Analis dari perusahaan riset dan broker Bernstein mempertahankan pandangan bullish mereka yang sudah lama terhadap Robinhood, berargumen bahwa saham tersebut sudah mencapai titik terendah pada kuartal pertama meskipun anjlok pada hari Selasa di tengah hasil kuartalan perusahaan yang meleset dari estimasi Wall Street.
Aplikasi perdagangan yang berbasis di AS ini melaporkan pendapatan Q1 sebesar $1,067 miliar, meleset 7% dari estimasi, bersama dengan EPS yang disesuaikan sebesar $0,39, dan EBITDA yang disesuaikan sebesar $534 juta, yang menurut Bernstein meleset dari ekspektasi masing-masing sebesar 8% dan 9%.
Saham Robinhood turun lebih dari 6% dalam perdagangan setelah jam kerja sebelum memulihkan sebagian kerugian, menurut halaman harga HOOD The Block. Saham ditutup pada $82,07 pada hari Selasa.
Dalam catatan kepada klien pada hari Rabu, analis Bernstein yang dipimpin oleh Gautam Chhugani mengatakan bahwa angka Q1 yang lemah sudah diperhitungkan dalam harga saham. Para analis mencatat bahwa meskipun pendapatan kripto turun menjadi $134 juta, hanya menyumbang 13% dari total pendapatan dibandingkan 17% pada Q4 2025, segmen tersebut stabil pada bulan April.
Para analis menyoroti bahwa beberapa metrik platform meluas meskipun terjadi perlambatan perdagangan ritel. Buku margin Robinhood mencapai rekor $17,0 miliar, peningkatan 93% dari tahun sebelumnya. Aktivitas April, kata mereka, menunjukkan volume ekuitas dan opsi bergerak menuju bulan terkuat tahun ini, sementara pasar prediksi menuju sekitar $3 miliar dalam kontrak.
Selain itu, pelanggan Robinhood Gold tumbuh 36% secara tahunan menjadi 4,34 juta, mewakili tingkat adopsi 16% di antara 27,4 juta akun yang didanai di platform tersebut.
Pasar prediksi muncul sebagai pendorong pertumbuhan utama, dengan kontrak peristiwa diperdagangkan sebanyak 8,8 miliar unit pada Q1. Segmen ini menyumbang $415 juta dalam pendapatan tahunan, mewakili 17% dari total pendapatan berbasis transaksi, menurut catatan tersebut.
Chhugani menunjuk pada peluncuran Rothera pada pertengahan 2026 yang akan datang, sebuah bursa usaha patungan dengan Susquehanna yang diharapkan akan memindahkan Robinhood dari tempat pihak ketiga seperti Kalshi, memungkinkan perusahaan untuk mengontrol harga dan pemilihan produk untuk kontrak peristiwa.
Para analis juga menyoroti penunjukan Robinhood sebagai satu-satunya wali awal untuk "Trump Accounts," sebuah inisiatif baru bekerja sama dengan BNY. Sekitar 5,5 juta anak telah mendaftar untuk program tersebut dari total 60 juta yang memenuhi syarat.
Robinhood berharap untuk menginvestasikan $100 juta ke dalam vertikal tersebut, menyesuaikan panduan biaya operasional 2026-nya ke kisaran $2,7 miliar hingga $2,825 miliar, menurut catatan itu.
Bernstein menegaskan kembali peringkat outperform dan target harga $130 untuk Robinhood, menyiratkan potensi kenaikan 58% dari penutupan 28 April, dan mempertahankan bahwa potensi kenaikan asimetris didorong oleh pasar prediksi dan stabilisasi aktivitas perdagangan kripto.
Gautam Chhugani mempertahankan posisi long di berbagai mata uang kripto. Afiliasi tertentu dari Bernstein bertindak sebagai market maker atau penyedia likuiditas dalam sekuritas ekuitas Robinhood.
Disclaimer: The Block adalah media independen yang menyajikan berita, riset, dan data. Hingga November 2023, Foresight Ventures adalah investor mayoritas The Block. Foresight Ventures berinvestasi di perusahaan lain di bidang kripto. Bursa kripto Bitget adalah LP jangkar untuk Foresight Ventures. The Block terus beroperasi secara independen untuk menyampaikan informasi yang objektif, berdampak, dan tepat waktu tentang industri kripto. Berikut adalah pengungkapan keuangan kami saat ini.
© 2026 The Block. Semua Hak Dilindungi Undang-Undang. Artikel ini disediakan hanya untuk tujuan informasi. Ini tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau nasihat lainnya.
