Laporan bukti cadangan BitMart yang hilang dan keluhan penarikan dari dua proyek kripto telah menimbulkan pertanyaan baru tentang bagaimana aset pelanggan disimpan selama penutupan operasional bursa tersebut.
Co-founder dan CTO Arch Lending, Himanshu Sahay, mengatakan bahwa pertanyaan mengenai penarikan dan penutupan bursa mengungkap perbedaan antara jaminan yang ditawarkan oleh platform dan informasi keuangan yang dapat diperiksa secara independen oleh pelanggan.
“Setiap kali muncul pertanyaan seputar pemrosesan penarikan atau penutupan bursa, ini menunjukkan celah struktural di seluruh pasar aset digital: perbedaan antara pernyataan tingkat platform dan verifikasi independen,” kata Sahay dalam sebuah pernyataan kepada crypto.news.
Pelanggan seringkali tidak memiliki metode waktu nyata untuk menetapkan apakah sebuah bursa menyimpan aset mereka dalam rekening terpisah atau menggabungkannya dengan dana yang digunakan untuk operasi lain, menurut eksekutif tersebut. Ketidakpastian meningkat ketika penarikan melambat karena pelanggan harus bergantung pada perusahaan yang sama yang memproses permintaan mereka untuk informasi tentang kondisi keuangannya.
Sahay mengatakan industri kripto sudah memiliki alat yang dapat mengurangi ketidakpastian tersebut, termasuk kustodian pihak ketiga, atestasi cadangan, dan pemisahan aset yang ketat. Nilai mereka tergantung pada apakah pelanggan dapat menggunakannya untuk memverifikasi klaim solvabilitas sebelum masalah operasional muncul.
“Ini bukan masalah baru, tetapi masalah berulang yang muncul kembali setiap kali platform menghadapi tekanan operasional.”
BitMart menyatakan pada bulan Mei bahwa mereka sedang mempersiapkan laporan bukti cadangan setelah keluhan sebelumnya mengenai pembatasan akun dan akses penarikan. Bursa tersebut mengatakan akan merilis laporan tersebut setelah masalah keamanan dan pengendalian risiko telah ditangani, tetapi tidak memberikan tanggal.
Tidak ada laporan komprehensif yang diterbitkan hingga 12 Agustus. BitMart juga belum merilis data yang diverifikasi secara independen yang mencakup aset dan kewajibannya, sehingga pihak luar tidak dapat menetapkan apakah bursa tersebut memiliki cukup aset likuid untuk memenuhi semua kewajiban pelanggan.
Co-founder OpenGradient, Matthew Wang, menuduh pada 10 Agustus bahwa tim market-making proyeknya tidak dapat menarik saldo yang disimpan di BitMart. Wang menuduh bursa tersebut insolven dan mempertanyakan mengapa bursa tersebut mendorong pemegang token untuk mengunci aset sesaat sebelum mengumumkan penutupannya.
“MM kami memiliki saldo kami yang macet di bursa BitMart yang tidak bisa kami tarik,” kata Wang.
Wang tidak mengungkapkan jumlah atau komposisi aset yang dipegang oleh penyedia likuiditas. Tuduhan insolvensinya belum diverifikasi secara independen, dan saat ini tidak ada bukti yang dikonfirmasi yang menetapkan bahwa kewajiban BitMart melebihi aset yang tersedia.
Scandic Coin secara terpisah mengatakan bahwa permintaan penarikan yang mencakup sekitar 21.898 USDT, 926.635 SNC, dan 256 USDT lainnya tetap tidak diproses setelah diajukan pada 26 Juli. Proyek tersebut tidak sampai menyatakan BitMart insolven dan malah meminta bursa untuk bukti yang dapat diverifikasi bahwa mereka memiliki cukup likuiditas untuk menyelesaikan penarikan pelanggan.
Keluhan tersebut dirinci dalam laporan 10 Agustus tentang penarikan yang dibekukan, yang menemukan bahwa BitMart tidak secara langsung menjawab tuduhan OpenGradient pada saat publikasi.
BitMart menyatakan bahwa penarikan tetap tersedia. Berdasarkan prosedurnya, permintaan mungkin menghadapi pemeriksaan yang melibatkan identitas pelanggan, perangkat login, alamat IP, riwayat transaksi, dompet tujuan, dan sumber dana.
Penyaringan sanksi, persyaratan Travel Rule, dan kondisi jaringan juga dapat mempengaruhi waktu pemrosesan, menurut perusahaan. BitMart memperingatkan bahwa mengajukan permintaan tidak berarti peninjauan telah selesai atau bahwa transaksi telah disiarkan ke blockchain.
Bagi pelanggan, tidak adanya hash transaksi berarti tidak ada bukti on-chain yang menunjukkan bahwa aset mereka telah meninggalkan bursa. BitMart memberi tahu pengguna untuk mengikuti status melalui riwayat akun mereka dan menghindari pengajuan permintaan duplikat atau tiket dukungan.
Sahay mengatakan kustodi pihak ketiga yang diatur dapat mengurangi ketergantungan pada pernyataan dari bursa karena jaminan pelanggan tetap terpisah dari neraca operasional perusahaan.
“Memelihara jaminan dengan kustodian yang berkualitas dan diatur yang sepenuhnya terpisah dari neraca operasional adalah apa yang memastikan pelanggan tidak perlu lagi hanya mengandalkan kepercayaan.”
Menurut Sahay, perusahaan tidak dapat memperoleh manfaat penuh dari pemisahan aset dengan mengadopsinya setelah penarikan macet atau kekhawatiran tentang likuiditas sudah muncul. Pengaturan kustodi perlu dibangun ke dalam struktur platform sejak awal, dengan bukti yang menunjukkan di mana aset berada dan bagaimana aset tersebut dilindungi.
Bukti cadangan dapat memberikan gambaran sekilas tentang aset yang dikendalikan oleh platform, tetapi laporan semacam itu tidak menetapkan solvabilitas dengan sendirinya. Penilaian lengkap juga memerlukan informasi tentang kewajiban yang terutang kepada pelanggan, pemberi pinjaman, penyedia likuiditas, dan pihak lawan lainnya.
Laporan cadangan dapat menyajikan batasan lain karena biasanya mencakup titik waktu tertentu dan mungkin mengecualikan aset atau kewajiban tertentu. Pelanggan juga memerlukan cara untuk mengkonfirmasi bahwa saldo individual mereka termasuk dalam peninjauan, sementara auditor harus menetapkan bahwa perusahaan mengendalikan dompet yang diungkapkan.
Kekhawatiran serupa telah muncul di bursa terpusat lainnya. Pada bulan Juni, penyelidik on-chain ZachXBT mengatakan pengguna AscendEX telah melaporkan penarikan tertunda selama berhari-hari atau berminggu-minggu dan mempertanyakan apakah dompet panas yang diidentifikasi secara publik berisi cukup aset berkapitalisasi besar.
Kekhawatiran likuiditas AscendEX yang dihasilkan tidak dapat dikonfirmasi dari alamat berlabel saja karena bursa dapat menyimpan dana di dompet dingin yang tidak diungkapkan atau dengan kustodian eksternal. Episode tersebut masih menunjukkan bagaimana visibilitas dompet yang terbatas dapat mencegah pelanggan mengevaluasi bursa selama tekanan penarikan.
Sahay mengharapkan kustodi pihak ketiga yang dapat diverifikasi secara independen menjadi persyaratan dasar seiring dengan berkembangnya partisipasi institusional dan ritel. Platform yang dapat menunjukkan di mana aset pelanggan disimpan dan bagaimana aset tersebut dipisahkan dari dana operasional akan dapat menjawab pertanyaan-pertanyaan tersebut dengan bukti daripada jaminan internal, katanya.
BitMart mulai menghentikan platform perdagangan globalnya pada 26 Juli, mengutip kondisi operasionalnya, lingkungan pasar, dan strategi masa depannya. Bursa tersebut berhenti menerima pendaftaran baru dan mulai menangguhkan deposit cryptocurrency dan fiat mulai pukul 01:30 UTC.
Pasar spot berhenti menerima pesanan baru, sementara akun berjangka masuk ke mode hanya kurangi (reduce-only). BitMart juga mulai menghentikan copy trading, grid trading, API trading, dan layanan otomatis lainnya.
BMX, token platform bursa, turun sekitar 63% selama 24 jam pertama setelah pengumuman, menurut laporan penutupan BitMart sebelumnya. Data CoinGecko yang dikutip pada saat itu menempatkan BMX mendekati $0,164 dengan volume perdagangan harian sekitar $6,1 juta.
Semua layanan spot, berjangka, dan layanan perdagangan lainnya dijadwalkan berakhir pada pukul 01:00 UTC pada 26 Agustus. BitMart dapat menyelesaikan posisi berjangka yang tersisa terbuka pada batas waktu menggunakan harga penanda, harga indeks, atau aturan penyelesaian yang relevan.
Pelanggan telah diminta untuk menutup posisi perdagangan, membatalkan pesanan tertunda, dan menebus saldo yang memenuhi syarat yang disimpan di Earn, staking, lending, dan produk lainnya. Perusahaan merekomendasikan untuk mengajukan permintaan penarikan sebelum pukul 05:00 UTC pada 26 Agustus.
Permintaan yang diajukan setelah waktu tersebut akan masuk ke prosedur pemrosesan terpisah. BitMart mengatakan pelanggan yang terpengaruh akan menerima instruksi tentang dokumen tambahan dan langkah-langkah penarikan melalui pengumuman resmi atau notifikasi akun langsung.
Pendiri Sheldon Xia membantah pada 8 Agustus bahwa BitMart telah menghilang, berencana untuk menghindari kewajibannya, atau menyalahgunakan aset pelanggan. Xia mengatakan tim inti sedang melakukan inventarisasi aset, mengkonsolidasikan dana, dan memelihara sistem yang diperlukan untuk penutupan.
Pendiri tersebut juga mengatakan BitMart sedang mempertimbangkan keterlibatan pengadilan dan auditor pihak ketiga sebagai bagian dari tinjauan yang transparan. Dia tidak memberikan tanggal publikasi atau menjelaskan apakah laporan yang diusulkan akan mencakup kewajiban pelanggan bersama dengan aset cadangan.
BitMart berencana untuk menghentikan operasi platform perdagangan pada pukul 15:59 UTC pada 31 Januari 2027. Bursa tersebut mengatakan pelanggan akan tetap memiliki akses akun untuk jangka waktu tertentu setelah itu untuk meninjau riwayat dan mengajukan penarikan berdasarkan prosedur yang berlaku saat itu.
Untuk penduduk AS, BitMart berhenti menerima pendaftaran baru pada Mei 2022, meskipun perusahaan mengatakan beberapa akun lama mungkin tetap terhubung dengan pengguna Amerika. Pemberitahuan 23 Juli menginstruksikan pelanggan yang terpengaruh untuk menutup posisi, membatalkan pesanan, menebus saldo dari produk penghasilan, dan menarik aset mereka paling lambat pukul 23:59 UTC pada 8 Agustus.
BitMart mengatakan akun yang terhubung dengan AS dapat menghadapi pembatasan tambahan setelah batas waktu, sementara penarikan yang tertunda mungkin memerlukan catatan identitas, bukti alamat, dokumen sumber dana, atau bukti bahwa pelanggan mengendalikan dompet penerima.
