Tinaasan ng GSR ang alokasyon ng Bitcoin sa Core3 model portfolio nito noong Agosto 5 habang bumagal ang aktibidad ng pag-trade at humupa ang volatility sa Bitcoin, Ether, at Solana.
Ang pinakabagong Core3 model portfolio ay nagtalaga ng 44.1% sa Ether, 36.5% sa Solana, at 19.3% sa Bitcoin. Ang kabuuang timbang ay 99.9% dahil niroround off ng GSR ang bawat alokasyon.
Bagama't ang Bitcoin ang nakatanggap ng pinakamababang timbang, nanatili ito ang pinakamalakas sa tatlong asset noong 2026. Nawalan ang BTC ng 24.82% ngayong taon. Bumaba ang Ether ng 35.49%, habang ang Solana ang nakaranas ng pinakamalaking pagbaba sa 40.21%.
Sa loob ng isang taon, bumaba ang Bitcoin ng 47.08%, kumpara sa pagkalugi ng 44.73% para sa Ether at 54.89% para sa Solana. Ipinapakita ng mga pigura ang malawakang kahinaan sa tatlong asset sa halip na isang pagbaba na nakahiwalay sa isang blockchain.
Sinabi ng GSR na nanatiling mahina ang kondisyon ng merkado sa nakaraang linggo. Ang mga pagbabago sa presyo ay katamtaman, habang bumaba ang aktibidad ng pag-trade at volatility. Ipinaliwanag ng kumpanya ang mga kondisyong iyon bilang isang mas tahimik na merkado na walang malakas na direksyonal na trend.
Bilang resulta, tinaasan ng modelo ang alokasyon nito sa Bitcoin at binawasan ang posisyon nito sa Ether. Iniugnay ng GSR ang pagbabago sa mga proprietary signal sa halip na sa kamakailang pagganap ng presyo lamang.
Mas malinaw ang paglipat kapag ikinumpara sa alokasyon ng GSR noong Hulyo 15. Sa panahong iyon, ang modelo ay may hawak na 53.1% sa Ether, 37.6% sa Solana, at 9.2% lamang sa Bitcoin. Samakatuwid, tumaas ang timbang ng Bitcoin ng 10.1 porsyento puntos pagsapit ng Agosto 5, habang bumaba ang sa Ether ng siyam na puntos.
Ang Ether pa rin ang naghatid ng pinakamalakas na kita sa nakaraang 30 araw, na nakakuha ng 5.16%. Tumaas ang Bitcoin ng 1.26%, habang nawalan ang Solana ng 9.64%. Gayunpaman, sinabi ng GSR na ang mas mababang timbang ng Ether ay nagpapahiwatig ng “medyo mas malakas na oportunidad sa hinaharap sa ibang lugar.”
Ang pagtatasa na iyon ay isang pananaw batay sa modelo, hindi isang kumpirmadong hula ng mga kita sa hinaharap. Sinabi ng GSR na ang portfolio ay gumagamit ng mga quantitative signal na maaaring magbago habang gumagalaw ang mga presyo, volume, at volatility.
Ang 40.21% na pagbaba ng Solana ngayong taon ay ang pinakamalaki sa mga asset ng Core3. Nawalan din ito ng 54.89% sa loob ng isang taon, kumpara sa 57.78% na pagbaba ng portfolio.
Gayunpaman, ang SOL ang nagpakita ng pinakamahusay na resulta sa lingguhan, tumaas ng 1.86%. Tumaas ang Bitcoin ng 1.19%, habang bumaba ang Ether ng 0.54%. Ang magkakahalong pigura ay sumusuporta sa paglalarawan ng GSR ng isang merkado na may limitadong direksyon sa maikling panahon.
Ang sinusukat na volatility ng Solana ay bumaba din nang husto. Ang 30-araw nitong volatility ay nasa 37.39%, mas mababa sa 41.69% ng Ether, bagama't mas mataas pa rin sa 29.89% ng Bitcoin. Ang 60-araw na pagbasa ng Solana ay nanatiling mas mataas sa 54.92%, na nagpapakita na ang mas kalmadong pag-trade nito kamakailan ay sumunod sa isang mas hindi matatag na panahon.
Naunang lumapit ang Solana sa support malapit sa $60 matapos ang whale selling, mas mahinang aktibidad ng decentralized finance at market liquidations ay nagpabigat sa asset. Ang mga nakaplanong pag-upgrade ng network ay patuloy na sumusuporta sa pangmatagalang kaso ng pag-unlad nito, ngunit hindi nito napigilan ang matalim na pagkalugi ng token.
Ang mas malawakang kahinaan ay lumampas din sa SOL. Gaya ng naiulat dati, ang crypto market maliban sa Bitcoin at Ether ay nawalan ng halos 23% sa unang kalahati ng 2026. Ang pagbaba ay nangyari kahit na ang ilang blockchain network ay patuloy na nagtatala ng malakas na paggamit.
Nawalan ang Core3 portfolio ng 37.86% ngayong taon at 57.78% sa loob ng isang taon. Ang isang alternatibong portfolio na naglalaan ng pantay na halaga sa Bitcoin, Ether, at Solana ay bumaba ng 33.99% at 49.84% sa parehong panahon.
Samakatuwid, naiwan ang Core3 sa basket na may pantay na timbang ng 3.87 porsyento puntos noong 2026 at 7.94 puntos sa loob ng isang taon. Ang mas malaking exposure nito sa Ether at Solana ay nagpalaki ng pagkalugi nang bumaba ang mga asset na iyon nang mas matindi kaysa sa Bitcoin.
Ipinapakita rin ng resulta ang pagkakaiba sa pagitan ng isang nagbabagong modelo ng alokasyon at isang passive na basket. Sinusubukan ng modelo na ayusin ang exposure batay sa mga signal ng GSR. Ang isang equally weighted portfolio ay nagpapanatili lamang ng malawak na katulad na exposure sa lahat ng tatlong asset.
Ipinapakita ng mga naunang alokasyon na ang mga signal na iyon ay maaaring mabilis na magbago. Noong Hulyo 8, ang GSR ay nagtataglay ng 46.7% sa Ether, 40.1% sa Solana, at 13.1% sa Bitcoin matapos manguna ang Ether sa lingguhang pagganap at bumaba ang volatility.
Nahirapan ang Ether laban sa Bitcoin noong 2026, kung saan ang ratio ng ETH sa BTC ay umabot sa multiyear lows. Ang institutional demand na nakatuon sa Bitcoin, kumpetisyon mula sa Solana, at mga tanong tungkol sa value capture ng Ether ay nagpabigat sa relatibong pagganap nito.
Ang susunod na lingguhang alokasyon ng GSR ay magpapakita kung ang modelo ay patuloy na lilipat patungo sa Bitcoin o babaliktarin ang paglipat. Ang trading volume, relative momentum, at mga pagbabago sa volatility ay mananatiling sentro sa desisyong iyon.
Ang 30-araw na volatility ng modelo ay nasa 38%, kumpara sa 35.87% para sa basket na may pantay na timbang. Ang 60-araw na volatility nito ay bahagyang mas mababa kaysa sa comparison portfolio, sa 42.64% kumpara sa 43.69%.
Dapat ding makita ng mga investor ang pagkakaiba ng mga resulta ng modelo mula sa mga kita na magagamit sa pamamagitan ng isang live investment strategy. Sinabi ng GSR na ang mga pigura nito ay hypothetical, hindi kasama ang mga bayarin sa transaksyon at management, at hindi kasama ang staking rewards.
Sinabi rin ng kumpanya na ang materyal ay inilaan para sa mga propesyonal na investor at hindi bumubuo ng investment advice. Maaaring i-trade ng GSR ang mga asset para sa sarili nitong account, kumuha ng mga posisyon na naiiba sa inilathala nitong komentaryo, at mag-sponsor ng mga produkto gamit ang mga kaugnay na pamamaraan.
Mahalaga ang mga pagbubunyag na iyon dahil ang mga alokasyon ng portfolio ay hindi neutral na forecast ng merkado. Sila ay sumasalamin sa isang proprietary framework na ang mga posisyon at nakaraang kita ay maaaring hindi maisalin sa pagganap sa hinaharap.
