Brazil telah mendaftarkan pinjaman pedesaan senilai R$100.000 ($19.600) yang didukung oleh 10 sapi perah yang diidentifikasi secara digital, menciptakan salah satu transaksi kredit formal pertama di negara itu menggunakan ternak yang ditokenisasi sebagai jaminan.
Fazenda Engenho Velho, di Imbituva, Paraná, menjaminkan hewan senilai R$120.000 ($23.500). Target FIDC menyusun transaksi dan mendaftarkannya melalui sistem B3 Brazil.
BMP Sociedade de Crédito Direto menyediakan dana melalui Nota Produk Pedesaan finansial, yang secara lokal dikenal sebagai CPR-F. BMP kemudian mengalihkan hak kredit kepada Target FIDC. Setiap sapi menerima identitas terenkripsi unik yang terhubung dengan data yang dikumpulkan oleh kalung pintar Cowmed. Sistem ini mencatat informasi kesehatan, perilaku, dan lokasi, memungkinkan pemberi pinjaman untuk memantau jaminan tanpa hanya mengandalkan inspeksi terjadwal.
CPR-F memungkinkan produsen pedesaan mengumpulkan uang dan melunasi jumlah tersebut secara tunai saat jatuh tempo. B3 menjelaskan bahwa hukum Brazil mensyaratkan CPR fisik dan finansial didaftarkan pada entitas yang disahkan oleh Bank Sentral Brazil untuk validitas dan efektivitas. Pendaftaran mengonfirmasi fitur-fitur nota dan menciptakan catatan yang dapat diperiksa oleh pemberi pinjaman dan pihak yang berwenang.
Dalam kesepakatan ini, identitas digital tidak mengubah sapi menjadi token kripto yang diperdagangkan secara bebas. Sebaliknya, ia mengikat setiap hewan ke kontrak kredit dan pendaftarannya di B3. Laporan publik tidak mengidentifikasi blockchain publik, standar token, atau pasar sekunder untuk catatan ternak tersebut. Oleh karena itu, struktur ini menggunakan tokenisasi terutama untuk identifikasi, pemantauan, dan kontrol jaminan daripada perdagangan terbuka.
Kalung Cowmed memantau setiap sapi sepanjang waktu dan menerjemahkan data perilaku menjadi peringatan yang mencakup kesehatan, reproduksi, nutrisi, dan stres panas. Model pinjaman menggunakan catatan tersebut untuk menunjukkan bahwa hewan tetap hidup, berada di peternakan, dan dalam kondisi yang konsisten dengan nilai yang ditetapkan. Ini mengurangi kebutuhan akan pemeriksaan fisik berulang selama periode pembiayaan.
Direktur Target FIDC Humberto Brenner mengatakan pemberi pinjaman secara tradisional menerapkan diskon besar pada ternak karena mereka kekurangan informasi yang andal tentang lokasi dan kondisinya. Sapi senilai R$20.000 bisa mendapatkan nilai jaminan hanya R$8.000. Pemantauan berkelanjutan dapat mendukung nilai yang lebih dekat dengan harga pasar, meskipun keputusan pinjaman akhir dan diskon tetap berada di tangan kreditor.
Struktur ini juga bertujuan untuk mencegah satu hewan menjadi jaminan untuk beberapa pinjaman. Setiap sapi menerima kode terpisah yang terlampir pada transaksi yang terdaftar. Jika seekor hewan mati, peternak dapat menggantinya secara digital dengan sapi lain yang memenuhi syarat. Operasi ini mencakup sekitar 20% hewan ekstra sebagai penyangga untuk menjaga cakupan jaminan selama pinjaman.
CEO Cowmed Thiago Martins mengatakan, “Kami mengambil sapi, yang merupakan aset riil dan berwujud, dan mengubahnya menjadi aset digital yang didukung oleh kode unik yang dipantau secara real-time.” Dia mengatakan model ini menawarkan petani pilihan jaminan lain selama periode kredit pertanian yang terbatas. Catatan digital juga memberikan cara bagi perusahaan pembiayaan untuk memverifikasi perubahan selama pinjaman.
Hasilnya dapat mendukung modal kerja, pembelian peralatan, atau biaya pertanian lainnya. Target FIDC dilaporkan sedang menilai empat produsen Brazil lainnya dan bertujuan untuk mengatur pinjaman sebesar R$5 juta melalui model ini pada akhir 2026. Target-target tersebut masih berupa rencana daripada transaksi yang selesai, dan penggunaan yang lebih luas akan bergantung pada permintaan pemberi pinjaman, harga, dan kinerja pinjaman awal.
Cowmed mengatakan model pembiayaan ini dapat menjangkau sebagian dari sekitar 100.000 sapi perah yang tercakup dalam basis pemantauan yang relevan, dengan perkiraan nilai di atas R$2 miliar. Mereka memperkirakan sekitar 20% produsen dalam kelompok tersebut akan mempertimbangkan produk ini, yang dapat mendukung kredit mendekati R$400 juta.
Kesepakatan ternak ini hadir seiring B3 memperluas perannya dalam infrastruktur aset digital. Seperti yang dilaporkan crypto.news sebelumnya, bursa tersebut telah menguraikan rencana untuk platform tokenisasi aset dunia nyata dan stablecoin yang terhubung dengan real Brazil. B3 juga telah mengembangkan alat pendaftaran digital untuk kredit pertanian, termasuk sistem yang dirancang untuk mengidentifikasi jaminan dan mengurangi janji ganda.
Pasar tokenisasi Brazil juga mencakup utang korporasi, dana investasi, dan aset pertanian. Tether baru-baru ini menginvestasikan $20 juta di Mercado Bitcoin untuk mendukung aset yang ditokenisasi, pembayaran, pinjaman, dan pasar modal onchain. Sementara itu, crypto.news melaporkan bahwa aset dunia nyata yang ditokenisasi mencapai sekitar $34 miliar secara global pada tahun 2026, dipimpin oleh obligasi pemerintah tetapi semakin mencakup komoditas, kredit swasta, dan aset lainnya.
Pinjaman yang didukung sapi ini masih kecil dibandingkan dengan pasar-pasar tersebut. Ini memberikan uji praktis apakah data terverifikasi dari aset fisik dapat meningkatkan nilai jaminan dan memperluas kredit pedesaan. Pembayaran petani, prosedur penggantian hewan, akurasi pemantauan, dan penegakan saat terjadi gagal bayar akan menentukan apakah lembaga keuangan mengadopsi model ini dalam skala yang lebih besar.
