Standard Chartered a initié une couverture de Chainlink avec un objectif de prix de 200 $ pour le LINK d'ici fin 2030, soit une augmentation d'environ 25 fois par rapport à son prix actuel avoisinant 8 $, la banque s'attendant à ce que la tokenisation et l'activité de finance décentralisée stimulent une demande plus élevée pour les services de Chainlink.
Selon Geoff Kendrick, Responsable mondial de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered, le LINK pourrait atteindre 13 $ d'ici fin 2026 avant d'atteindre 41 $, 82 $ et 133 $ les années suivantes et finalement 200 $ d'ici fin 2030.
Cette prévision placerait le LINK devant les rendements attendus par la banque pour Bitcoin et Ethereum sur la même période. Standard Chartered a projeté Bitcoin à 500 000 $ et Ethereum à 40 000 $ d'ici la fin de la décennie.
Le LINK se négociait autour de 8,25 $ au moment du rapport, en baisse de 0,8 % sur les 24 heures précédentes, selon les données de CoinGecko.
L'évaluation de Chainlink par Kendrick repose en partie sur les attentes de la banque concernant les actifs tokenisés et la finance décentralisée. Standard Chartered s'attend à ce que la valeur des actifs tokenisés détenus sur les blockchains passe d'environ 340 milliards de dollars actuellement à 4 mille milliards de dollars d'ici fin 2028.
Pour la DeFi, la banque prévoit que les actifs déployés multiplieront par 37 pour atteindre 2,7 mille milliards de dollars d'ici 2030. Chainlink pourrait bénéficier de ces deux marchés car son infrastructure fournit aux applications blockchain des données externes et prend en charge les transferts entre différents réseaux, selon le rapport.
Sur la base de ces projections, Standard Chartered a estimé que les frais générés par Chainlink pourraient augmenter d'environ 25 fois d'ici 2030. L'évaluation du LINK par la banque suppose que le prix du jeton suivra globalement cette augmentation des frais.
La prévision dépend également du maintien par Chainlink de sa position sur le marché des oracles. Standard Chartered a estimé que Chainlink sécurise actuellement plus de 110 milliards de dollars de valeur, représentant environ 70 % de la valeur DeFi dépendante des oracles à l'échelle mondiale et plus de 80 % de cette valeur sur Ethereum.
Aave V3 représente à lui seul environ 44 % de la valeur sécurisée par Chainlink, selon la banque.
Kendrick a utilisé la même prévision de croissance DeFi multipliée par 37 dans plusieurs notes de recherche récentes sur les actifs numériques. En juin, il a fixé un objectif de 100 $ pour l'UNI de Uniswap et un objectif de 3 500 $ pour l'AAVE de Aave, suivi d'un objectif de 60 $ pour Morpho en juillet.
L'UNI a enregistré un gain à deux chiffres après que Standard Chartered ait publié sa couverture, tandis que la réaction du LINK au dernier rapport est restée plus limitée.
Standard Chartered a également fondé une partie de ses prévisions sur le travail de Chainlink avec les institutions financières traditionnelles, où le réseau peut fournir les données nécessaires pour exploiter des fonds tokenisés, des obligations et d'autres produits financiers.
La banque a identifié Swift, DTCC, Euroclear, JPMorgan, Mastercard, UBS, Fidelity et S&P Global parmi les institutions utilisant les services de Chainlink. Kendrick s'attend à ce que les clients des marchés non-crypto-natifs représentent une part croissante des frais de Chainlink à mesure que les projets de tokenisation entrent en production.
Contrairement à de nombreux actifs cryptographiques, les produits financiers tokenisés peuvent nécessiter un accès récurrent à des informations telles que les valeurs liquidatives, les taux d'intérêt et les attestations de réserve. Standard Chartered s'attend à ce que ces exigences augmentent la demande de services d'oracle si davantage de titres et de fonds sont transférés sur la blockchain.
L'argument institutionnel fait suite à plusieurs projets Chainlink impliquant des banques et des infrastructures de marché financier.
En juin, Chainlink a rejoint le Projet Pangea aux côtés de FairSquareLab, UniKA et Qivalis pour tester le règlement des opérations de change basées sur des stablecoins entre l'Europe et la Corée du Sud. Chainlink a déclaré que l'initiative implique plus de 50 banques représentant plus de 10 mille milliards de dollars d'actifs sous gestion.
Le projet combine l'infrastructure blockchain avec la messagerie ISO 20022 et les systèmes Swift existants pour tester le règlement paiement contre paiement en utilisant des stablecoins conformes en euro et en won sud-coréen.
L'infrastructure inter-chaînes constitue un autre aspect de l'évaluation de Standard Chartered, bien que la banque ait déclaré que Chainlink restait derrière LayerZero en matière d'interopérabilité.
Kendrick a rapporté que plus de 7 milliards de dollars de valeur de jetons ont migré de l'infrastructure de ponts existante vers le Protocole d'Interoperabilité Cross-Chaînes (CCIP) de Chainlink suite à un exploit de 292 millions de dollars en avril. Le volume trimestriel du CCIP a atteint 4,9 milliards de dollars au cours du deuxième trimestre, une augmentation de 353 % par rapport à l'année précédente, selon la note.
Certaines de ces migrations ont impliqué des protocoles DeFi majeurs et des émetteurs de jetons.
Le 4 août, BitGo a sélectionné le CCIP de Chainlink comme infrastructure exclusive inter-chaînes pour Wrapped Bitcoin, remplaçant LayerZero pour les transferts de WBTC. Le WBTC avait une capitalisation boursière d'environ 7,4 milliards de dollars à l'époque, faisant de ce changement l'une des plus grandes migrations annoncées impliquant Chainlink.
BitGo a déclaré qu'il normaliserait les déploiements de WBTC autour du standard de jeton inter-chaînes de Chainlink et utiliserait le CCIP comme infrastructure d'interopérabilité par défaut pour les futurs actifs numériques qu'il émettrait. La structure permet à BitGo de conserver le contrôle sur les contrats de jetons, les limites de transfert et les paramètres opérationnels.
En incluant les annonces précédentes de Mantle, Lombard, Aave et Kraken, les migrations annoncées publiquement de LayerZero vers l'infrastructure Chainlink avaient atteint environ 14,6 milliards de dollars après la décision de BitGo.
L'activité de migration a fait suite à l'exploit de 292 millions de dollars impliquant le pont alimenté par LayerZero de KelpDAO. KelpDAO a blâmé LayerZero pour l'incident et a déclaré qu'il prévoyait de reconstruire en utilisant Chainlink, tandis que LayerZero a contesté cette caractérisation.
Chainlink a également étendu son utilisation grâce aux relations DeFi existantes plutôt que de ne compter que sur les projets changeant de fournisseurs d'infrastructure.
En juillet, Aave a étendu son utilisation du CCIP en en faisant l'infrastructure inter-chaînes par défaut pour l'activité de l'application Aave et des Stable Vaults. L'intégration a étendu une configuration existante selon laquelle le CCIP gérait déjà les transferts du stablecoin GHO d'Aave et les messages de gouvernance inter-chaînes.
Aave a déclaré que le déploiement étendu permet au CCIP de traiter les dépôts, les retraits, le rééquilibrage des coffres, l'optimisation des rendements et les transferts d'actifs. Les Stable Vaults utilisent l'infrastructure pour déplacer les dépôts entre Ethereum, Base et Arbitrum sans exiger des utilisateurs de transférer manuellement les actifs.
GHO et Savings GHO utilisent également le standard de jeton inter-chaînes de Chainlink. Aave a déclaré que GHO était disponible sur huit réseaux blockchain en juillet, le CCIP étant responsable des transferts entre les chaînes prises en charge.
United Stables a adopté l'infrastructure Chainlink le même mois après que son stablecoin U ait dépassé 1 milliard de dollars en circulation et 2,5 milliards de dollars en volume de transactions quotidien.
Les flux de données Chainlink et la preuve de réserve ont été mis en service pour U, tandis que United Stables a déclaré qu'il prévoyait d'intégrer le CCIP pour les futurs transferts inter-chaînes. La société a déclaré que ses flux de données soutiennent les informations de prix utilisées sur plus de 20 protocoles de prêt, tandis que la preuve de réserve permet aux utilisateurs et aux applications de vérifier la garantie de U sur la blockchain.
Les projections de Standard Chartered supposent que les déploiements de ce type continuent de s'étendre à mesure que les actifs tokenisés et la DeFi se développent. Cependant, la banque a identifié plusieurs conditions qui pourraient empêcher le LINK d'atteindre ses objectifs.
Kendrick a déclaré que la tokenisation institutionnelle pourrait se développer plus lentement que ne l'anticipe la banque, tandis que les projets pilotes pourraient ne pas se transformer en flux de travail de production récurrents. Standard Chartered a également identifié la concurrence des fournisseurs de données et d'interopérabilité spécialisés comme un risque pour la position de marché de Chainlink.
Des défaillances techniques pourraient également nuire à la confiance dans l'infrastructure de Chainlink, selon le rapport, en particulier à mesure que davantage d'actifs financiers dépendent de ses services d'oracle et inter-chaînes.
Selon les prévisions échelonnées de Kendrick, le LINK devrait d'abord atteindre 13 $ d'ici fin 2026 avant d'avancer vers 41 $, 82 $ et 133 $ sur la voie de l'objectif de 200 $ de Standard Chartered en 2030.
