Naayos na ni George Santos ang kaso ng CFTC hinggil sa mga trade niya sa Kalshi prediction market sa pamamagitan ng pagtanggap ng mga parusa at isang tatlong-taong pagbabawal sa pangangalakal matapos matuklasan ng mga regulator na gumawa siya ng mga nakapanlilinlang na pahayag sa publiko habang tumataya sa kanyang pagdalo sa State of the Union address ni Pangulong Donald Trump.
Ayon sa isang utos noong Hulyo 31 mula sa U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC), ang dating Kinatawan ng U.S. na si George Santos ay kailangang ibalik ang $17,569.98 na kita sa pangangalakal, magbayad ng $17,500 na multang sibil na salapi, sumunod sa isang utos ng pagtigil at pag-iwas, at lumayo sa pangangalakal sa anumang entidad na rehistrado sa CFTC sa loob ng tatlong taon matapos maayos ang mga paratang na konektado sa mga trade sa platform ng prediction market na Kalshi.
Isinara ng settlement ang isang imbestigasyon na nagsimula noong unang bahagi ng taong ito matapos isangguni ng Kalshi ang aktibidad sa pangangalakal ni Santos sa mga regulator. Habang tinanggap ni Santos ang settlement, nakasaad sa utos na hindi niya inamin o itinanggi ang mga natuklasan o legal na konklusyon ng ahensya.
Sinabi ng mga regulator na nagbukas si Santos ng Kalshi account noong Pebrero 11, halos apat na buwan matapos patawarin ni Pangulong Donald Trump ang kanyang sentensya sa bilangguan. Pinondohan ng dating kongresista ang account ng humigit-kumulang $7,000 at nakipagkalakalan lamang sa isang event contract, na nagtatanong kung dadalo siya sa State of the Union address ni Trump.
Ipinapakita ng mga talaan ng pangangalakal na kasama sa utos na unang naipon ni Santos ang 30,874 "Yes" contracts sa pagitan ng Pebrero 12 at Pebrero 22 para sa $6,695.94.
Sa parehong panahon, nag-post si Santos sa X na nagtatanong sa mga tagasunod kung dapat siyang magsuot ng seryoso o kumikinang na suit sa address. Sinabi ng CFTC na ang presyo sa pamilihan para sa "Yes" na resulta ay tumaas mula humigit-kumulang $0.15 hanggang $0.70 pagkatapos ng post. Ipinagbili kalaunan ni Santos ang kanyang buong posisyon, kumita ng $3,448.43, bago nag-withdraw ng $10,146.07 sa pamamagitan ng isang bagong likhang Venmo account.
Kalaunan sa araw na iyon, ipinagbigay-alam sa kanya ng kanyang airline na nakansela ang kanyang flight patungong Washington. Bagaman bumili siya ng tiket ng tren at patuloy na nag-post sa publiko na inaasahan niyang dadalo, sinabi ng mga regulator na mabilis na gumalaw ang kanyang aktibidad sa pangangalakal sa kabaligtaran direksyon.
Ayon sa utos, nag-post si Santos ng isa pang video noong Pebrero 23 na nagsasaad na dadalo siya sa talumpati mula sa gallery ng House. Humigit-kumulang 40 minuto pagkatapos, nagsimula siyang bumili ng mga kontrata na magbabayad kung hindi siya dadalo.
Sinabi ng CFTC na sa huli ay naipon ni Santos ang 23,855 "No" contracts na nagkakahalaga ng $8,650.66. Kinansela ang kanyang tren humigit-kumulang isang oras matapos niyang simulan ang pagtatayo ng posisyong iyon. Kahit na tinanong ng isa pang user ng X kung dadalo pa rin siya, sumagot si Santos na dadalo siya, sa kabila ng alam na niya na parehong kinansela ang kanyang flight at tren, impormasyon na sinabi ng ahensya na hindi isinapubliko.
Sa araw ng State of the Union address, ipinapakita ng mga talaan sa internet na binanggit ng komisyon na nag-a-access si Santos sa Kalshi mula sa kanyang tirahan sa halip na maglakbay patungong Washington. Nag-post siya kalaunan na ang panonood ng talumpati sa telebisyon sa paliparan ay hindi ang kanyang orihinal na plano.
Habang nagaganap ang kaganapan, bumaba ang presyo ng "Yes" contract mula $0.73 hanggang $0.02, na nagpataas sa halaga ng posisyon ni Santos na "No". Nakasaad sa utos na maaga niyang inalis ang mga trade na iyon noong Pebrero 25 na may naiulat na kita na $14,390.57.
Batay sa pagkakasunod-sunod ng pangangalakal na iyon, natapos ng CFTC na gumawa si Santos ng mga nakapanlilinlang na pahayag sa publiko at nagtanggal ng mahalagang impormasyon na nakaimpluwensya sa presyo ng pamilihan para sa kanyang sariling benepisyong pinansyal.
Sa halip na ituring ang pag-uugali bilang isang konbensyonal na kaso ng insider trading batay sa kompidensyal na impormasyon, itinuloy ng komisyon ang bagay sa ilalim ng mga probisyon laban sa manipulasyon ng Commodity Exchange Act at CFTC Regulation 180.1. Inuri rin ng utos ang State of the Union attendance contract bilang isang swap na saklaw ng awtoridad sa pagpapatupad ng ahensya.
Naunang pag-uulat ng NPR noong Hunyo ang nagsabi na parehong nagbukas ng imbestigasyon ang Department of Justice at ang CFTC matapos i-freeze ng Kalshi ang account ni Santos at isangguni ang bagay sa mga regulator. Gayunpaman, iniulat kalaunan ng Washington Examiner na itinanggi ng isang opisyal ng DOJ na mayroon silang aktibong kaso, na iniwan ang settlement ng CFTC bilang ang tanging kumpirmadong pederal na aksyon sa pagpapatupad na konektado sa mga trade.
Sumagot sa pamamagitan ng kanyang abogado, si Joseph W. Murray, sinabi ni Santos na orihinal niyang balak dumalo sa State of the Union address bago nakagambala ang matinding taglamig sa kanyang mga plano sa paglalakbay.
Itinanggi ni Murray na balak ni Santos na linlangin ang mga trader o manipulahin ang prediction market. Sinabi rin niya na pinili ng kanyang kliyente na ayusin ang bagay sa pamamagitan ng settlement sa halip na ipagpatuloy ang magastos na paglilitis.
Gayunpaman, natapos ng utos ng CFTC na nangyari ang mga pahayag at pagtanggal sa publiko ni Santos habang aktibong nakikipagkalakalan siya sa mga posisyon na konektado sa parehong kaganapan, na nagpahintulot sa kanya na makinabang mula sa paggalaw ng presyo sa magkabilang direksyon.
Hiwalay, sinabi ng Kalshi na natukoy nito ang hindi pangkaraniwang aktibidad sa pangangalakal sa pamamagitan ng mga sistema ng pagbabantay nito, ni-freeze ang account ni Santos, at nagbigay ng ebidensya sa mga pederal na regulator.
Sa pakikipag-usap sa Axios noong nakaraang buwan, sinabi ni Kalshi Chief Executive Officer Tarek Mansour na binandera ng platform ang aktibidad sa loob ng ilang segundo at nakatanggap ng humigit-kumulang 100 reklamo ng whistleblower sa loob ng ilang minuto. Idinagdag niya na plano ng palitan na ipagpatuloy ang sarili nitong aksyon sa pagpapatupad para sa mga paglabag sa mga patakaran ng palitan.
Sinabi rin ng Kalshi na maaari nilang bayaran ang mga apektadong trader kung matagumpay nilang mababawi ang pondo mula kay Santos. Ikinonekta ng kumpanya ang proseso ng pagsubaybay nito sa mga sistema ng integridad na binuo sa pamamagitan ng pakikipagtulungan nito sa Sportradar.
Ang kaso ni Santos ay dumarating habang patuloy na nakakaakit ng atensyon mula sa mga regulator ang mga prediction market hinggil sa mga alalahanin sa insider trading at manipulasyon ng merkado.
Noong unang bahagi ng taong ito, sinuspinde ng Kalshi ang tatlong kandidato sa pulitika ng pederal matapos matukoy na nakipagkalakalan sila sa mga merkado na kinasasangkutan ng kanilang sariling mga patimpalak sa eleksyon. Ayon sa kumpanya, ang mga kandidato na direktang makakaimpluwensya sa kinalabasan ng isang kaganapan ay lumalabag sa mga patakaran ng palitan anuman ang laki ng trade.
Hindi tulad ng mga aksyong pandisiplina na iyon, ang kaso ni Santos ay nagresulta sa pagpapatungkol sa mga pederal na regulator at sa huli ay nagtapos sa isang pormal na utos ng pagpapatupad ng CFTC.
Ang diskarte ng ahensya ay sumusunod din sa iba pang kamakailang kaso ng prediction market. Kinansela ng mga pederal na tagausig si U.S. Army Master Sgt. Gannon Ken Van Dyke sa diumano'y paggamit ng paunang kaalaman sa isang operasyon ng militar upang makalikha ng higit sa $404,000 mula sa mga trade sa Polymarket na konektado kay Pangulong Nicolás Maduro ng Venezuela.
Sa isa pang kaso, inakusahan ng mga tagausig ang dating software engineer ng Google na si Michele Spagnuolo ng paggamit ng kompidensyal na data ng pagraranggo sa paghahanap ng Google upang maglagay ng bilyong dolyar na taya sa Polymarket bago isapubliko ang impormasyon.
Habang tumataas ang atensyon ng regulasyon, nagpakilala ang Kalshi ng mga kasangkapan sa pagsala na dinisenyo upang tukuyin ang mga kalahok na direktang konektado sa mga kaganapan na nakalista sa platform nito, habang pinalawak ng Polymarket ang mga programa ng pagbabantay at kumuha ng blockchain analytics firm na Chainalysis upang tumulong sa mga imbestigasyon sa insider trading at manipulasyon ng merkado.
