CFTC masuk ke kasus kriminal Polymarket terhadap prajurit Angkatan Darat AS Gannon Ken Van Dyke pada 24 Agustus setelah hakim federal memberikan izin kepada regulator untuk mengajukan amicus brief.
Pengacara Van Dyke menentang permintaan tersebut. Mereka berargumen bahwa CFTC berusaha mempertahankan otoritas regulasinya melalui penuntutan pidana sementara gugatan perdata paralelnya tetap ditangguhkan.
Hakim Margaret Garnett menolak permintaan untuk mengecualikan brief tersebut tetapi mengatakan pengadilan akan memberikan argumen regulator "bobot yang sesuai." Van Dyke telah mengaku tidak bersalah atas tuduhan yang muncul dari taruhan Polymarket yang diduga menghasilkan $409.881.
CFTC meminta izin untuk menanggapi argumen Van Dyke bahwa kontrak Polymarket terkait Venezuela adalah taruhan daripada swap yang diatur di bawah Commodity Exchange Act.
Regulator berpendapat bahwa kontrak peristiwa dapat memenuhi syarat sebagai swap ketika nilainya bergantung pada peristiwa yang membawa konsekuensi finansial, ekonomi, atau komersial. Kontrak Maduro dapat memiliki konsekuensi terkait untuk obligasi Venezuela, harga minyak, dan mata uang negara itu, menurut gugatan perdata CFTC.
Pengacara Van Dyke berpendapat bahwa interpretasi ini memperluas definisi swap di luar batas undang-undangnya. Mereka mengatakan kontrak tersebut adalah taruhan geopolitik yang lugas tanpa produk keuangan dasar atau eksposur komersial.
"CFTC bukanlah domba 'sahabat pengadilan' di sini," tulis pihak pembela, menggambarkan regulator sebagai "serigala regulasi." Bahasa tersebut mewakili advokasi hukum, bukan temuan pengadilan.
Pihak pembela juga memperdebatkan apakah Aturan CFTC 180.1, yang melarang penipuan terkait swap, dapat mendukung tuduhan penipuan komoditas dalam keadaan yang dituduhkan.
Garnett menambahkan amicus brief yang diusulkan CFTC ke catatan kriminal. Perintah tersebut tidak memutuskan apakah kontrak tersebut memenuhi syarat sebagai swap atau apakah tuduhan yang disengketakan akan bertahan.
Hakim memberi jaksa penuntut dan Van Dyke waktu hingga 9 September untuk menjawab argumen CFTC yang belum dibahas dalam pengajuan mosi penolakan mereka. Setiap tanggapan opsional tidak boleh lebih dari 10 halaman.
Batas waktu ini menjadikan interpretasi swap regulator sebagai bagian dari pertimbangan pengadilan sebelum memutuskan penolakan. Keputusan yang menentang posisi CFTC dapat mempersempit bagaimana undang-undang komoditas federal berlaku untuk pasar prediksi.
Sidang kriminal Van Dyke tetap dijadwalkan sementara pada 7 Desember. Konferensi status diperkirakan pada 28 September, meskipun perselisihan yang melibatkan bukti rahasia atau mosi penolakan dapat mengubah jadwal tersebut.
Departemen Kehakiman menuduh bahwa Van Dyke berpartisipasi dalam perencanaan dan pelaksanaan Operasi Absolute Resolve, operasi militer AS yang menangkap mantan Presiden Venezuela Nicolás Maduro pada 3 Januari.
Menurut dakwaan federal, Van Dyke menempatkan sekitar $33.934 melalui 13 perdagangan Polymarket antara 27 Desember dan 2 Januari. Pasar meliputi pemindahan Maduro, pasukan AS memasuki Venezuela, potensi invasi, dan kekuasaan perang presiden.
Jaksa penuntut menuduh bahwa perdagangan tersebut menghasilkan sekitar $409.881 keuntungan setelah beberapa kontrak diselesaikan demi Van Dyke. Mereka juga menuduhnya mentransfer hasil melalui brankas kripto asing dan berusaha menyembunyikan akun yang terkait dengan aktivitas tersebut.
Tuduhan-tuduhan tersebut masih belum terbukti. Van Dyke menghadapi tuduhan termasuk penipuan komoditas, penipuan transfer dana, penyalahgunaan dan pencurian informasi pemerintah, serta melakukan transaksi moneter yang melibatkan hasil kejahatan yang diduga.
CFTC mengajukan gugatan perdata paralel pada 23 April, kasus insider trading pertamanya yang melibatkan kontrak peristiwa pasar prediksi. Regulator mencari restitusi, disgorgement, denda finansial, larangan perdagangan, dan perintah pengadilan.
Gugatan agensi tersebut mengacu pada "Aturan Eddie Murphy," yang melarang penggunaan tertentu dari informasi pemerintah yang disalahgunakan saat memperdagangkan swap.
Seorang hakim federal telah menangguhkan gugatan paralel CFTC hingga proses pidana berakhir. Pengacara Van Dyke berargumen bahwa regulator harus mempertahankan interpretasi hukumnya dalam gugatan tersebut daripada masuk ke dalam masalah pidana.
Sengketa ini melampaui satu trader. Dalam liputan terkait, CFTC telah mengembangkan aturan federal yang diperbarui untuk pasar prediksi saat pengadilan mempertimbangkan apakah kontrak peristiwa termasuk dalam undang-undang derivatif federal atau rezim perjudian negara bagian.
