Morning Minute est une newsletter quotidienne rédigée par Tyler Warner. L'analyse et les opinions exprimées sont les siennes et ne reflètent pas nécessairement celles de Decrypt.

GM!

Les principales nouvelles du jour :

• La plupart des cryptos majeures sont dans le rouge, HYPE en tête ; BTC à 63,4k $
• Le volume de trading spot de Bitcoin chute à son plus bas depuis 7 ans
• Goldman Sachs achète un ETF de revenu BTC avec un accord NEOS de 2,25 milliards de dollars
• Solana a failli tomber en panne suite à un bug de routage
• Hyperliquid ajoute une nouvelle fonction pour gérer les opérations sur titres tokenisés comme les divisions d'actions et les dividendes

🏛️ La SEC s'apprête à valider le marché boursier on-chain sans l'aval du Congrès

La SEC se prépare à faire elle-même ce que le Congrès n'a pas pu faire.

Selon Bloomberg, la SEC va lancer deux initiatives crypto dans les prochains jours, tandis que le CLARITY Act est bloqué jusqu'en septembre au moins. Premièrement, une réunion publique vendredi pour proposer la « Régulation Crypto », un cadre permettant aux projets de lever des capitaux via des ventes de tokens sans enregistrement complet en tant que valeurs mobilières. Deuxièmement, et plus important pour les marchés on-chain, une « exemption d'innovation » pour les actions tokenisées, dont les détails pourraient être publiés vendredi.

L'exemption permettrait aux versions tokenisées d'actions comme Apple, Tesla et Nvidia de s'échanger sur des blockchains 24h/24, en fractions, avec un règlement quasi instantané. Ces tokens suivent généralement l'exposition économique d'une action mais n'offrent pas de droits de vote ni de dividendes (bien que certains protocoles travaillent à résoudre les questions de droits de vote et de dividendes), ce qui justifie un traitement réglementaire plus léger. C'est le cœur de l'agenda « Projet Crypto » du président Paul Atkins.

Cela correspond parfaitement à la plus grande histoire de croissance on-chain de l'année. Les actions tokenisées ont été le moteur derrière Robinhood Chain, dont le volume RWA a quintuplé cet été, et un effort majeur sur Solana et Base. Le NYSE construit sa propre plateforme de règlement on-chain, BlackRock a lancé des fonds tokenisés sur Solana et Ethereum, et Arc de Circle a aligné BlackRock, Visa et Mastercard comme validateurs. Tout cela a fonctionné dans une zone grise réglementaire, en grande partie acheminé vers des utilisateurs non-américains. Une exemption formelle de la SEC apporterait à tout ce mouvement la clarté juridique qui lui manquait, ouvrant potentiellement l'accès aux particuliers américains aux produits pour lesquels ces chaînes ont été construites.

Si cela se concrétise comme prévu, cela pourrait être l'un des événements les plus haussiers pour les cryptos depuis des années. La méta RWA reçoit un feu vert complet, et tous les objectifs de croissance des actifs tokenisés sont amplifiés. Espérons que ce ne soit pas une déception…

🌎 Macro Crypto et Marchés

• La plupart des cryptos majeures sont dans le rouge, HYPE en tête ; BTC -1% à 63,4k $ ; ETH -1% à 1 880 $ ; SOL -1% à 75,60 $ ; HYPE +4% à 57,30 $
• Les principales altcoins en hausse incluent OKB (+7%), MNT (+6%) et Virtual (+5%)
• Pétrole -2% à 81 $ ; Or -0.5% à 4 450 $
• Les futures boursiers sont légèrement dans le vert ; DOW stable, Nasdaq +0,5%
• Le volume spot de Bitcoin a chuté à son plus bas depuis 2019, le marché se situant entre des niveaux de prix de revient clés avec une épuisement des vendeurs en formation mais une demande spot toujours faible
• Un bug de routage a poussé Solana à 86% de la perte de finalité, après qu'une route mal configurée par un fournisseur d'hébergement a mis hors ligne 28,83% des SOL stakés, laissant la chaîne à 4,51 points du seuil de gel de 33,34%
• Goldman Sachs a conclu un accord NEOS de 2,25 milliards de dollars, acquérant le fonds à appels couverts BTCI et environ 30 milliards de dollars de produits basés sur des options de NEOS
• Bitwise a réduit ses effectifs de 14% alors que la baisse des cryptos touchait les émetteurs d'ETF, passant d'environ 180 à 155 employés
• Après le piratage de Coldcard, 15 milliards de dollars en Bitcoin ont été mis en sécurité, car 233 000 BTC ont quitté les portefeuilles des détenteurs à long terme dans les jours suivant la violation
• Un pont XRP Ledger a été vidé après que son logiciel ait traité de faux dépôts comme réels, un attaquant ayant minté des soldes non garantis et retiré près de 200 000 XRP (environ 202 000 $) du pont Tx grâce à une faille qui avait pourtant passé plusieurs audits

Trésoreries d'Entreprises & ETFs

• Les ETF Bitcoin ont enregistré 61 millions de dollars de sorties nettes mercredi ; les ETF ETH ont vu 7,4 millions de dollars d'entrées

Suivi des Meme Coins

• Les leaders des meme coins étaient majoritairement dans le rouge ; DOGE -3%, SHIB -1%, PEPE -5%, PENGU -1%, TRUMP -6%, BONK +2%
• La chaîne Robinhood était menée par Pack (+90%), Yolo (+60%) et Frong (+30%) ; Stonkbrokers connaît sa plus forte vente à ce jour (-27%)
• Les leaders sur Solana incluaient Ava (+40%), momota (+180%) et XST (+33%)

💰 Suivi des Tokens, Airdrops & Protocoles

• Hyperliquid ajoute une fonction « scaleWei » qui pourrait permettre aux actions tokenisées de gérer les opérations sur titres on-chain, les divisions d'actions, les dividendes et les scissions, en redistribuant atomiquement les soldes de tokens
• Hyperliquid a également ouvert ses nœuds de données à faible latence pour moins de 1 000 $ par mois, supprimant une exigence de staking de 10 000 HYPE auparavant, pour élargir l'accès à ses données de trading en temps réel

🚚 Que se passe-t-il dans les NFT ?

• Les leaders NFT étaient stables ; Punks stable à 31,7 ETH, BAYC stable à 8,17 ETH, Pudgy stable à 3,92 ETH ; Stonkbrokers -20% à 10 ETH
• Good Vibes Club (+32%) et The Saudis (+650%) ont mené les principales hausses
• Les micro-capitalisations NFT ont connu de fortes hausses, notamment RH Machines (+400%), Robinhood Kitties (+400%) et fuwa (+240%)