Ang LMAX Group ay kumuha ng Morgan Stanley at KBW upang suriin ang pagbebenta o pampublikong paglilista na maaaring magbigay halaga sa kumpanya ng institutional na kalakalan ng hanggang $5 bilyon.
Sinabi ng tatlong taong pamilyar sa mga pribadong talakayan na ang LMAX ay nakikipagtulungan sa Morgan Stanley at KBW, isang investment bank na pagmamay-ari ng Stifel, habang sinusuri nito ang ilang estratehikong landas.
Ayon sa isa sa mga taong iyon, maaaring ituloy ng LMAX ang isang direktang pagbebenta, makipagsanib sa isang special purpose acquisition company, o maglunsad ng paunang pampublikong handog (IPO) sa Estados Unidos o Europa. Ang isang Nasdaq IPO ang kasalukuyang mas pinipiling opsyon ng kumpanya, dagdag ng taong iyon.
Wala pang pinal na desisyon, at sinabi ng isa pang taong pamilyar sa proseso na ang LMAX ay walang presyon na pumasok sa pampublikong merkado habang nananatiling mahina ang presyo ng cryptocurrency. Ayon sa pinagmulan, ang kita mula sa itinatag na operasyon ng foreign exchange ng kumpanya ay nagbibigay dito ng puwang para maghintay ng mas magandang kondisyon ng merkado.
Ang potensyal na $5 bilyong halaga ay magiging limang beses ng antas na nakaugnay sa LMAX noong Hulyo 2021. Noong panahong iyon, sumang-ayon ang pribadong equity firm na J.C. Flowers na bumili ng 30% na stake sa halagang $300 milyon, na naglalagay ng halaga ng grupo sa humigit-kumulang $1 bilyon.
Sinabi ng LMAX na susuportahan ng pamumuhunan ng J.C. Flowers ang pagpapalawak nito sa institutional foreign exchange at mga merkado ng cryptocurrency. Nagbigay din ang transaksyon ng karagdagang kapital sa kumpanya habang sinimulan ng mga regulated na financial firm ang pagbuo ng mga serbisyo na nakaugnay sa mga digital asset.
Ang LMAX na nakabase sa London ay nagpapatakbo ng mga lugar ng kalakalan at imprastraktura para sa mga bangko, broker, hedge fund, at asset manager. Ayon sa kumpanya, ang mga serbisyo nito ay sumasaklaw sa foreign exchange at digital asset sa pamamagitan ng isang modelo ng pagpapatupad ng ahensya na nagbibigay sa mga kliyente ng access sa mga transparent na order book at low-latency system.
Ang Financial Conduct Authority ng Britain ang nagre-regulate sa grupo, isang status na ginamit ng LMAX habang nagtatayo ng mga produkto para sa mga institusyon na nangangailangan ng regulated na mga lugar. Ang pokus ng kumpanya ay iba sa mga retail-led na palitan ng crypto dahil ang mga kliyente nito ay kinabibilangan ng mga financial firm na naghahanap ng pagpapatupad, liquidity, at mga serbisyo ng settlement.
Nakinabang din ang LMAX mula sa tumaas na partisipasyon ng institusyon kasunod ng pag-apruba ng spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) sa Estados Unidos, ayon sa mga taong pamilyar sa pagsusuri ng kumpanya. Ikinonekta ng mga pinagmulang iyon ang pagpapalawak ng regulated na mga produkto ng crypto sa panibagong interes mula sa mga bangko at asset manager na naghahanap ng exposure sa digital asset.
Kahit na sa interes na iyon, nananatiling hindi tiyak ang tiyempo ng anumang paglilista. Sinabi ng isang taong pamilyar sa mga talakayan na ang kasalukuyang kahinaan ng merkado ng crypto ay binawasan ang pangangailangan para sa agarang transaksyon, habang ang negosyo ng foreign exchange ng LMAX ay patuloy na nagpoprotekta dito mula sa ganap na pag-asa sa aktibidad ng kalakalan ng digital asset.
Ang pagde-debut sa Nasdaq ay maglalagay sa LMAX sa tabi ng lumalagong grupo ng mga kumpanya ng cryptocurrency at imprastraktura ng merkado na naghahanap ng access sa pampublikong kapital ng U.S. Gayunpaman, sinabi ng mga taong pamilyar sa mga pag-uusap na ang isang pagbebenta at iba pang istruktura ng paglilista ay nananatili sa ilalim ng pagsasaalang-alang, na nagpapalaya sa LMAX na baguhin ang direksyon kung bumuti ang kondisyon ng merkado o interes ng mamimili.
Sa nakaraang taon, nagdagdag ang LMAX ng mga produkto na nagkokonekta sa kustodiya, collateral management, at 24/7 na kalakalan. Noong Pebrero, ipinakilala ng kumpanya ang isang 24/7 multi-asset exchange na idinisenyo upang sumuporta sa foreign exchange, mahahalagang metal, digital asset, kalakal, at tokenized securities.
Sinabi ng LMAX na ang platform ay nagbibigay-daan sa mga institutional client na ikalakal ang parehong tradisyonal at tokenized na instrumento sa labas ng karaniwang oras ng merkado. Sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng ilang klase ng asset sa isang lugar, sinikap ng kumpanya na palawigin ang operasyon nito lampas sa spot cryptocurrency trading.
Isang buwan bago, namuhunan ang Ripple ng $150 milyon sa LMAX sa pamamagitan ng isang estratehikong kasunduan na nilayon upang madagdagan ang paggamit ng institusyon ng RLUSD stablecoin. Ayon sa mga kumpanya, isasama ng LMAX ang RLUSD sa trading at settlement network nito, na nagbibigay sa mga institutional client ng isa pang opsyon para sa paglipat ng pondo sa pagitan ng mga merkado ng digital asset.
Ipinagpatuloy ng LMAX ang pagtulak sa produkto noong Mayo sa pamamagitan ng paglulunsad ng Kiosk, isang hosted na portal na nagpapahintulot sa mga kliyente na magdeposito ng mga digital asset sa LMAX Custody at gamitin ang mga ito bilang collateral sa iba't ibang merkado. Tulad ng naunang naiulat ng crypto.news, sinusuportahan ng Kiosk ang spot foreign exchange, mahahalagang metal, cryptocurrency, contracts for difference, at perpetual futures.
Ayon sa LMAX, pinagsasama ng portal ang kustodiya, access sa collateral, at suporta sa kalakalan sa isang workflow. Kabilang sa mga tool nito ang mga deposito, pagwi-withdraw, pamamahala ng API credential, access sa WalletConnect, mga kontrol sa seguridad, at pamamahala ng treasury.
Sinabi ng kumpanya na ang Kiosk ay nilayon para sa mga institusyon na gustong gumamit ng mga digital asset nang hindi hinahati ang mga function ng kustodiya at kalakalan sa iba't ibang sistema. Maaaring panatilihin ng mga kliyente ang mga asset sa LMAX Custody habang ginagamit ang mga ito upang sumuporta sa mga posisyon na inaalok sa pamamagitan ng network ng kalakalan ng grupo.
Ang pagsusuri ng LMAX ay nagaganap sa isang aktibong panahon para sa mga crypto acquisition. Ang Kraken parent na Payward ay sumang-ayon na kunin ang derivatives platform na Bitnomial, habang ang Bullish, ang may-ari ng CoinDesk, ay nag-anunsyo ng $4.2 bilyong deal upang bilhin ang Equiniti at palawakin sa tokenization at mga serbisyo ng transfer agency.
Para sa LMAX, ang estratehikong pagsusuri ay nagbibigay sa mga tagapayo nito ng ilang paraan upang pahalagahan ang isang negosyo na sumasaklaw sa foreign exchange, pagpapatupad ng crypto, kustodiya, at tokenized na mga merkado. Susuriin ng Morgan Stanley at KBW ang mga opsyon na iyon habang tinitimbang ng kumpanya ang interes ng mamimili laban sa tiyempo at potensyal na pagpepresyo ng isang paglilista sa Nasdaq.
