Crypto.com a lancé des produits dérivés d'actions tokenisées liés à 1 500 actions et ETF américains, offrant aux utilisateurs éligibles un accès aux produits à partir de 1 $ avec une négociation disponible 24h/24 et 7j/7.
Selon l'annonce officielle de Crypto.com de mercredi, l'offre d'Actions Tokenisées est disponible via son application pour les utilisateurs éligibles dans l'Espace économique européen et d'autres juridictions approuvées, avec des produits suivant des entreprises comme Nvidia, Tesla et Apple.
La sélection initiale couvre également des fonds négociés en bourse tels que SPDR Gold Shares et iShares Silver Trust, qui offrent respectivement une exposition à l'or et à l'argent. Crypto.com a déclaré que les produits prennent en charge les positions fractionnées, le règlement rapide et la négociation 24h/24 et 7j/7 en dehors des heures normales des bourses américaines.
Cependant, contrairement à l'achat d'actions via un courtier traditionnel, les utilisateurs de Crypto.com n'achètent pas les actions sous-jacentes. Les Actions Tokenisées sont des instruments financiers dérivés conçus pour suivre la performance des prix des actions ou ETF correspondants.
Par conséquent, les détenteurs ne reçoivent pas la propriété légale ou effective des titres ni les droits d'actionnaire qui y sont attachés. Les utilisateurs éligibles peuvent plutôt recevoir des ajustements équivalents aux dividendes selon les termes des produits.
Cette structure signifie qu'une Action Tokenisée faisant référence à Apple est conçue pour évoluer avec le cours de l'action Apple sous-jacente sans transformer l'acheteur en actionnaire d'Apple.
Crypto.com a déclaré que les actifs sous-jacents soutenant ses Actions Tokenisées sont détenus en garde auprès d'Alpaca, un courtier-négociant auto-compensateur réglementé aux États-Unis. Selon la bourse, Alpaca fournit une infrastructure supportant plus de 90 % du marché des actions et ETF américains tokenisés.
Les produits sont émis par Foris Capital CY Limited, l'entité derrière les services d'investissement réglementés de Crypto.com en Europe. Crypto.com a acquis la société basée à Chypre en mai 2025, obtenant une licence de la Directive concernant les marchés d'instruments financiers (MiFID) qui lui a permis d'étendre son offre de produits financiers réglementés à travers l'Espace économique européen.
En plus de l'accès 24h/24, la bourse propose une négociation d'Actions Tokenisées sans commission aux utilisateurs éligibles pour une période de lancement limitée. Crypto.com a averti que d'autres frais de change ou écarts pourraient toujours s'appliquer.
Kris Marszalek, co-fondateur et PDG de Crypto.com, a décrit le produit comme une autre partie de la stratégie multi-actifs de l'entreprise, affirmant que les utilisateurs recevraient un "accès instantané à l'exposition aux actions et ETF américains".
« L'argent ne dort jamais. L'accès au marché ne devrait pas non plus », a déclaré Marszalek.
Ce lancement positionne Crypto.com au-delà de son activité principale de négociation de cryptomonnaies, alors que les plateformes crypto rivalisent pour attirer les utilisateurs souhaitant négocier des actions, des matières premières et des actifs numériques via la même interface de trading.
La structure dérivée de Crypto.com est l'un des nombreux modèles utilisés actuellement pour offrir une exposition aux actions via des plateformes crypto.
Certains produits offrent une exposition synthétique au prix d'un titre, tandis que d'autres structures tokenisent des titres adossés à des actions réelles et peuvent préserver les droits de propriété attachés à l'actif sous-jacent. La distinction détermine si un détenteur possède un titre ou détient simplement un instrument conçu pour suivre son prix.
En juin, Binance a lancé son produit bStocks avec des versions tokenisées de Nvidia, Tesla, Circle, Micron et SanDisk. La bourse a déclaré que ces actifs sont adossés 1:1 par des titres américains sous-jacents et peuvent être convertis en positions boursières directes sans frais de conversion.
Robinhood a suivi avec une autre structure en juillet, en lançant le réseau principal public de son réseau Ethereum Layer 2 parallèlement à la négociation d'actions tokenisées. Comme crypto.news l'a précédemment signalé, les utilisateurs éligibles de Robinhood Wallet dans plus de 120 pays ont eu accès aux actions tokenisées via des échanges décentralisés pris en charge.
Backpack est également entré sur le marché en juillet avec la négociation 24h/24 et 7j/7 d'actions américaines tokenisées dans plus de 150 pays. Son offre d'actions tokenisées a été lancée avec la propriété directe d'actions sélectionnées et un règlement instantané, y compris une exposition à des sociétés telles que SpaceX, Micron et SanDisk.
Les différentes structures ont fait des droits de propriété un élément important du marché des actions tokenisées. Les produits dérivés peuvent suivre la performance économique d'une action sans transférer le statut d'actionnaire, tandis que les titres tokenisés peuvent être structurés pour porter les créances et les droits associés aux actions sous-jacentes.
La demande de produits d'actions on-chain a augmenté à mesure que les bourses, les portefeuilles et les sociétés de tokenisation ajoutent des titres américains pour les investisseurs en dehors des États-Unis.
Les données de RWA.xyz citées dans le rapport fourni situent le marché des actions tokenisées à environ 2,49 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation d'environ 600 % par rapport à l'année précédente. Citi a estimé que les titres tokenisés pourraient devenir un marché de 5 500 milliards de dollars d'ici 2030, dont environ 2 600 milliards de dollars en actions tokenisées.
Les sociétés de trading crypto ont également commencé à étendre la façon dont les actions tokenisées peuvent être utilisées après l'achat, plutôt que de les limiter à une simple exposition au prix.
En juillet, Kraken a permis aux utilisateurs éligibles d'utiliser 10 actifs xStocks comme garantie pour le trading de contrats à terme et sur marge sur Kraken Pro. L'expansion de la garantie permet aux traders de soutenir des positions de cryptomonnaie à effet de levier avec des actions et ETF tokenisés sélectionnés sans vendre ces avoirs au préalable.
Bitget Wallet avait déjà intégré plus de 130 produits xStocks en mai, ajoutant des actions et ETF américains à la même interface d'auto-garde utilisée pour le stockage, les échanges et le trading de cryptomonnaies. D'autres plateformes, dont Bybit, ont également introduit des formes d'exposition aux actions tokenisées pour les utilisateurs en dehors des États-Unis.
Le marché s'est par conséquent développé au-delà d'une conception de produit standard, avec des plateformes utilisant des dérivés, des tokens entièrement adossés, des structures de garde et des titres basés sur la blockchain pour offrir différentes formes d'exposition aux actions.
Les fournisseurs d'infrastructure de titres établis aux États-Unis développent leurs propres systèmes à mesure que les plateformes crypto ajoutent des actions tokenisées.
La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) travaille sur un service de tokenisation réglementé couvrant les titres détenus en garde par la Depository Trust Company. En mai, crypto.news a rapporté que plus de 50 sociétés de finance traditionnelle et crypto avaient rejoint un groupe de travail industriel de la DTCC, y compris BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley, Circle, Robinhood, Ondo Finance, Nasdaq et NYSE Group.
La DTCC a déclaré que les actifs potentiels pour son travail de tokenisation incluent les actions du Russell 1000, les principaux ETF indiciels et les titres du Trésor américain. La Depository Trust Company a reçu une lettre de non-objection de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis en décembre 2025, l'autorisant à fournir un service de tokenisation défini aux participants et à leurs clients pendant trois ans.
Le fournisseur d'infrastructure a ensuite sélectionné la blockchain publique Stellar dans le cadre de sa stratégie multi-chaînes pour les titres tokenisés. Selon le plan annoncé en mai, les actifs sous garde du DTC éligibles à la tokenisation incluent les composants du Russell 1000, les principaux ETF indiciels, les bons du Trésor américain et certaines obligations d'entreprise et autres, le déploiement sur Stellar étant prévu pour le premier semestre 2027.
Le NYSE a déposé séparément une proposition de modification de règle auprès de la SEC qui permettrait aux titres tokenisés éligibles de se négocier aux côtés des actions traditionnelles sur le même carnet d'ordres de la bourse. Selon la proposition, les actifs tokenisés éligibles conserveraient le même symbole boursier, CUSIP, droits et privilèges que leurs homologues conventionnels, tandis que la compensation et le règlement se poursuivraient via le DTC.
