Poolin Technology Pte. Ltd., la société mère basée à Singapour de ce qui était autrefois l'un des plus grands pools de minage de bitcoins au monde, a déposé une demande de mise en faillite au titre du chapitre 11 auprès du tribunal des faillites américain du district du New Jersey après l'arrêt de ses opérations de minage et d'hébergement de bitcoins au Texas le 10 juillet.
Le dépôt comprend deux filiales américaines, Lonestar Dream Inc. et Lonestar Taproot LLC. La requête de Poolin énumère des créanciers estimés entre 10 001 et 25 000, des actifs entre 1 million et 10 millions de dollars, et des passifs entre 100 millions et 500 millions de dollars.
Dans une déclaration accompagnant le dépôt, le directeur de la restructuration, Michael DuFrayne, a estimé les obligations des débiteurs avant la requête à environ 173,1 millions de dollars. Environ 163,7 millions de dollars de ce montant sont constitués de reconnaissances de dettes non garanties émises aux clients de Poolin Wallet suite à la suspension des retraits par la société pendant le ralentissement du marché des cryptomonnaies en 2022. Environ 11 700 utilisateurs particuliers détenaient des reconnaissances de dettes gelées dépassant 100 dollars chacune au début de la suspension, selon le dépôt.
Plutôt que de poursuivre une réorganisation, les sociétés ont l'intention d'utiliser la procédure du chapitre 11 pour vendre la quasi-totalité de leurs actifs de minage américains restants.
Les débiteurs ont signé des accords d'achat d'actifs avec Thor CALAP LLC, qui a accepté de servir d'enchérisseur de référence (stalking horse bidder), selon le dépôt. La proposition évalue le portefeuille à 52 millions de dollars, dont 15 millions de dollars pour la propriété de Pyote et les droits d'alimentation électrique et les équipements associés, et 37 millions de dollars pour les droits d'alimentation électrique et les équipements du site de Tarbush.
L'offre de référence établit le prix minimum pour l'enchère, les actifs restant soumis à des offres plus élevées et à l'approbation du tribunal des faillites. Selon le dépôt judiciaire, les deux propriétés peuvent également être vendues séparément si cela maximise la valeur pour les créanciers.
Poolin a été fondée en Chine en 2017 par Zhibiao "Kevin" Pan, Fa Zhu et Tianzhao Li. En septembre 2019, la startup était largement considérée comme l'un des plus grands fournisseurs de pools de minage de cryptomonnaies au monde. La société a également développé Poolin Wallet, qui offrait aux utilisateurs la possibilité d'emprunter le stablecoin USDT contre des cryptomonnaies en garantie et a ensuite introduit des produits de dépôt rémunérés.
Après que la Chine a interdit le minage de bitcoin en 2021, la tentative de Poolin de se reconstruire autour du minage américain a rencontré des difficultés. L'entreprise avait emprunté environ 213 millions de dollars contre des cryptos alors évaluées à environ 355,8 millions de dollars. Lorsque le marché des cryptomonnaies s'est effondré en 2022, des liquidations de garanties ont suivi, laissant l'entreprise incapable de rembourser ses dettes et d'honorer les retraits des clients.
La vente proposée fait suite à une campagne de marketing de trois mois qui a contacté plus de 335 acheteurs potentiels, aboutissant à 28 accords de non-divulgation et sept lettres d'intention. Lonestar Dream et Lonestar Taproot ont enregistré des pertes cumulées d'environ 45,9 millions de dollars depuis leur formation, selon le dépôt.
Poolin n'a pas opéré dans le cours normal des affaires depuis 2022. La société mère singapourienne conserve environ 1,2 million de dollars sur un compte bancaire du New Jersey, un bail de bureau et une créance intragroupe.
Zhibiao Pan détient 100% des parts de Poolin Technology Pte. Ltd. et de Lonestar Dream Inc., selon la liste des détenteurs de capitaux propres déposée auprès du tribunal des faillites. Lonestar Taproot LLC est entièrement détenue par Lonestar Dream.
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