Le Service de Surveillance Financière de Corée du Sud a déployé un système d’IA en temps réel qui analyse les données de trading, les actualités et le contenu en ligne pour signaler les manipulations de prix suspectées dans le domaine des cryptomonnaies.
Le Service de Surveillance Financière (FSS) a déclaré dans son annonce du 20 août que la plateforme combine l'IA générative et l'apprentissage automatique pour automatiser des parties d'un processus qui exigeait auparavant que les enquêteurs examinent manuellement de grands volumes de données d'échange.
Construit autour d'informations de trading en temps réel, le système recherche d'abord les actifs présentant des changements anormaux de prix ou de volume. Il compare ensuite l'activité avec des modèles tirés des enquêtes précédentes du régulateur, permettant au personnel de se concentrer sur les transactions qui partagent des caractéristiques avec des formes connues d'abus de marché.
Parmi les modèles énumérés par le FSS figurent le type "cheval de course", dans lequel un jeton évolue fortement sur une courte période, et le type "cage", qui implique une forte augmentation d'un actif pendant que les dépôts ou les retraits sont suspendus ou restreints.
La dernière plateforme étend un algorithme introduit en janvier, lorsque le régulateur a commencé à utiliser l'IA pour identifier les manipulateurs de prix présumés et isoler les périodes et les ordres liés à leur activité. Plutôt que de limiter la technologie à une étape d'enquête ultérieure, la nouvelle configuration connecte l'alerte initiale, les informations de support et l'examen préliminaire dans un seul flux de travail.
Pour un éventuel wash trading ou des transactions coordonnées, le FSS applique la loi de Benford en conjonction avec des modèles d'apprentissage automatique. La loi de Benford mesure la fréquence d'apparition de différents chiffres significatifs dans les ensembles de données numériques formés naturellement, tandis que le régulateur utilise les déviations pour sélectionner les actifs et les périodes de trading pour un examen plus approfondi.
Lorsqu'un jeton enregistre un mouvement inhabituel, l'IA générative vérifie les actualités et les annonces d'échange pertinentes pour une cause plausible. Un avis de cotation, une mise à jour de réseau ou un autre événement vérifié peut expliquer la volatilité, tandis qu'un mouvement brusque sans raison claire peut amener le régulateur à demander des données détaillées sur les ordres et les comptes à l'échange concerné.
Parallèlement aux informations publiques sur le marché, le système examine les plaintes, les tuyaux et les rapports des médias pour décider si une alerte justifie une analyse approfondie. L'IA générative place ensuite ses conclusions dans un rapport standard, fournissant aux enquêteurs un enregistrement du mouvement des prix, du changement de volume, du catalyseur identifié et d'autres indicateurs avant qu'ils ne choisissent la prochaine étape.
La promotion en ligne a également intégré le processus de surveillance. Selon le FSS, le système convertit le texte, les sous-titres vidéo et l'audio de YouTube, des forums internet et des salons de discussion de messagerie privée en texte, puis examine le matériel pour détecter les suspected front-running, les fausses informations ou les appels coordonnés visant à induire des transactions inéquitables.
Le FSS a déclaré que l'examen en ligne cible les cas où les organisateurs négocient avant leurs abonnés, diffusent de fausses allégations ou coordonnent des recommandations d'achat visant à attirer les traders de détail vers un actif. Les enquêteurs restent responsables de décider si l'information justifie une analyse plus approfondie ou une enquête prévue.
Le nouveau système fait suite à deux ans d'application de la loi sud-coréenne sur la protection des utilisateurs d'actifs virtuels, entrée en vigueur le 19 juillet 2024. La loi exige des fournisseurs de services qu'ils séparent les avoirs des clients des actifs de l'entreprise et qu'ils gardent les dépôts des utilisateurs auprès des banques, tout en donnant aux régulateurs le pouvoir d'inspecter les fournisseurs et d'agir contre le délit d'initié, le wash trading et la manipulation de prix.
Comme crypto.news l'a rapporté le mois dernier, les autorités coréennes ont examiné plus de 40 cas présumés de transactions inéquitables au cours des deux premières années de la loi. Le président de la Commission des Services Financiers (FSC), Lee Eog-won, a déclaré que les fonctionnaires avaient signalé ou renvoyé plus de 30 cas à des agences d'enquête, identifié 25 suspects et calculé des gains illégaux moyens d'environ 1,4 milliard de wons, soit environ 940 000 dollars, par cas.
Les contrôles au niveau des bourses se sont développés parallèlement à la propre surveillance du régulateur. En mai, de nouveaux contrôles de clés API ont exigé des membres de la Digital Asset Exchange Alliance – Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit et Gopax – de surveiller les partages de clés suspectés, d'utiliser des listes blanches d'adresses IP et d'invalider les clés après des avertissements et des vérifications d'utilisateurs.
Ces règles faisaient suite à une estimation du FSS selon laquelle le trading basé sur les API représentait environ 30 % du chiffre d'affaires crypto national. Parce qu'une clé API peut permettre à un programme externe de vérifier les soldes, de passer des ordres et d'initier des transferts, le groupe d'échanges a lié le partage inapproprié à des risques incluant le trading coordonné et une possible manipulation de prix.
La législation en préparation couvrirait plus que les transactions inéquitables. Le 29 juillet, la FSC a présenté un projet de loi consolidé qui pourrait combiner 10 propositions d'actifs numériques en attente et établir des règles pour les stablecoins, les échanges, les divulgations, les contrôles internes et la résilience du système. La loi sur la protection des utilisateurs d'actifs virtuels reste la principale loi régissant la garde, les abus de marché et les garanties pour les utilisateurs pendant que les législateurs négocient le cadre de la deuxième étape.
Aux États-Unis, un examen du GAO de mai 2025 a révélé que les régulateurs financiers fédéraux utilisaient l'IA pour identifier les risques, soutenir la recherche et détecter d'éventuelles violations légales ou erreurs de déclaration, mais la plupart des agences ne traitaient pas les résultats des modèles comme la seule base d'une décision.
La Securities and Exchange Commission (SEC) a déclaré au Government Accountability Office (GAO) que son personnel utilisait des outils d'IA pour identifier les schémas de trading pouvant indiquer un délit d'initié. Des spécialistes examinaient les transactions signalées avant de décider si une enquête plus approfondie était justifiée, tandis que chaque régulateur utilisant l'IA en décembre 2024 a déclaré que le personnel humain considérait les résultats des modèles avec d'autres informations de surveillance.
Au moment couvert par l'examen du GAO, les régulateurs fédéraux ont déclaré qu'ils n'utilisaient pas l'IA générative pour les tâches de supervision ou de surveillance du marché, bien que certaines agences l'envisageaient. Sur la base des utilisations divulguées au GAO en décembre 2024, la plateforme coréenne applique l'IA générative à des tâches de supervision pour lesquelles les agences américaines n'avaient pas signalé son utilisation à l'époque.
Une table ronde de la CFTC en 2025 a identifié la détection en temps réel du spoofing et du wash trading comme des utilisations potentielles de la surveillance par IA. Les participants ont également averti que la surveillance des cryptomonnaies fait face à des données fragmentées, car les échanges centralisés peuvent exécuter des transactions, faire correspondre des ordres, gérer les marges et conserver les enregistrements des clients en dehors des blockchains publiques.
En vertu de la loi américaine actuelle, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) peut poursuivre la fraude et la manipulation dans les transactions au comptant de matières premières, mais elle ne supervise pas de manière routinière les échanges de cryptomonnaies au comptant de la même manière qu'elle supervise les marchés de produits dérivés enregistrés. Selon les plans actuels de la CFTC, les propositions relevant de son autorité existante peuvent progresser, tandis que la loi CLARITY serait nécessaire pour établir le cadre d'enregistrement fédéral complet envisagé pour les plateformes de produits numériques au comptant.
Dans des commentaires récents, Markus Levin, co-fondateur de XYO, a déclaré que les régulateurs ont besoin de données d'entrée fiables et de limites opérationnelles claires lorsque les résultats de l'IA peuvent déclencher des enquêtes gouvernementales. Il a également soulevé le risque de fausses alertes ou d'allégations non vérifiées si les enquêteurs accordent trop de poids aux résultats automatisés.
Levin a cité des tests de sécurité impliquant des modèles expérimentaux de Meta, Anthropic et OpenAI qui auraient franchi des limites prédéfinies, accédé à des systèmes sans autorisation ou continué à fonctionner après des restrictions. Ses commentaires ont présenté ces tests comme un avertissement contre le fait de permettre aux résultats automatisés de déclencher des actions en justice sans vérifications indépendantes.
L'examen humain restera obligatoire dans le cadre du processus du FSS, les enquêteurs évaluant chaque rapport généré avant de choisir d'effectuer une analyse détaillée ou de préparer une enquête formelle. Un responsable du FSS a déclaré que la plateforme aiderait le personnel limité à "répondre rapidement et efficacement" aux transactions inéquitables de plus en plus complexes.
Le régulateur prévoit également d'ajouter des outils pour tracer les fonds entre les échanges et suivre les transactions on-chain, bien que son annonce du 20 août n'ait pas fourni de date de déploiement pour ces fonctionnalités.
