Le volume quotidien moyen des contrats à terme sur actions de MEXC en Asie a bondi de 3 308 % trimestre après trimestre, à mesure que les utilisateurs de cryptomonnaies négocient de plus en plus des actions, de l'or et d'autres actifs traditionnels via des plateformes d'échanges centralisées.
Blockworks Research a déclaré dans The Cross Asset Shift, un rapport commandé par MEXC Ventures, que le nombre quotidien moyen de traders de contrats à terme sur actions de la plateforme en Asie a augmenté de 386 % par rapport au premier trimestre 2026.
L'activité de trading s'est encore accélérée en Asie du Sud-Est, où le volume quotidien moyen des contrats à terme sur actions a grimpé de 6 648 % et le nombre d'utilisateurs a augmenté de 399 %. L'Asie de l'Est a enregistré une augmentation de 1 957 % du volume et une hausse de 465 % du nombre de traders au cours de la même période.
La dynamique s'est poursuivie au troisième trimestre. Jusqu'en août, le volume quotidien moyen des contrats à terme sur actions de MEXC à travers l'Asie avait augmenté de 102 % supplémentaires par rapport au deuxième trimestre, tandis que le nombre d'utilisateurs avait progressé de 51 %. Le volume en Asie de l'Est a grimpé de 186 %, comparativement à une augmentation de 50 % en Asie du Sud-Est.
Le rapport a combiné les données d'échange de Blockworks Research avec une enquête auprès des utilisateurs de MEXC et les chiffres de la plateforme asiatique de l'échange. MEXC Ventures a commandité l'étude, tandis que Blockworks a indiqué que ses chercheurs avaient conservé le contrôle éditorial sur le rapport final.
Selon le rapport, les contrats à terme ont attiré beaucoup plus d'activité que les produits spot parmi les traders de crypto cherchant à s'exposer aux marchés traditionnels. Les actifs du monde réel, le change et les actions tokenisées représentent moins de 2 % du volume spot mensuel sur les plateformes d'échanges centralisées, mais plus de 12 % du volume des contrats à terme.
En juillet, les contrats à terme liés à ces trois catégories ont généré près de 400 milliards de dollars, le total mensuel le plus élevé de la période examinée. Les contrats d'actions tokenisées ont fourni la majeure partie de la croissance récente, Binance étant en tête du segment, et MEXC et BingX contrôlant chacun environ 20 % du volume.
MEXC a traité 427 millions de dollars de volume spot d'actions tokenisées en juillet, le plaçant derrière Bybit, Gate et Binance. Le trading spot combiné d'actions tokenisées, de devises et de RWAs a atteint environ 9,5 milliards de dollars, en baisse par rapport aux plus de 30 milliards de dollars d'octobre 2025.
L'écart indique que les traders utilisent principalement des contrats à effet de levier plutôt que d'acheter des représentations spot des actifs. Les contrats à terme perpétuels permettent aux utilisateurs de prendre des positions longues ou courtes sans date d'expiration, bien que l'effet de levier puisse augmenter les pertes et exposer une position à la liquidation.
Des données d'échange antérieures ont offert un tableau similaire. Un rapport de CoinGecko, couvert par crypto.news en juillet, a classé MEXC deuxième en volume de trading perpétuel TradFi, avec 323,86 milliards de dollars enregistrés entre janvier 2025 et mai 2026.
CoinGecko a également classé MEXC premier pour la couverture de produits parmi les plateformes d'échanges étudiées. La plateforme a listé 199 produits spot RWA et 159 contrats perpétuels TradFi pendant la période mesurée, portant son total à 358.
Parmi les répondants asiatiques natifs de la crypto, 62,6 % ont déclaré avoir principalement négocié des métaux précieux via des plateformes d'échanges centralisées, la part la plus élevée parmi les régions interrogées. Environ 87,2 % ont déclaré avoir l'intention d'augmenter leur activité TradFi sur de telles plateformes.
Les marchés spot d'actions gagnent également des utilisateurs, bien que leur volume reste beaucoup plus faible que celui des contrats à terme. En Asie du Sud-Est, le nombre quotidien moyen d'utilisateurs de MEXC négociant des actions spot a augmenté de 153 % au cours du deuxième trimestre, tandis que le volume quotidien moyen a progressé de 348 %.
Au cours du troisième trimestre, jusqu'en août, le nombre quotidien d'utilisateurs spot de la région a augmenté de 159 % supplémentaires par rapport au trimestre précédent, et le volume a progressé de 87 %.
L'utilisation existante des cryptomonnaies a facilité le passage entre les classes d'actifs pour de nombreux traders asiatiques. Citant des données blockchain régionales, Blockworks Research a déclaré que la valeur reçue on-chain à travers l'Asie-Pacifique a augmenté de 69 % d'une année sur l'autre au cours des 12 mois se terminant en juin 2025, le rythme le plus rapide parmi les régions comparées.
La valeur mensuelle on-chain à travers l'Asie-Pacifique est passée d'environ 80 milliards de dollars en juillet 2022 à près de 245 milliards de dollars fin 2024. Elle est restée entre 185 milliards et 230 milliards de dollars au cours du premier semestre 2025.
Les stablecoins constituent une autre partie de l'infrastructure de trading. Une recherche de l'Organisation de Coopération et de Développement Économiques a estimé que l'Asie représentait environ 30 % de l'activité mondiale de stablecoins en 2025.
Un utilisateur détenant de l'USDT sur une plateforme d'échange peut passer du Bitcoin aux actions, à l'or et aux indices sans avoir à envoyer de l'argent à une banque ou à financer un compte de courtage séparé. Selon l'enquête MEXC, 83,9 % des répondants asiatiques s'appuyaient déjà principalement sur les CEX pour leur trading de cryptomonnaies.
Les différences de performance ont également pu influencer l'intérêt pour les actifs autres que les cryptomonnaies. Du début de 2025 jusqu'à la période de mesure du rapport, Blockworks Research a calculé que le Bitcoin avait chuté de 32 %, tandis que l'or avait gagné 64 %, le QQQ suivant le Nasdaq-100 avait augmenté de 42 %, et le SPY suivant le S&P 500 avait ajouté 32 %.
L'or a été l'un des premiers actifs traditionnels à générer une activité de trading substantielle sur les plateformes d'échanges de cryptomonnaies, soutenu par la demande existante des investisseurs asiatiques. Les chiffres du World Gold Council cités dans le rapport ont montré que les fonds négociés en bourse (ETF) sur l'or asiatiques ont ajouté 215 tonnes métriques au cours du premier trimestre 2026 et ont reçu 25 milliards de dollars d'entrées nettes.
Sur MEXC, le volume quotidien moyen des contrats à terme sur l'or en Asie du Sud-Est a augmenté de 18 % trimestre après trimestre. Le nombre d'utilisateurs quotidiens négociant de l'or spot a augmenté de 42 %, dépassant la croissance enregistrée en Asie de l'Est et du Sud.
L'intérêt ouvert sur les contrats à terme sur métaux précieux a culminé à 1,98 milliard de dollars en mai avant de redescendre à 1,69 milliard de dollars fin juin. L'or et les autres métaux précieux représentaient toujours 36,2 % de toutes les positions ouvertes sur les contrats à terme perpétuels TradFi à ce moment-là.
Les contrats à terme sur actions américaines ont toutefois dépassé les métaux précieux en termes d'intérêt ouvert en juin, à mesure que la demande s'est étendue aux contrats liés aux actions. Ce développement a fait suite à un intérêt croissant pour l'intelligence artificielle et les entreprises de puces mémoire, qui ont attiré des traders auparavant concentrés sur les marchés des cryptomonnaies.
L'or spot s'est rapproché plus que la plupart des actifs traditionnels d'un équilibre entre trading au comptant et trading à effet de levier. Les marchés PAXG de MEXC ont traité 2,02 milliards de dollars de volume spot et 2,03 milliards de dollars de volume de contrats à terme de janvier à juillet 2026. Le ratio mensuel contrats à terme/spot est resté entre 0,8 et 1,6.
Les actions ont également gagné du terrain sur le marché tokenisé. En août, les bStocks de Binance ont atteint une valeur de 610,6 millions de dollars, tandis que les xStocks détenaient 601,2 millions de dollars, et Ondo Finance est resté premier au classement des émetteurs de Token Terminal.
Les heures de marché traditionnelles restent une raison centrale citée par les utilisateurs asiatiques pour le trading via les plateformes d'échanges de cryptomonnaies. Environ 61,5 % des répondants à l'enquête ont décrit les heures de trading des courtiers comme limitées, tandis que 75,1 % ont déclaré avoir rencontré un événement majeur sur le marché lorsque les marchés conventionnels étaient fermés.
Face à un événement similaire, 79 % ont déclaré qu'ils envisageraient d'utiliser une plateforme crypto pour ouvrir une position sur l'or ou le pétrole. Le rapport a souligné les frappes américaines du week-end sur l'Iran en février 2026, lorsque le pétrole brut West Texas Intermediate a gagné jusqu'à 15 % sur Hyperliquid avant la réouverture des marchés conventionnels.
Les frais et les exigences de compte ont également influencé les choix des utilisateurs. Quelque 53,8 % des répondants considéraient les coûts de courtage traditionnels comme élevés, tandis que 42,6 % ont décrit les procédures d'ouverture de compte comme complexes.
Pour les investisseurs américains, la disponibilité du trading continu d'actions tokenisées reste soumise aux règles fédérales sur les valeurs mobilières. La Securities and Exchange Commission (SEC) prépare une exemption qui pourrait permettre à certaines plateformes de tester des marchés de titres tokenisés 24h/24 dans des conditions définies.
Aucun cadre final, aucune exigence d'éligibilité ni aucune date de lancement n'a été annoncé. Les responsables de la SEC ont maintenu que le fait de placer une action sur une blockchain ne la soustrait pas à la surveillance des valeurs mobilières, laissant les plateformes soumises aux règles couvrant l'enregistrement, la conservation, le trading, le règlement et la surveillance du marché.
Les structures de produits peuvent également offrir des droits différents. Certaines actions tokenisées représentent une créance adossée à une action sous-jacente, tandis que les contrats synthétiques peuvent seulement suivre son prix et n'offrent ni droits de vote ni droits aux dividendes. Les contrats à terme comportent des risques distincts liés aux taux de financement et à la liquidation, car les traders ne possèdent pas l'action référencée.
Le rapport a listé la connaissance limitée des utilisateurs comme la barrière la plus courante à l'adoption continue, citée par 51,2 % des utilisateurs asiatiques interrogés. La volatilité du marché suivait à 43,8 %, l'incertitude réglementaire à 37,2 % et la liquidité à 36,3 %.
Les marchés du week-end créent un problème de tarification supplémentaire car les teneurs de marché ne peuvent pas toujours se couvrir via l'action ou la matière première sous-jacente lorsque les marchés conventionnels sont fermés. Selon Blockworks Research, maintenir l'exposition jusqu'à la réouverture des marchés peut entraîner des écarts plus importants et des ordres plus petits lorsque les utilisateurs cherchent à trader.
