Ang modernong crypto trading ay naging isang lubhang pira-pirasong labanan na pabor sa mga algorithmic trading ng mga institusyon at nagpapahirap sa mga retail trader. Sa isang banda, mayroong mga high-frequency fund na nagsasamantala sa buong visibility sa mga public order book; sa kabilang banda, ang ordinaryong mga kalahok sa merkado ay napipilitang pumasok sa mga transparent na matching pool kung saan ang kanilang mga pending na stop-loss ay hayagang hinahanap. Sinusubukan ng Ouinex, isang multi-asset platform na sinusuportahan ng komunidad, na tanggalin ang estrukturang asimetriyang ito upang protektahan ang mga order ng retail trader mula sa mapaminsalang manipulasyon.
Para sa mga retail crypto trader, ang pangunahing hadlang sa operasyon ay bumaba sa pagtatapat ng kanilang mga personal na portfolio laban sa kakayahan sa pagpapatupad ng institusyon, na lumilikha ng isang lubhang hindi kompetitibong sitwasyon kung saan ang ordinaryong mamumuhunan ay estrukturang talo mula pa sa simula. Iyan ang teknolohikal na pagkakaiba na sinusubukang tugunan ng Ouinex.
"Kung ako ay isang institusyon na may 20 trader na nagtatrabaho nang walang tigil na may trading infrastructure na nagkakahalaga ng multi-milyong dolyar na may mababang latency, at ako ay nagte-trade laban sa retail guy na umiinom ng kape sa Starbucks gamit ang kanyang Wi-Fi, sino sa tingin mo ang mananalo sa labanan? Ito ay parang lumalangoy ka sa isang pool at ikaw ang maliit na isda at mayroong mga pating," sabi ni Ouinex CEO Ilies Larbi sa crypto.news sa isang panayam.
Ang mga propesyonal na trading venue ay karaniwang umaasa sa tinatawag na Central Limit Order Book, o CLOB. Ang ginagawa nito ay sistematikong pinagtutugma ang mga bid at offer upang maisakatuparan ang mga transaksyon.
Sa mga tradisyonal na platform tulad ng Nasdaq o NYSE, ang mga retail investor ay estrukturang nakahiwalay mula sa raw matching engine. Ang mga regular na retail order ay karaniwang iniruruta sa pamamagitan ng mga intermediary broker o ini-internalize ng mga market wholesaler, ibig sabihin ang ordinaryong capital ng retail trader ay bihirang direktang nakikipag-ugnayan sa mga mapaminsalang algorithmic trading ng institusyon sa public book.
Gayunpaman, kapag ang parehong pamamaraang ito ay inilipat sa mga crypto trading venue, nawawala ang proteksiyon na buffer na iyon. Karamihan sa mga crypto platform ay pinipilit ang ordinaryong mga retail account at ang mga hyper-capitalized automated market maker sa eksaktong parehong matching engine, na lumilikha ng tinatawag ni Larbi na "ganap na hindi patas na kapaligiran" para sa retail trader.
Ito ang pangunahing estrukturang friction na nagtulak kay Larbi at ng kanyang koponan na lumikha ng kanilang proprietary Fair Execution Engine, na, sa madaling sabi, ay tinatanggal ang central limit order book para sa isang mas isolated, retail-protected na modelo ng pagtutugma.
"Nagtayo kami ng Chinese wall sa pagitan ng mga retail client at institusyon," sabi ni Larbi, na sinusubukang ipaliwanag ang teknolohiya sa simpleng salita.
Ang ginagawa ng Fair Execution Engine ay patuloy na nag-i-scan at nagfi-filter ng mga papasok na institutional quote sa real time, sa gayon ay lumilikha ng hypothetical na Chinese wall na nagtatago ng sensitibong detalye ng retail order sa mga internal server. Bilang resulta, hindi kayang i-query ng mga panlabas na trading algorithm ang isang public order book upang i-mapa ang mga pending na posisyon, at ang artificial liquidation hunt ay nagiging mekanikal na imposible.
"Ang aming mga retail user ay lubos na protektado dahil hindi maaaring kumuha ng liquidity ang mga institusyon sa aming platform; pinapayagan lamang silang mag-supply ng liquidity, at iyon lang. Wala silang access sa mga bagay tulad ng stop loss o limit order, dahil ang lahat ay nakaupo sa aming mga server, at ang mga order ay ipinapadala lamang para sa execution kapag naabot na ng merkado ang antas na iyon."
Ang pag-neutralize sa mapaminsalang pagpapatupad ay nilulutas lamang ang kalahati ng equation para sa isang modernong brokerage, dahil ang pagpapanatili ng aktibong dami ng trader ay nangangailangan ng pagtingin sa labas ng isang purong digital asset class. Ang modernong trader ay laging naghahanap ng magkakaibang instrumento sa pananalapi na direktang ma-a-access sa isang platform nang hindi na kailangang ilipat ang capital in at out sa tuwing may lumalabas na oportunidad sa labas ng crypto arena.
Nakita na natin ang estrukturang integrasyong ito na nagkatotoo sa ilang digital asset platform na ngayon ay nag-aalok ng tradisyonal na instrumento sa pananalapi tulad ng mga commodity, stock index, at fiat pair kasama ang mga native token.
Sumasang-ayon si Larbi na ang "paghahalo" ng dalawang landscape ay ang tamang pamamaraan, lalo na sa kung paano pinalakas ng mga kamakailang kaganapan sa geopolitical ang tradisyonal na dami ng pinansyal habang ang aktibidad ng crypto ay nanatiling nasa tabi.
Gayunpaman, ibang diskarte ang ginagawa ng Ouinex kumpara sa ginagawa ng karamihan sa mga crypto exchange kapag nagpapakilala ng mga tradisyonal na asset sa pamamagitan ng perpetual framework, na, ayon kay Larbi, "hindi nag-aalok ng gaanong liquidity" sa karamihan ng mga kaso dahil bumubuo sila ng ganap na bagong mga kontrata sa halip na kumuha mula sa mature at established market.
"Ang ginawa namin ay gumamit ng tradisyonal na imprastraktura ng pananalapi upang magbigay ng mga instrumentong ito sa pamamagitan ng isang sistema na umiiral na sa nakalipas na 50 taon. Sa Ouinex, halimbawa, kapag nagte-trade ka ng TradFi, sa esensya, mas mura ka ng pitong beses kaysa sa anumang nauugnay sa perpetuals, sa isang merkado na humigit-kumulang 20 beses na mas likido."
Binanggit si Hyperliquid bilang isang halimbawa, sinabi ni Larbi na ang paggamit ng tradisyonal na financial plumbing ay nagpapamura sa pag-trade ng euro-dollar pair ng humigit-kumulang pitong beses sa Ouinex.
Bukod pa rito, itinuro ng ehekutibo na sinisiguro ng imprastraktura na ito ang humigit-kumulang $5 milyon sa top-of-the-book liquidity, na kumakatawan sa isang mas malalim na pool ng available na capital kung ikukumpara sa $100,000 lamang na depth of market sa kalabang venue.
Sa oras ng paglathala, bukod sa maraming crypto native instrument, nag-aalok ang Ouinex ng tradisyonal na instrumento tulad ng stock index, commodity, foreign exchange, at equity. Maaaring i-navigate ng mga user ang lahat ng asset class na ito sa pamamagitan ng isang pinag-isang interface na sumusuporta ng hanggang 500x leverage.
Hindi lang sa market execution pipelines nagpapakita ng defensive posture ang Ouinex para protektahan ang mga retail participant. Binigyang pansin din ni Larbi ang dynamics ng token launch, itinuturo ang structural allocation manipulation bilang isang seryosong isyu na nagpapalakas sa "pump and dump schemes" na laganap sa buong ecosystem, lalo na sa mga taon na walang malinaw na regulasyon sa crypto.
"Ang exchange ay nakakakuha ng alokasyon, ang VC ay nakakakuha ng alokasyon, ang founder ay gumagastos ng pera sa marketing upang i-hype ang proyekto, ang mga retail client ay pumapasok at bumibili, bumibili, bumibili, bumibili, bumibili. Kapag tumaas ang merkado, ang exchange o ang VC ay basta na lang nagbebenta. Kumikita sila ng milyon-milyon. Ang mga retail na tao ay nawawalan lang ng pera, tama? Iyan ang realidad ng 90% ng nangyayari sa crypto market."
Ang pagtugon sa structural misalignment na ito ay nangailangan ng muling pagsusulat ng arkitektura ng tokenomics para sa native utility token ng platform, ang OUIX ($OUIX), mula sa simula. Ayon kay Larbi, ganap na inalis ng Ouinex ang mga venture capital fund mula sa distribution ledger ng token, sa gayon ay pinipigilan ang early-stage institutional dump pressure pagkatapos ng listing.
"Nagpasya kaming huwag isama ang anumang uri ng VC sa alinman sa aming mga token allocation, kaya walang VC ang may token allocation," pahayag ni Larbi.
Bukod pa rito, ang pagpapatakbo ng isang native trading ecosystem ay nagpapahintulot sa kumpanya na i-host ang sarili nitong token listing, sa gayon ay nilalampasan ang mapaminsalang, hindi vested na mga demand sa supply na karaniwang ipinapataw ng mga third-party na centralized exchange. Ang pagpapanatili ng asset sa loob ng internal na ecosystem nito ay nagpipilit sa management team na gampanan ang buong pananagutan para sa katatagan ng merkado, tinitiyak na ang mga retail user ay hindi kailanman tinatrato bilang corporate exit liquidity.
"Dahil kami ay isang exchange, hindi na namin kailangan pang pumunta sa isa pang exchange para i-lista ang token... sinisiguro namin ang aming sarili na ganap na responsable para sa performance ng token," dagdag niya.
Sa halip na umasa sa tradisyonal, one-off na promosyon sa marketing na umaakit ng pansamantalang speculative hype, binubuo ng exchange ang pamamahagi ng token nito sa pamamagitan ng isang aktibong modelo ng insentibo na direktang nakaugnay sa paggamit ng network.
Maaaring kumumpleto ang mga kalahok ng mga pangunahing gawaing panlipunan at makakakuha ng NEX Points sa pamamagitan ng pakikilahok sa demo o live trading environment at pagkatapos ay mag-claim ng campaign payout sa OUIX o iba pang suportadong cryptocurrency sa pagtatapos ng bawat umuulit na campaign.
Sa kanyang pagtatapos na pahayag, sinabi ni Larbi na hindi plano ng Ouinex na makipagkumpetensya laban sa mga higanteng mass-market exchange na nakaipon na ng milyon-milyong casual, low-volume retail account. Sa halip, nais ng platform na bigyang-priyoridad ang pagbuo ng isang lubos na nakatuon na user base na binubuo lamang ng mga dedikadong kalahok sa merkado.
"Ang layunin ko ay habulin ang 50,000 o 100,000 ng tamang user, mga taong totoong trader na nagte-trade sa merkado, at sapat na iyon para magawa ko nang tama. Kaya, kung sa loob ng dalawang taon ay makamit namin ito, lubos akong magiging masaya. Ito ay isang mas ‘lean’ na operasyon, mas de-kalidad na trader, mas malaking kita na may mas maliit na operating cost, at iyan ang posisyon na sinusubukan naming abutin, iyan ang paraan kung paano namin sinusubukang iposisyon ang Ouinex."
Ayon sa mga dokumento ng kumpanya na ibinahagi sa crypto.news, nakalikom ang Ouinex ng mahigit $9 milyon sa pamamagitan ng kombinasyon ng community-equity financing at pre-sale rounds, na nagtatag ng base ng mahigit 5,000 retail at propesyonal na mamumuhunan sa komunidad nang walang kasamang VC capital.
Ang platform ay pinapatakbo ng isang executive team na may average na higit sa 25 taon ng karanasan sa legacy financial system at brokerage market. Ito ay kasalukuyang nagpapatakbo sa maraming hurisdiksyon, na may aktibong mga compliance entity na pinapanatili sa South Africa, Australia, Poland, at Saint Vincent and the Grenadines.
Ang arkitektura ng native OUIX ($OUIX) token ay nagpapakilala ng isang deflationary mechanism na pinananatili ng mga trading fees na nabubuo sa higit sa limang asset class. Upang maprotektahan ang pangmatagalang kalusugan ng merkado ng asset, ang tokenomics framework ay naglalagay ng mahigit 50% ng pre-sold supply sa ilalim ng isang mahigpit na three-year cliff lockup schedule.
