Bitcoin Japan a finalisé des plans pour lever environ 9,66 milliards de yens (environ 59,5 millions de dollars), dont 662 millions de yens (environ 4,08 millions de dollars) sont alloués à sa première allocation de trésorerie en Bitcoin depuis l'adoption de sa nouvelle identité d'entreprise.
Le média d'information crypto japonais CoinPost a rapporté que Bitcoin Japan, coté à la Bourse de Tokyo et anciennement Horita Marusho, émettra 1,5 milliard de yens en obligations convertibles non garanties avec droits de souscription d'actions, ainsi qu'une deuxième série de droits de souscription d'actions par l'intermédiaire du fonds d'investissement EVO FUND, basé aux îles Caïmans.
Si les titres sont entièrement exercés, la société prévoit des recettes nettes d'environ 9,657 milliards de yens.
Les documents d'entreprise cités par CoinPost montrent que les achats de Bitcoin recevront 662 millions de yens, soit environ 7 % du financement prévu. La part la plus importante, 3,756 milliards de yens, a été réservée à des investissements en capital-investissement non divulgués, suivie par 3,503 milliards de yens pour des projets d'extraction de terres rares en Afrique du Sud et 1,446 milliard de yens pour des investissements dans une entreprise de Robotique en tant que service (RaaS). 290 millions de yens supplémentaires ont été alloués au fonds de roulement.
Les obligations convertibles permettent aux investisseurs d'échanger des dettes contre des actions de la société à un prix prédéterminé. CoinPost a noté que cette structure peut réduire la pression immédiate sur le cours de l'action en étalant les conversions dans le temps, bien que la société reste responsable du remboursement si les obligations ne sont pas converties.
Bitcoin Japan a changé son nom de Horita Marusho en 2024 et a annoncé son intention de passer d'une entreprise de commerce de textiles à une société de trésorerie d'actifs numériques centrée sur le Bitcoin et l'infrastructure d'IA. Malgré cela, la société n'a pas encore acquis de Bitcoin.
Cette dernière allocation fait suite à une précédente tentative de levée de fonds qui n'avait pas atteint les attentes. Les divulgations précédentes de la société montraient que Bitcoin Japan prévoyait de lever jusqu'à 5,715 milliards de yens en décembre 2025, dont 988 millions de yens pour une stratégie de trésorerie en Bitcoin. La faible performance du cours de l'action a limité la participation des investisseurs, réduisant le montant total levé à 3,095 milliards de yens et ne laissant aucun fonds disponible pour les achats de Bitcoin.
Les documents actuels indiquent que les fonds Bitcoin nouvellement alloués seront déployés sélectivement en fonction des conditions du marché. La société n'a pas divulgué de calendrier d'achat, de montants de Bitcoin ciblés ou de mesures de performance, bien qu'elle continue de décrire le Bitcoin comme une couverture à long terme contre l'érosion de la valeur des monnaies fiduciaires.
La levée de fonds fait suite à l'expansion récente de Bitcoin Japan dans les investissements technologiques au-delà des actifs numériques.
En mai, la société a divulgué un investissement dans SpaceX par l'intermédiaire de sa filiale américaine détenue à 100 %, BTCJPN US LLC, via une transaction sur le marché secondaire privé basée aux États-Unis. À l'époque, Bitcoin Japan a déclaré cibler des secteurs tels que l'infrastructure de calcul d'IA, les communications par satellite, les actifs numériques et les technologies de nouvelle génération dans le cadre de sa stratégie d'investissement à long terme.
Ce dernier financement pourrait également augmenter de manière substantielle le nombre d'actions de la société. Selon des documents cités par CoinPost, la conversion complète des obligations convertibles et l'exercice de tous les droits d'acquisition d'actions au prix minimum entraîneraient une dilution allant jusqu'à 110 %, ou 115 % sur une base de droits de vote.
Étant donné que la transaction est qualifiée d'attribution importante à un tiers selon les règles japonaises, la société a obtenu l'avis d'un comité indépendant composé d'experts juridiques externes, qui a conclu que le financement était nécessaire et raisonnable.
Les résultats financiers publiés par la société ont montré un chiffre d'affaires consolidé de 2,959 milliards de yens et une perte d'exploitation de 462 millions de yens pour l'exercice fiscal se terminant en mars 2026, prolongeant sa série de pertes d'exploitation à huit années consécutives. Dans ce contexte, l'allocation prévue pour le Bitcoin représente la première étape financée de la société vers l'exécution de la stratégie de trésorerie qu'elle a annoncée après son changement de marque.
