Trader Gen Z di Binance telah meningkatkan porsi ETF dari volume perdagangan ekuitas mereka menjadi 25% pada awal Agustus seiring dengan penurunan alokasi mereka ke saham individu.
Binance Research menemukan bahwa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) mengambil porsi yang lebih besar dari aktivitas ekuitas Gen Z di seluruh produk ekuitas langsung, saham tokenisasi, dan produk perpetual keuangan tradisional di bursa tersebut.
Penelitian ini membandingkan frekuensi perdagangan, arus modal bersih, dan penggunaan leverage di antara Gen Z, Milenial, Gen X, dan Baby Boomer. Meskipun kelompok termuda meningkatkan alokasi ETF-nya, angka-angka tersebut juga menunjukkan bahwa Gen Z umumnya berdagang lebih jarang dibandingkan generasi usia kerja lainnya.
Selama Juli, ETF menerima 21,9% dari arus masuk ekuitas bersih Gen Z, naik dari 18,5% pada Juni. Selama periode yang sama, porsi yang dialokasikan untuk saham individu turun dari 77% menjadi 74,2%.
Pada awal Agustus, ETF mewakili 25% dari volume perdagangan ekuitas kohort tersebut, menambahkan satu data lagi pada peningkatan yang tercatat di bulan Juli. Binance tidak menyatakan apakah porsi Agustus akan bertahan sepanjang bulan.
Di seluruh produk perpetual keuangan tradisional, pengguna Gen Z menyelesaikan rata-rata 13 perdagangan per bulan. Milenial rata-rata 17, sedangkan Gen X mencatat 16,5.
Pola serupa muncul di seluruh produk ekuitas lain yang termasuk dalam penelitian, dengan Binance menemukan bahwa Gen Z berdagang lebih jarang daripada dua kelompok usia kerja yang lebih tua. Penelitian ini membandingkan aktivitas akun daripada hanya mengandalkan tanggapan survei tentang preferensi investasi.
Data order jual juga menunjukkan bahwa sebagian dari kohort tersebut memegang posisi daripada aktif berdagang masuk dan keluar. Di antara akun ekuitas langsung Gen Z, 22% belum pernah mengirimkan order jual.
Porsi yang sesuai adalah 19% untuk Gen X dan 9% untuk Baby Boomer. Milenial mencatat kelompok 'hanya beli' terbesar; namun, 30% dari akun ekuitas langsung mereka tidak menunjukkan order jual.
Dalam kelompok 'hanya beli' Gen Z, Broadcom, Tesla, dan Schwab U.S. Dividend Equity ETF masuk dalam daftar aset terkemuka berdasarkan pembelian kumulatif. Kombinasi ini mencakup dua perusahaan teknologi yang terdaftar di AS dan ETF yang dirancang untuk melacak saham Amerika yang membayar dividen.
Binance tidak menyajikan aktivitas 'hanya beli' sebagai bukti strategi investasi jangka panjang. Sebuah akun mungkin menghindari penjualan karena baru saja memasuki pasar, terutama mengingat riwayat operasional produk ekuitas langsung bursa yang terbatas.
ETF ber leverage dan inverse menarik sedikit aktivitas dari pengguna Gen Z, meskipun produk tersebut dapat memperbesar keuntungan atau memberikan eksposur ke pasar yang jatuh.
Binance melaporkan bahwa 88,2% akun perpetual keuangan tradisional Gen Z belum memperdagangkan salah satu jenis ETF tersebut. Porsi yang tidak aktif lebih rendah di kalangan Milenial sebesar 84,5% dan Gen X sebesar 85,9%.
Tidak seperti ETF standar, produk ber leverage umumnya berusaha memberikan kelipatan dari pergerakan harian indeks, sementara dana inverse mencari keuntungan saat pasar yang dilacak jatuh. Pengembalian mereka dapat berbeda dari indeks selama periode yang lebih panjang karena produk tersebut di-reset setiap hari, sesuai dengan panduan investor dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC).
Oleh karena itu, angka-angka Binance menunjukkan bahwa trader termuda dalam sampelnya tidak menggunakan dana ber leverage atau inverse sesering kohort usia kerja lainnya. Namun, laporan tersebut tidak menetapkan apakah kekhawatiran risiko, kesadaran produk, aturan kelayakan, atau faktor lain yang menyebabkan perbedaan tersebut.
Bagi investor AS, perbedaan antara ETF konvensional dan produk ekuitas berbasis blockchain tetap penting. ETF tradisional yang terdaftar di Amerika Serikat diperdagangkan melalui pasar sekuritas yang diatur, sementara saham tokenisasi atau derivatif mungkin hanya memberikan eksposur ekonomi terhadap aset yang direferensikan.
Seperti yang dilaporkan sebelumnya oleh crypto.news, SEC telah memperingatkan bahwa token saham pihak ketiga dapat memiliki hak yang berbeda dari saham konvensional. Bergantung pada struktur hukum produk, pembeli mungkin tidak menerima kepemilikan langsung, hak suara, atau perlindungan yang tersedia bagi pemegang saham terdaftar.
Akses juga bergantung pada lokasi. Beberapa platform ekuitas tokenisasi internasional membatasi warga AS bahkan ketika produk mereka melacak saham atau ETF yang terdaftar di pasar Amerika.
Temuan Binance muncul saat bursa kripto menambahkan lebih banyak cara bagi pengguna yang memenuhi syarat untuk memperdagangkan instrumen yang terkait dengan saham dan ETF AS.
Bursa tersebut meluncurkan bStocks pada bulan Juni dengan versi tokenisasi dari Nvidia, Tesla, Circle, Micron, dan SanDisk. Binance menyatakan bahwa produk-produk tersebut didukung secara satu-banding-satu oleh sekuritas AS yang mendasarinya dan dapat dikonversi menjadi posisi saham langsung tanpa biaya konversi.
Selama sembilan hari perdagangan pertama bisnis ekuitas Binance, volume harian rata-rata sekitar $143 juta, menurut angka penelitian yang dikutip dalam laporan sebelumnya tentang debut produk ekuitas. Omzet melewati $1 miliar, trader aktif harian mencapai puncaknya pada 30.700, dan total nilai terkunci mendekati $400 juta selama periode tersebut.
Riwayat operasional yang singkat juga membatasi penelitian Gen Z. Binance memperingatkan bahwa produk ekuitas langsungnya baru mencapai skala yang signifikan pada bulan Juni, menyisakan terlalu sedikit data untuk menentukan apakah pola alokasi dan perdagangan mewakili perilaku generasi yang bertahan lama.
Di tempat lain di sektor ini, Crypto.com memperkenalkan derivatif tokenisasi yang terkait dengan 1.500 saham dan ETF AS untuk pengguna yang memenuhi syarat di Wilayah Ekonomi Eropa dan pasar lain yang disetujui. Penawaran derivatif tokenisasi ini mencakup instrumen yang terhubung ke Apple, Nvidia, Tesla, SPDR Gold Shares, dan iShares Silver Trust.
Produk Crypto.com menyediakan eksposur harga sintetis daripada kepemilikan hukum atau manfaat dari sekuritas dasar. Pengguna yang memenuhi syarat dapat menerima penyesuaian setara dividen, sementara aset yang mendukung produk tersebut disimpan di Alpaca, sebuah pialang-dealer penyelesaian sendiri yang diatur oleh AS.
Minat yang berkembang pada produk ekuitas bersamaan dengan perubahan cepat di antara penerbit saham tokenisasi. bStocks Binance sempat menyalip xStocks yang didukung Kraken minggu ini, kurang dari dua bulan setelah peluncurannya.
Data Token Terminal menempatkan bStocks senilai $624 juta dalam nilai saham tokenisasi pada Kamis, di depan xStocks yang senilai $579 juta. Ondo Finance tetap menjadi penerbit terbesar dalam peringkat tersebut.
Pada Sabtu, posisi mereka berbalik, dengan xStocks memegang $603 juta dan bStocks turun menjadi $535,1 juta. Platform tersebut masing-masing menyumbang sekitar 22,3% dan 19,8% dari pasar sekitar $2,7 miliar yang dilacak oleh Token Terminal.
Ondo mempertahankan posisi pertama dengan $962,2 juta. Sebelumnya pada bulan Agustus, bStocks telah mencapai sekitar $624 juta, dibandingkan dengan sekitar $579 juta untuk xStocks dan $927 juta untuk Ondo.
Angka terpisah dari RWA.xyz menempatkan nilai saham tokenisasi yang didistribusikan sebesar $2,37 miliar pada Sabtu, peningkatan sekitar 5% selama 30 hari sebelumnya. Perbedaan antara total tersebut dan perkiraan Token Terminal dapat muncul dari platform, produk, dan metode valuasi yang termasuk oleh setiap penyedia data.
Adopsi ekuitas tokenisasi telah dipercepat sebelum Binance masuk dalam peringkat penerbit. Pada Juli, data yang dibagikan oleh DWF Labs menunjukkan bahwa jumlah pemegang di lima platform utama telah meningkat 92% dalam 30 hari menjadi 752.000, dengan Robinhood menyumbang 328.000 pemegang dan 44% dari total yang terukur.
Robinhood hanya memegang $44 juta dalam saham tokenisasi dalam perbandingan itu, sementara Ondo menguasai $857 juta dan xStocks memegang $487 juta. DWF Labs menghitung posisi rata-rata Robinhood sebesar $134, dibandingkan dengan sekitar $5.900 untuk Ondo dan $1.900 untuk xStocks.
