BlackRock telah memperbarui pandangannya bahwa Bitcoin dapat ditempatkan dalam beberapa portofolio investasi sebagai diversifier pelengkap kecil.
Perusahaan mengatakan peran Bitcoin sedang berubah seiring semakin banyaknya investor yang mempelajari penawaran, permintaan, jalur adopsi, dan posisinya di samping aset tradisional.
“Peran Bitcoin dalam portofolio terus berkembang, dan dapat dianggap sebagai diversifier pelengkap,” kata BlackRock. Manajer aset tersebut mengatakan alokasi tipikal 1% hingga 2% dapat mendukung potensi pengembalian sambil menjaga risiko dalam kisaran yang sesuai.
Pandangan BlackRock tidak menyajikan Bitcoin sebagai kepemilikan inti untuk setiap investor. Risetnya mengatakan aset tersebut masih membawa volatilitas tinggi, korelasi tidak stabil, dan risiko adopsi. Posisi yang lebih besar dapat meningkatkan total risiko portofolio di luar apa yang dapat diterima banyak investor.
Perusahaan menggunakan pendekatan penganggaran risiko saat menentukan ukuran eksposur Bitcoin. Dalam portofolio 60/40, BlackRock mengatakan posisi Bitcoin 1% hingga 2% dapat menambah risiko pada tingkat yang mirip dengan satu saham teknologi besar. Perusahaan memperingatkan bahwa melampaui kisaran tersebut dapat menjadikan Bitcoin pendorong yang lebih besar dari fluktuasi portofolio.
Komentar BlackRock muncul seiring perusahaan terus memperluas produk terkait Bitcoin. iShares Bitcoin Trust miliknya tetap menjadi salah satu ETF Bitcoin spot terbesar, dan perusahaan telah menambahkan produk baru untuk investor yang menginginkan cara berbeda untuk mengakses eksposur Bitcoin.
Seperti yang sebelumnya dilaporkan oleh crypto.news, BlackRock meluncurkan iShares Bitcoin Premium Income ETF di Nasdaq pada bulan Juni. Dana ini memegang eksposur Bitcoin terutama melalui IBIT dan menjual opsi beli untuk menargetkan imbal hasil tahunan 15% hingga 25% yang dibayarkan melalui distribusi bulanan.
Produk ini tidak menawarkan profil pengembalian yang sama dengan Bitcoin spot. Ia mencari pendapatan dari premi opsi sambil menjaga sebagian eksposur kenaikan terhadap harga Bitcoin. Struktur tersebut mungkin cocok untuk investor yang menginginkan pendapatan terkait Bitcoin, tetapi dapat membatasi keuntungan selama kenaikan tajam.
Dalam pembaruan terbaru, crypto.news meliput pengajuan BlackRock sebelumnya untuk ETF pendapatan Bitcoin. Produk tersebut menunjukkan bagaimana manajer aset tradisional membentuk akses kripto melalui dana yang diatur daripada kustodi token langsung.
Pesan portofolio BlackRock juga tiba setelah periode yang volatil untuk ETF Bitcoin spot AS. Seperti yang dilaporkan crypto.news, ETF Bitcoin mengalami serangkaian arus keluar 13 hari dari 15 Mei hingga 3 Juni, menguras sekitar $4,37 miliar dari sektor tersebut.
Arus keluar tersebut menunjukkan bahwa permintaan ETF dapat bergeser dengan cepat ketika pasar melemah. Riset BlackRock sendiri juga mengatakan Bitcoin telah mengalami penurunan yang dalam sepanjang sejarah singkatnya, termasuk penurunan 70% hingga 80% dari puncak ke dasar.
Meski begitu, perusahaan terus menggambarkan Bitcoin sebagai aset yang berbeda dari banyak aset tradisional. BlackRock mengatakan pasokan tetap dan jalur nilai berbasis adopsi membedakannya dari saham dan obligasi. Perusahaan juga mengatakan investor harus meninjau aset tersebut dengan hati-hati karena adopsi di masa depan masih belum pasti.
Bagi penyusun portofolio, pesannya terbatas. BlackRock tidak menyerukan kepemilikan Bitcoin dalam jumlah besar. Ia mengatakan bahwa alokasi terbatas mungkin cocok untuk beberapa investor yang memahami risiko, menerima fluktuasi harga, dan menginginkan eksposur terhadap aset digital yang bergerak berdasarkan pendorong yang berbeda.
