Maaaring maapektuhan ang market share ng Hyperliquid habang lumalawak ang mga regulated na platform ng U.S. at nananatiling matindi ang kumpetisyon sa mga prediction market, ayon sa mga analyst ng JPMorgan. Samantala, huminto ang pagpasok ng pondo sa Hyperliquid exchange-traded funds.

"Nakikita namin ang malalaking hamon sa market share ng mga decentralized na platform tulad ng Hyperliquid," sabi ng mga analyst ng JPMorgan na pinamunuan ng managing director na si Nikolaos Panigirtzoglou sa isang ulat. "Mananatili pang makikita kung malalampasan ba ng Hyperliquid sa market cap ang ibang tokens tulad ng Solana at XRP."

Ang unang hamon ay ang dumaraming kumpetisyon mula sa mga regulated ng U.S. na crypto perpetual futures trading platform, habang ang mga decentralized na platform ay nahaharap sa mga alalahanin tungkol sa hindi lisensyadong aktibidad ng derivatives, limitadong kontrol sa know-your-customer/anti-money-laundering, manipulasyon, pag-atake, pagkabigo ng oracle, at mas mahihinang proteksyon para sa mamimili, sabi ng mga analyst.

"Ang paglulunsad ng mga regulated ng U.S. na crypto perpetual futures na produkto ay maaaring magpabilis sa paglipat ng liquidity mula sa mga offshore at decentralized na lugar patungo sa mga onshore na lugar," isinulat ng mga analyst.

Pangalawa, nananatiling matindi ang kumpetisyon mula sa mga kasalukuyan at bagong kalahok sa mga prediction market habang ang Hyperliquid ay lumalawak sa mga pamilihan na parang prediction upang makaakit ng mas maraming aktibidad sa platform nito. Inilunsad ng Hyperliquid ang "Outcomes," mga kontrata na parang prediction market, noong Mayo, matapos subukan ang produkto mas maaga ngayong taon.

Ang halaga ng Hyperliquid (HYPE) ay malapit na konektado sa aktibidad sa platform nito, partikular ang mga bayarin na nabuo mula sa pangunahing produkto nito, ang perpetual futures trading, sabi ng mga analyst ng JPMorgan.

Pagpasok ng pondo sa HYPE ETF, huminto

Ang mga hamon sa itaas ay malamang na isang dahilan kung bakit lumamig ang mga pondo na pumapasok sa Hyperliquid ETFs noong Hulyo at Agosto hanggang ngayon, sabi ng mga analyst, matapos nilang maitala ang pinakamalaking inflows noong Mayo at Hunyo bilang porsyento ng kanilang mga assets under management.

Ang trend sa Hyperliquid ETFs ay naiiba sa mas malawak na crypto ETF market. Naitala ng mga crypto ETF ang mabigat na outflows noong Mayo at Hunyo bago bumalik sa maliit na inflows noong Hulyo at Agosto hanggang ngayon. Ang Bitcoin at ether ang bumubuo sa karamihan ng mga assets under management ng crypto ETF, na may humigit-kumulang $77 bilyon at $10 bilyon, ayon sa pagkakasunod. Ang ibang crypto ETF ay nagtataglay sa pagitan ng $2 bilyon at $3 bilyon, pangunahin sa mga produktong konektado sa Solana, XRP at Hyperliquid, sinabi ng mga analyst.

Ang interes sa HYPE ay lumawak din lampas sa mga ETF. Ang token ay ang ikaapat na pinakamalaking asset na hawak sa corporate crypto treasuries, kasunod ng bitcoin, ether at Solana, sabi ng mga analyst, na binanggit na ang pananaw ng HYPE ay nananatiling nakasalalay sa mga daloy ng ETF at aktibidad ng trading.

"Ang pagsubaybay sa mga daloy ng ETF na ito kasama ang market share nito sa trading/prediction market ay magiging susi sa pananaw ng Hyperliquid sa hinaharap," pagtatapos ng mga analyst.