Le Bitcoin est entré dans la phase précoce d'un possible marché haussier après qu'un rallye de 24 % a fait passer le "Bull Score" de CryptoQuant de 30 à 80 en une semaine.
CryptoQuant a rapporté que le "Bull Score" du Bitcoin est passé de 30 à 80 au cours de la semaine dernière, atteignant son niveau le plus élevé depuis octobre 2025, alors que la demande au comptant et sur les futures s'est renforcée.
Huit des 10 indicateurs du modèle montrent désormais des conditions haussières. L'indice combine plusieurs mesures de la demande du marché, de la rentabilité des investisseurs, de l'activité du réseau et de la liquidité pour évaluer si le Bitcoin évolue dans un environnement favorable ou défavorable.
Un score de 80 place fermement le Bitcoin dans la fourchette haussière du modèle, contre 30 avant le début du rallye. Selon la société d'analyse, l'augmentation rapide indique que plusieurs segments du marché se sont améliorés simultanément plutôt qu'une hausse de prix basée sur un signal isolé.
Le Bitcoin a grimpé de plus de 24 % depuis moins de 64 000 $ et a brièvement dépassé les 80 000 $ durant l'avance. Au moment de la rédaction, les données de CoinGecko plaçaient le BTC près de 79 000 $ après que la cryptomonnaie ait rendu une partie de ses gains.
Le rallye a également propulsé le Bitcoin à son prix le plus élevé en environ trois mois. Le 25 août, crypto.news a rapporté cette percée, incluant le rôle de la demande d'ETF américains et des achats forcés de traders clôturant des positions courtes.
Malgré la lecture du "Bull Score", CryptoQuant n'a pas traité le mouvement au-dessus de 80 000 $ comme une confirmation finale d'un nouveau cycle haussier. Son modèle exige que le Bitcoin enregistre une clôture hebdomadaire au-dessus de la moyenne mobile sur 365 jours, qui se situe actuellement près de 83 000 $.
Plutôt que de s'appuyer sur un mouvement intrajournalier, CryptoQuant utilise la moyenne mobile sur 365 jours comme ligne de démarcation à long terme entre des conditions de marché en amélioration et en affaiblissement.
Une clôture hebdomadaire au-dessus d'environ 83 000 $ ramènerait le Bitcoin au-dessus de ce niveau et confirmerait le signal de marché haussier de la firme. D'ici là, le fournisseur d'analyses considère le mouvement actuel comme une reprise précoce qui nécessite encore une confirmation de prix.
Joel Kruger, stratège de marché chez LMAX Group, a identifié une zone de résistance similaire. Il a souligné le sommet de mai 2026 du Bitcoin à 82 820 $ comme le prochain niveau de prix majeur, plaçant le pic précédent près de la moyenne sur 365 jours de CryptoQuant.
"Une rupture claire au-dessus de ce niveau renforcerait l'idée qu'un creux de cycle significatif est maintenant en place et orienterait l'attention vers le prochain mouvement majeur au-delà de 100 000 $ et, finalement, le record de 2025", a noté Kruger dans une déclaration récente.
Le record de 2025 du Bitcoin est bien supérieur à son prix actuel, laissant la zone de 82 820 $ à 83 000 $ comme premier test avant que les traders ne puissent évaluer les objectifs plus élevés de Kruger. Un bref passage à travers la zone ne satisferait pas la condition de CryptoQuant à moins que le BTC ne reste au-dessus de la moyenne mobile jusqu'à la clôture hebdomadaire.
Une analyse du rallye du 24 août a identifié la zone de 77 000 $ à 80 000 $ comme la zone de maintien immédiate après la plus forte progression hebdomadaire du Bitcoin depuis mars 2023. Les analystes cités dans le rapport ont déclaré qu'une perte de cette fourchette pourrait ramener les 70 000 $ au centre de l'attention, tandis qu'une percée soutenue pourrait ouvrir un mouvement vers 80 000 $ à 90 000 $.
Soutenant l'augmentation du "Bull Score", CryptoQuant a déclaré que la demande au comptant et sur les futures augmentent simultanément pour la première fois depuis début octobre 2025.
La demande au comptant est importante car elle implique l'achat de Bitcoin lui-même, tandis que l'activité sur les futures peut inclure des positions à effet de levier que les traders peuvent clôturer rapidement. La croissance sur les deux marchés suggère que le rallye a attiré la participation d'acheteurs en espèces aux côtés des traders de produits dérivés, selon la société d'analyse.
Les ETF Bitcoin spot américains ont fourni une source identifiable de demande sur le marché au comptant. Les fonds ont enregistré environ 1,9 milliard de dollars d'entrées nettes au cours de la semaine se terminant le 21 août, leur plus forte collecte hebdomadaire depuis octobre 2025 et leur cinquième séance positive consécutive.
Un rapport précédent sur la demande d'ETF a montré que les fonds ont reçu environ 517 millions de dollars le 19 août et 606 millions de dollars supplémentaires le 20 août. Le Bitcoin a franchi 70 000 $ et 75 000 $ au cours de la même période, bien que les mouvements concomitants ne prouvent pas à eux seuls que les achats d'ETF ont causé l'intégralité de l'augmentation des prix.
La nouvelle demande américaine a continué après la série hebdomadaire. Selon les données de SoSoValue citées dans une mise à jour du marché du Bitcoin du 25 août, les ETF spot ont attiré 337,56 millions de dollars le 24 août. Le iShares Bitcoin Trust de BlackRock a mené avec 208,9 millions de dollars, suivi par les 104,6 millions de dollars du Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity.
Les flux d'ETF offrent aux investisseurs américains une exposition directe au Bitcoin via des produits réglementés et cotés en bourse, sans qu'ils aient besoin de détenir la cryptomonnaie dans un portefeuille privé. Les prochaines lectures quotidiennes complètes pourraient montrer si les investisseurs des fonds ont continué à acheter après que le BTC ait glissé sous les 80 000 $.
Bien que ses indicateurs à long terme se soient améliorés, CryptoQuant a averti que plusieurs mesures à court terme montrent que le rallye pourrait être devenu surchauffé.
La marge de profit non réalisée des traders est passée à 20,5 %, la lecture la plus élevée depuis juin 2025. Cette métrique estime les gains latents détenus par les participants au marché et peut indiquer une pression de vente accrue lorsque les profits augmentent rapidement.
CryptoQuant a comparé la dernière lecture avec début mai, lorsque la marge avait atteint 19 % alors que le Bitcoin se négociait près de 82 000 $. Le BTC a ensuite chuté d'environ 30 %, selon la firme, bien qu'une lecture similaire ne garantisse pas que la même baisse se reproduira.
Les grands détenteurs à court terme ont déjà converti une partie de leurs gains latents en profits réalisés. Entre le 20 et le 22 août, les baleines détenant à court terme ont enregistré environ 1,2 milliard de dollars alors que le Bitcoin se négociait entre 78 000 $ et 79 000 $, selon le rapport.
L'activité de vente a culminé le 20 août, lorsque le groupe a réalisé un record de 614 millions de dollars de profits. CryptoQuant classe cette activité comme une prise de bénéfices par les baleines car elle provient de grands détenteurs dont les pièces avaient été conservées pendant une période relativement courte.
Les entrées sur les exchanges ont augmenté parallèlement aux gains réalisés. Environ 53 000 BTC ont été transférés sur les plateformes de trading, le plus grand total de dépôts depuis juin, selon la firme d'analyse.
Les pièces envoyées aux exchanges ne sont pas nécessairement vendues, car les détenteurs peuvent transférer du Bitcoin pour la garde, la collatéralisation ou des fins de trading. CryptoQuant traite néanmoins l'augmentation des dépôts comme une source potentielle d'offre de vente, car les actifs deviennent plus faciles à trader une fois qu'ils atteignent un exchange.
