Guide d'analyse technique 2026 : Apprenez en 5 minutes les quatre fondamentaux de la « morphologie »

Qu'est-ce que l'analyse des figures ? Comprenez les tendances du marché en 30 secondes

L'analyse technique repose sur trois éléments fondamentaux : les Chandeliers (Candle), le Volume, et les Figures (Pattern)

L'analyse des figures est une composante de l'analyse technique qui permet d'observer les sentiments du marché à travers l'arrangement des chandeliers japonais et des structures de prix, offrant les avantages suivants :

1. Comprendre la psychologie du marché : les figures reflètent le comportement collectif et aident à saisir le sentiment du marché (peur / avidité)
2. Identifier les points d'inflexion clés : les figures peuvent indiquer une continuation ou un renversement potentiel de la tendance
3. Améliorer le taux de réussite des transactions : elles fournissent des bases claires pour les points d'entrée, les stop-loss et les points de sortie

Deux figures de renversement classiques : signes d'un changement de tendance imminent

Première : Le double bottom et le double top (bottom en W / top en M)

Le double bottom (W Bottom)

Le double bottom est une figure de renversement haussier qui apparaît à la fin d'une tendance baissière. Le prix forme deux creux proches à un niveau bas, avec un rebond entre les deux, formant une forme de lettre W. Cela indique un affaiblissement progressif de la force baissière et la préparation des acheteurs à prendre le relais.

Caractéristiques structurelles :

1. Premier creux : Le prix chute à un niveau bas, puis rebondit en raison d'une situation de survente ou d'une prise en charge par les acheteurs.
2. Deuxième creux : Le prix tente à nouveau de descendre, mais ne parvient pas à casser le creux précédent, formant un deuxième fond.
3. Ligne de cou (Neckline) : Relie le point haut du rebond entre les deux creux, généralement horizontale ou légèrement inclinée.
4. Cassure de la ligne de cou : Si le prix casse efficacement la ligne de cou avec un volume élevé, la figure est confirmée.

Détail pratique : La clé est la « ligne de cou ». Avant une cassure de la ligne de cou, il s'agit seulement d'une consolidation. Ce n'est qu'avec une cassure avec volume que le double bottom est officiellement confirmé.

Le double top (M Top)

Le double top est une figure de renversement baissier qui apparaît à la fin d'une tendance haussière. Le prix forme deux sommets proches à un niveau élevé, avec un repli entre les deux, indiquant un affaiblissement progressif de l'offensive haussière et une potentielle prise de contrôle par les vendeurs.

Caractéristiques structurelles :

1. Premier sommet : Le prix monte à un niveau élevé, puis recule en raison de prises de bénéfices ou d'une résistance.
2. Deuxième sommet : Le prix tente à nouveau de monter, mais ne parvient pas à dépasser le sommet précédent, formant un deuxième sommet en forme de « M ».
3. Ligne de cou (Neckline) : Relie le point bas entre les deux sommets, généralement horizontale ou légèrement inclinée.
4. Cassure de la ligne de cou : Si le prix casse efficacement la ligne de cou avec un volume élevé, la figure est confirmée.

Petit conseil : Plus l'intervalle de temps entre les deux sommets est long (plusieurs semaines ou plus), plus le signal de renversement est fiable ; s'il n'est que d'un ou deux jours, sa valeur de référence est considérablement réduite.

Deuxième : La figure tête-épaules (Head and Shoulders Top)

Le sommet tête-épaules

Une figure de renversement baissier, dont la structure ressemble à une tête et deux épaules. Elle apparaît généralement après une longue période de hausse, indiquant un affaiblissement progressif de la force haussière et un possible retournement du marché à la baisse.

Caractéristiques structurelles

1. Épaule gauche : Le prix monte pour atteindre un premier sommet, puis recule.
2. Tête : Le prix monte à nouveau, dépassant le sommet précédent pour atteindre un point plus élevé, puis recule.
3. Épaule droite : Le prix monte une troisième fois, mais ne parvient pas à dépasser le sommet de la tête, atteignant généralement un niveau similaire ou légèrement inférieur à l'épaule gauche, puis recule.
4. Ligne de cou : La ligne de support qui relie les deux creux de recul, généralement légèrement horizontale ou légèrement inclinée.

Le bottom tête-épaules (Head and Shoulders Bottom)

La logique est inverse à celle du sommet tête-épaules, c'est un signal de bottom très pertinent.

Deux figures de continuation : La pause de mi-parcours de la tendance

Première : Le drapeau (Flag)

Le drapeau haussier (Ascending Flag)

C'est l'une des figures de continuation les plus courantes en analyse technique, apparaissant généralement après une forte hausse.

Caractéristiques structurelles :

1. Mât du drapeau : La phase précédente du mouvement de prix connaît une forte poussée, formant une ou plusieurs grandes bougies haussières, représentant une forte pression d'achat.
2. Drapeau : Après la hausse, le prix ne crée pas immédiatement de nouveau plus haut, mais entre dans une période de consolidation latérale à court terme avec une légère baisse. Cette consolidation prend généralement la forme d'un canal légèrement incliné vers le bas, ressemblant à un drapeau.
3. Moment d'achat : Le meilleur moment pour acheter est lorsque le prix casse la limite supérieure du drapeau haussier à la hausse.
4. Signal de confirmation : La cassure doit être accompagnée d'une augmentation du volume pour confirmer sa validité.
5. Réglage du stop-loss : Il est recommandé de placer le stop-loss en dessous de la limite inférieure du drapeau pour contrôler le risque.

Le drapeau baissier (Descending Flag)

Caractéristiques structurelles :

1. Mât du drapeau : Une forte baisse apparaît d'abord, généralement accompagnée de longues bougies baissières avec un volume élevé, indiquant une forte force vendeuse.
2. Drapeau : Après la baisse, le prix ne continue pas immédiatement de chuter, mais entre brièvement dans une période de consolidation latérale avec un léger rebond. Cette zone de consolidation prend la forme d'un canal parallèle ou légèrement incliné vers le haut.
3. Direction de la cassure : Dans la plupart des cas, le prix cassera naturellement la limite inférieure du drapeau à la baisse, poursuivant ainsi la tendance baissière initiale.
4. Moment de vente : Le meilleur moment pour vendre est lorsque le prix casse la limite inférieure du drapeau baissier à la baisse.
5. Signal de confirmation : La cassure doit être accompagnée d'une augmentation du volume pour confirmer sa validité.
6. Réglage du stop-loss : Il est recommandé de placer le stop-loss au-dessus de la limite supérieure du drapeau pour contrôler le risque.

Deuxième : Le biseau (Wedge)

Le biseau ascendant

1. Caractéristiques : Les sommets et les creux du prix augmentent progressivement, mais la pente s'adoucit, et les lignes convergent vers le haut.
2. Signification : Bien que les acheteurs fassent monter le prix, la force de chaque poussée diminue, indiquant un manque de dynamisme haussier. Il semble progresser, mais par rapport au drapeau, il s'agit d'une lutte difficile.

1. Scénarios courants :
2. Apparaissant dans une tendance haussière → Peut devenir une figure de renversement, suivie d'une baisse.
3. Apparaissant dans une tendance baissière → Généralement une figure de continuation, suivie d'une forte baisse.
4. Point clé d'opération : Entrer en position courte si le prix casse la ligne inférieure avec un volume élevé. Placer le stop-loss au point le plus haut du biseau, le TP1 au point le plus bas du biseau, et sécuriser les profits après TP1.

2. Le biseau descendant

1. Caractéristiques : Les sommets et les creux du prix diminuent progressivement, mais l'amplitude de la baisse se réduit, et les lignes convergent vers le bas.
2. Signification : Bien que les vendeurs fassent baisser le prix, la force de chaque baisse diminue, indiquant un affaiblissement progressif de la pression vendeuse. C'est généralement le signe d'un épuisement de la force baissière. Une fois que le prix casse la limite supérieure avec un volume élevé, la force du rebond est généralement surprenante.

1. Scénarios courants :
2. Apparaissant dans une tendance baissière → Peut devenir une figure de renversement, suivie d'un rebond haussier.
3. Apparaissant dans une tendance haussière → Généralement une figure de continuation, suivie d'une poursuite de la hausse.
4. Point clé d'opération : Entrer en position longue si le prix casse avec un volume élevé. Placer le stop-loss au point le plus bas du biseau, le TP1 au point le plus haut du biseau, et sécuriser les profits après TP1.