Le XRP Ledger se rapproche d'une couche de crédit native après que RippleX a annoncé que le protocole de prêt XRPL était entré en vote des validateurs.
Jasmine Cooper, responsable des produits chez RippleX, a déclaré que le réseau a déjà évolué à travers les étapes fondamentales de la représentation de la valeur, du mouvement de la valeur et de l'échange de valeur. La prochaine étape, a-t-elle écrit, est de "financer la valeur".
L'article de Ripple du 29 juin présente le crédit comme la couche manquante pour les marchés de capitaux en chaîne. L'entreprise a déclaré que les actifs tokenisés peuvent désormais exister et circuler en chaîne, mais de nombreux marchés manquent encore d'outils pour l'emprunt, le prêt, l'utilisation de garanties et la liquidité à court terme. Le protocole de prêt XRPL est conçu pour combler cette lacune grâce à des prêts au niveau du protocole plutôt qu'à une application distincte.
Le système proposé maintient l'évaluation du crédit hors chaîne et l'exécution en chaîne. Ripple a déclaré que les institutions continueraient de gérer la souscription, l'examen juridique, le risque de crédit et les contrôles de conformité en dehors de la blockchain. Une fois les termes du prêt convenus, le XRP Ledger appliquerait les calendriers de remboursement, les calculs d'intérêts et les règles de défaut.
Cette conception diffère de nombreux systèmes de prêt DeFi, où les règles de risque et la logique de liquidation se trouvent directement à l'intérieur des contrats au niveau de l'application. Ripple a déclaré qu'une blockchain ne devrait pas remplacer les équipes de crédit ou les processus juridiques, mais qu'elle peut standardiser ce qui se passe après la conclusion d'un accord de prêt. L'entreprise a écrit que le protocole peut gérer la manière dont les liquidités sont mises en commun, comment les prêts commencent, comment les intérêts s'accumulent et comment les défauts sont traités.
Le cadre de prêt comporte deux composants principaux. Les coffres à actif unique, ou XLS-65, mettent en commun et gèrent un actif sur le registre. Le protocole de prêt, ou XLS-66, permet ensuite à cette liquidité mise en commun de se transformer en prêts à terme fixe avec des conditions de service et de remboursement définies.
La documentation open-source de Ripple décrit le XLS-66 comme une primitive de prêt pour les prêts en chaîne, à terme fixe et non garantis, financés à partir de coffres à actif unique. La même documentation indique que le système repose sur une souscription et une gestion des risques hors chaîne, tout en offrant des prêts pair-à-pair configurables sans banques ni autres intermédiaires traditionnels.
Le protocole utilise également des contrôles de conformité. Ripple a déclaré que les prêteurs et les emprunteurs effectueraient des vérifications avant de rejoindre les pools, et que des identifiants vérifiables décideraient qui peut participer et sous quelles conditions. Cette configuration vise à soutenir l'accès public à la blockchain tout en offrant aux institutions des contrôles permissionnés.
Les propositions ne sont pas encore actives sur le réseau principal. Ripple a déclaré que les XLS-65 et XLS-66 restent soumis à l'approbation des validateurs, tandis que les fournisseurs d'infrastructure et les développeurs peuvent déjà tester le système de prêt sur le devnet.
Comme l'a rapporté crypto.news, le XLS-66 est entré en vote des validateurs le 28 janvier après la version 3.1.0 de l'XRPL, aux côtés de la proposition XLS-65. Le rapport indique que ce changement intégrerait le prêt à terme fixe et à taux fixe directement dans le XRP Ledger sans dépendre de contrats intelligents externes.
Les travaux de sécurité ont également continué avant une éventuelle activation. Comme l'a rapporté crypto.news, les développeurs de RippleX ont collaboré avec Common Prefix sur la vérification formelle du code de prêt, dans le but de détecter les cas limites que les tests normaux pourraient manquer. Halborn a ensuite effectué un ré-audit du protocole de prêt et n'a trouvé aucune faille critique ou à haut risque.
Le vote sur le prêt intervient alors que les développeurs préparent des produits autour du cadre proposé. Comme l'a rapporté crypto.news, SOIL a déclaré vouloir devenir l'une des premières applications à utiliser l'infrastructure de prêt native de l'XRPL si les validateurs approuvent les amendements. Cela rendrait le vote important non seulement pour la conception du protocole de base, mais aussi pour les futurs outils de prêt, de rendement et de fonds de roulement sur l'XRPL.
