 Juli dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC), mantan Perwakilan AS George Santos harus mengembalikan keuntungan perdagangan sebesar $17.569,98, membayar denda moneter sipil sebesar $17.500, mematuhi perintah penghentian dan larangan (cease-and-desist order), serta menjauh dari perdagangan pada entitas yang terdaftar di CFTC selama tiga tahun setelah menyelesaikan tuduhan terkait perdagangan di platform pasar prediksi Kalshi.
Penyelesaian ini mengakhiri penyelidikan yang dimulai awal tahun ini setelah Kalshi merujuk aktivitas perdagangan Santos kepada regulator. Meskipun Santos menerima penyelesaian tersebut, perintah itu menyatakan bahwa ia tidak mengakui maupun menyangkal temuan atau kesimpulan hukum lembaga tersebut.
Regulator mengatakan Santos membuka akun Kalshi pada 11 Februari, kira-kira empat bulan setelah Presiden Donald Trump meringankan hukuman penjaranya. Mantan anggota kongres itu mendanai akun tersebut dengan sekitar $7.000 dan hanya memperdagangkan satu kontrak acara, yang menanyakan apakah ia akan menghadiri Pidato Kenegaraan Trump.
Catatan perdagangan yang termasuk dalam perintah menunjukkan Santos awalnya mengumpulkan 30.874 kontrak “Ya” antara 12 Februari dan 22 Februari senilai $6.695,94.
Di sekitar periode yang sama, Santos memposting di X menanyakan pengikutnya apakah ia harus mengenakan setelan jas serius atau berkilauan untuk pidato tersebut. CFTC mengatakan harga pasar untuk hasil “Ya” naik dari sekitar $0,15 menjadi $0,70 setelah postingan tersebut. Santos kemudian menjual seluruh posisinya, menghasilkan keuntungan sebesar $3.448,43, sebelum menarik $10.146,07 melalui akun Venmo yang baru dibuat.
Kemudian pada hari itu, maskapainya memberitahunya bahwa penerbangannya ke Washington telah dibatalkan. Meskipun ia membeli tiket kereta api dan terus memposting secara publik bahwa ia berharap untuk hadir, regulator mengatakan aktivitas perdagangannya segera bergerak ke arah yang berlawanan.
Menurut perintah tersebut, Santos memposting video lain pada 23 Februari yang menyatakan bahwa ia akan menghadiri pidato tersebut dari galeri DPR. Sekitar 40 menit kemudian, ia mulai membeli kontrak yang akan membayar jika ia tidak hadir.
CFTC mengatakan Santos akhirnya mengumpulkan 23.855 kontrak “Tidak” senilai $8.650,66. Kereta apinya dibatalkan sekitar satu jam setelah ia mulai membangun posisi tersebut. Bahkan setelah pengguna X lain bertanya apakah ia akan tetap hadir, Santos menjawab bahwa ia akan hadir, meskipun sudah mengetahui bahwa penerbangan dan kereta apinya telah dibatalkan, informasi yang menurut lembaga tersebut tidak diungkapkan kepada publik.
Pada hari Pidato Kenegaraan, catatan internet yang dikutip oleh komisi menunjukkan Santos mengakses Kalshi dari kediamannya daripada melakukan perjalanan ke Washington. Ia kemudian memposting bahwa menonton pidato di televisi bandara bukanlah rencana awalnya.
Saat acara berlangsung, harga kontrak “Ya” turun dari $0,73 menjadi $0,02, meningkatkan nilai posisi “Tidak” Santos. Perintah itu menyatakan bahwa ia keluar dari perdagangan tersebut lebih awal pada 25 Februari dengan keuntungan yang dilaporkan sebesar $14.390,57.
Berdasarkan urutan perdagangan tersebut, CFTC menyimpulkan bahwa Santos membuat pernyataan publik yang menyesatkan dan menghilangkan informasi material yang memengaruhi harga pasar untuk keuntungan finansialnya sendiri.
Alih-alih memperlakukan perilaku tersebut sebagai kasus perdagangan orang dalam konvensional berdasarkan informasi rahasia, komisi tersebut menindaklanjuti masalah ini di bawah ketentuan anti-manipulasi Undang-Undang Pertukaran Komoditas dan Peraturan CFTC 180.1. Perintah tersebut juga mengklasifikasikan kontrak kehadiran Pidato Kenegaraan sebagai swap yang tunduk pada wewenang penegakan hukum lembaga tersebut.
Laporan sebelumnya oleh NPR pada bulan Juni mengatakan bahwa Departemen Kehakiman dan CFTC telah membuka penyelidikan setelah Kalshi membekukan akun Santos dan merujuk masalah tersebut kepada regulator. Namun, Washington Examiner kemudian melaporkan bahwa seorang pejabat DOJ menyangkal departemen tersebut memiliki kasus aktif, menjadikan penyelesaian CFTC sebagai satu-satunya tindakan penegakan hukum federal yang dikonfirmasi terkait perdagangan tersebut.
Menanggapi melalui pengacaranya, Joseph W. Murray, Santos mengatakan ia awalnya berniat menghadiri Pidato Kenegaraan sebelum cuaca musim dingin yang parah mengganggu rencana perjalanannya.
Murray menyangkal bahwa Santos bermaksud menyesatkan pedagang atau memanipulasi pasar prediksi. Ia juga mengatakan kliennya memilih untuk menyelesaikan masalah tersebut melalui penyelesaian daripada melanjutkan litigasi yang mahal.
Namun, perintah CFTC menyimpulkan bahwa pernyataan publik dan kelalaian Santos terjadi saat ia secara aktif memperdagangkan posisi yang terkait dengan peristiwa yang sama, memungkinkannya untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga di kedua arah.
Secara terpisah, Kalshi mengatakan pihaknya mendeteksi aktivitas perdagangan yang tidak biasa melalui sistem pengawasannya, membekukan akun Santos, dan memberikan bukti kepada regulator federal.
Berbicara kepada Axios bulan lalu, CEO Kalshi Tarek Mansour mengatakan platform tersebut menandai aktivitas tersebut dalam hitungan detik dan menerima sekitar 100 pengaduan pelapor dalam hitungan menit. Ia menambahkan bahwa bursa tersebut berencana untuk menindaklanjuti dengan tindakan penegakan hukumnya sendiri atas pelanggaran aturan bursa.
Kalshi juga mengatakan dapat mengganti rugi pedagang yang terpengaruh jika berhasil memulihkan dana dari Santos. Perusahaan tersebut menghubungkan proses pemantauannya dengan sistem integritas yang dikembangkan melalui kemitraannya dengan Sportradar.
Kasus Santos muncul saat pasar prediksi terus menarik perhatian dari regulator atas kekhawatiran perdagangan orang dalam dan manipulasi pasar.
Awal tahun ini, Kalshi mensuspensi tiga kandidat politik federal setelah menetapkan bahwa mereka telah berdagang di pasar yang melibatkan kontes pemilihan mereka sendiri. Menurut perusahaan tersebut, kandidat yang dapat secara langsung memengaruhi hasil suatu peristiwa melanggar aturan bursa terlepas dari ukuran perdagangan.
Berbeda dengan tindakan disipliner tersebut, masalah Santos menghasilkan rujukan ke regulator federal dan akhirnya diakhiri dengan perintah penegakan hukum CFTC resmi.
Pendekatan lembaga tersebut juga mengikuti kasus pasar prediksi lainnya baru-baru ini. Jaksa federal telah menuntut Master Sersan Angkatan Darat AS Gannon Ken Van Dyke karena diduga menggunakan pengetahuan awal tentang operasi militer untuk menghasilkan lebih dari $404.000 dari perdagangan Polymarket yang terkait dengan Presiden Venezuela Nicolás Maduro.
Dalam kasus lain, jaksa menuduh mantan insinyur perangkat lunak Google Michele Spagnuolo menggunakan data peringkat pencarian Google yang rahasia untuk memasang taruhan jutaan dolar di Polymarket sebelum informasi tersebut menjadi publik.
Seiring dengan meningkatnya perhatian regulasi, Kalshi telah memperkenalkan alat penyaringan yang dirancang untuk mengidentifikasi peserta yang terhubung langsung dengan peristiwa yang terdaftar di platformnya, sementara Polymarket telah memperluas program pengawasan dan menyewa firma analitik blockchain Chainalysis untuk membantu investigasi perdagangan orang dalam dan manipulasi pasar.
