Formasi Cup and Handle: Temukan Pola Breakout Bullish

Formasi cup and handle pada grafik terlihat persis seperti namanya: bentuk U yang melengkung diikuti oleh sedikit penurunan di sebelah kanan. Para trader telah menggunakannya untuk menentukan waktu breakout bullish sejak tahun 1988. Berikut ini adalah alasan mengapa pola ini dapat diandalkan, di mana pola ini muncul dalam dunia kripto, dan bagaimana cara memperdagangkannya tanpa tertipu.

Apa Itu Formasi Cup and Handle?

Formasi cup and handle adalah pola kelanjutan bullish dalam analisis teknikal. Bentuknya mirip cangkir teh pada grafik harga: dasar membulat berbentuk U yang halus (cup) diikuti oleh pergerakan kecil menyamping atau sedikit menurun (handle), kemudian disusul breakout ke level tertinggi baru.

Bentuknya tidak sembarangan. Setiap bagian pola mewakili fase psikologi pasar tertentu. Cangkir adalah pergeseran lambat dari sentimen bearish ke bullish saat pembeli secara bertahap kembali pada harga yang lebih rendah. Pegangan adalah guncangan terakhir dari tangan lemah sebelum breakout nyata. Breakout di atas titik tertinggi pegangan adalah momen ketika pembeli akhirnya mengalahkan penjual yang tersisa.

Pola ini bekerja pada setiap rentang waktu dan kelas aset. Awalnya diidentifikasi untuk saham, pola ini telah secara konsisten muncul pada grafik Bitcoin dan altcoin utama selama setiap siklus bull sejak 2013.

Contoh gambar dibuat oleh LBank 

Bagaimana Pola Cangkir dan Pegangan Terbentuk

Pola lengkap terbuka dalam tiga tahap yang berbeda.

Pertama, formasi cangkir. Harga turun dari titik tertinggi sebelumnya, menemukan dasar, lalu perlahan membulat kembali ke arah titik tertinggi sebelumnya. Bentuknya harus halus. Pemulihan berbentuk V terlalu cepat dan menunjukkan perubahan sentimen yang tidak nyata. Cangkir yang tepat memerlukan waktu berminggu-minggu hingga berbulan-bulan pada grafik harian dan bisa berlangsung lebih dari setahun pada grafik mingguan.

Kedua, formasi gagang. Setelah cangkir mendekati titik tertinggi sebelumnya, harga berhenti dan sedikit mundur. Gagang ini biasanya merupakan konsolidasi menyamping atau penurunan ringan. Biasanya berlangsung sekitar seperempat hingga sepertiga dari durasi cangkir.

Ketiga, breakout. Volume meningkat saat harga menembus level resistensi gagang. Breakout yang bersih ditutup di atas titik tertinggi gagang dengan bar volume yang kuat. Penutupan itu adalah pemicu.

Referensi yang berguna: cangkir mewakili akumulasi, gagang mewakili satu ujian terakhir, dan breakout adalah konfirmasi.

Asal Usul Pola Cangkir dan Gagang

William O'Neil memperkenalkan pola cangkir dan gagang dalam bukunya tahun 1988 berjudul How to Make Money in Stocks. O'Neil adalah seorang pialang saham dan pendiri Investor’s Business Daily, di mana dia mengembangkan metodologi investasi CAN SLIM. CAN SLIM adalah kerangka kerja tujuh faktor untuk memilih saham pertumbuhan, dan pola cangkir dan gagang adalah komponen analisis teknikal dari sistem tersebut.

O’Neil mempelajari grafik harga dari pemenang saham terbesar selama beberapa dekade dan memperhatikan bahwa sebagian besar dari mereka mulai naik dari pola dasar yang serupa sebelum pergerakan besar mereka. Dia menyebut dasar ini sebagai “cup with handle” dan membuat kriteria khusus untuk apa yang membuat pola ini valid: kedalaman antara 12% hingga 33%, dasar yang halus dan melengkung, handle drift tidak lebih dari 12% dari tepi kanan cup, peningkatan volume saat breakout.

Pola ini telah bertahan di berbagai kelas aset sejak saat itu. Trader kripto langsung mengadopsinya karena siklus boom dan bust Bitcoin menghasilkan pola dasar panjang yang dijelaskan oleh cup and handle.

Cara Mengidentifikasi Pola Cup and Handle yang Valid

Tidak setiap bentuk U adalah cup and handle. Pola ini hanya berlaku ketika beberapa kondisi terpenuhi.

Gunakan daftar periksa ini:

• Tren naik sebelumnya. Pola harus terbentuk setelah pergerakan naik yang jelas. Ini adalah kelanjutan, bukan pembalikan.
• Kedalaman cangkir. Penurunan dari tepi kiri cangkir ke bagian bawah harus sekitar 15% hingga 30% pada saham, atau satu hingga dua kali rata-rata true range aset di kripto dan forex. Lebih dalam dari itu, pola menjadi lebih berisiko daripada sebuah pengaturan.
• Dasar yang halus dan melengkung. Tidak boleh berbentuk V. Dasar harus terlihat seperti piring kecil, bukan baji.
• Durasi cangkir. Minggu hingga bulan pada grafik harian. Apa pun yang terbentuk dalam hitungan hari terlalu cepat.
• Pergerakan gagang. Mendatar atau sedikit turun. Gagang tidak boleh menghapus lebih dari setengah kenaikan sisi kanan cangkir.
• Durasi gagang. Sekitar 25% hingga 33% dari panjang cangkir.
• Tanda volume. Volume menyusut selama pembentukan cangkir, mengering lebih lanjut saat gagang, dan meningkat tajam saat breakout.

Polanya yang kehilangan salah satu dari ini adalah setup yang lebih lemah, bukan tidak valid, tetapi tingkat kemenangan menurun.

Bagaimana Cara Berdagang Pola Cup and Handle

Perdagangan memiliki tiga komponen: masuk, stop, dan target.

Masuk adalah penutupan di atas tinggi handle pada volume yang meningkat. Beberapa pedagang mengambil breakout secara intraday pada saat harga menembus. Yang lain menunggu penutupan harian atau mingguan di atas level untuk menyaring breakout palsu. Entri dengan bar penutupan lebih lambat tetapi lebih bersih.

Stop loss berada di bawah rendah handle. Jika harga kembali ke dalam handle, breakout gagal dan pola dibatalkan. Keluar, terima kerugian kecil, dan lanjutkan.

Target harga dihitung dengan mengukur kedalaman cangkir dari tepi ke bawah dan memproyeksikan jarak tersebut ke atas dari titik breakout. Ini adalah target menurut buku teks. Banyak trader menambahkan trail-stop parsial setelah target tercapai, karena breakout cangkir dan gagang di pasar yang sedang tren seringkali berjalan jauh melewati proyeksi.

Untuk penentuan ukuran posisi, kalkulator crypto membantu menghitung eksposur dolar dari ukuran tertentu pada harga breakout, yang penting ketika biaya per-token tidak biasa.

Contoh Cup and Handle di Pasar Crypto

Cup and handle telah menghasilkan beberapa setup terbersih dalam sejarah crypto. Beberapa contohnya:

• Bitcoin pada 2020. Sebuah pola cup selama kira-kira setahun yang terbentuk dari puncak BTC 2019 sekitar $14,000 turun ke titik terendah capitulasi Maret 2020 dan kembali naik. Pegangan pola bergerak menyamping melalui musim panas 2020. Breakout di atas $14,000 pada Oktober 2020 meluncurkan kenaikan ke $69,000.
• Bitcoin pada akhir 2023. Sebuah pola cup dengan pegangan selama beberapa bulan terbentuk pada grafik mingguan BTC antara $25,000 dan $30,000. Breakout di atas $32,000 pada Oktober 2023 mendahului kenaikan ke harga tertinggi sepanjang masa.
• Ethereum 2020 hingga 2021. ETH membentuk pola cup-and-handle yang lebih dangkal di grafik mingguannya sepanjang 2020 sebelum breakout ke sekitar $4,800 pada akhir 2021.

Ini bukan pemilihan secara selektif. Pola ini berulang dalam crypto karena mekanisme yang sama berlaku: akumulasi berkelanjutan, shakeout terakhir, dan breakout ketika pasokan habis.

Kesalahan Umum dalam Pola Cup and Handle yang Harus Dihindari

Pola ini gagal karena alasan yang dapat diprediksi. Tiga hal yang perlu diperhatikan:

• Memperdagangkan V bukan U. Pemulihan tajam berbentuk V bukanlah sebuah cangkir. Sentimen tidak sempat berubah, dan breakout yang terjadi jauh kurang dapat diandalkan. Jika grafik terlihat seperti tanda centang bukan piringan, lewati saja.
• Mengabaikan volume. Breakout dengan volume lemah biasanya merupakan breakout palsu. Breakout cup-and-handle yang nyata datang dengan peningkatan volume perdagangan yang signifikan pada batang breakout. Tidak ada volume, tidak ada perdagangan.
• Menetapkan stop terlalu ketat. Handle seharusnya goyah. Menempatkan stop hanya satu atau dua tick di bawah rendahnya handle akan terkena stop karena noise normal. Tempatkan stop dengan ruang yang cukup untuk rentang normal handle, meskipun itu memperbesar risiko per perdagangan.

Untuk analisis pasar yang sedang berlangsung tentang grafik kripto mana yang membentuk pola teknis yang valid, LBank Explore mencakup pengaturan terbaru di berbagai koin utama.

Cup and handle adalah salah satu pola yang lebih dapat diandalkan ketika kondisinya terpenuhi, tetapi dapat diandalkan tidak berarti pasti. Anggap ini sebagai pengaturan dengan nilai harapan positif dalam banyak perdagangan, bukan sinyal ajaib pada grafik tunggal mana pun. Para pedagang yang paling berhasil dengan pola ini adalah mereka yang melewatkan puluhan pola cup yang biasa-biasa saja setiap siklus dan hanya bertindak pada pola yang sesuai dengan buku teks.