Itinaas ng Bernstein ang target na presyo nito para sa Robinhood (HOOD) sa $160 mula sa $130 noong Lunes, habang pinapanatili ang "Outperform" na rating nito, at pinupusta na ang broker ay nasa magandang posisyon upang makinabang mula sa isang pagbabago ng henerasyon sa paraan ng pag-trade ng mga retail investor.
Ang bagong target ay nakasalalay sa tesis na ang mga broker-dealer, kasalukuyang palitan (exchanges), plataporma ng prediksyon, at crypto-native na lugar ay gugugulin ang susunod na dalawang taon sa paglaban para sa isang koleksyon ng bayarin na nagkakahalaga ng higit sa $70 bilyon sa iba't ibang prediction market, perpetual futures, tokenized equities, at umuusbong na kontrata na nauugnay sa kompyutasyon, isinulat ng mga analyst na pinangunahan ni Gautam Chhugani sa isang tala na ibinahagi sa The Block.
Ang pinakamalinaw na panandaliang katalista na binanggit ng mga analyst ay ang prediction market, na ngayon ay sapat na ang laki upang makipagkumpitensya sa crypto bilang isang linya ng kita.
Inaasahan ng Bernstein na lalago ang kita ng Robinhood mula sa prediction market sa pinagsama-samang taunang rate na 64% hanggang 2028, na aabot sa $1.7 bilyon.
Ang Rothera exchange na kaugnay ng Robinhood, isang venue na lisensyado ng CFTC na inilunsad noong huling bahagi ng Mayo, ay nagproseso ng higit sa 3.5 bilyong kontrata mula nang magsimula, kung saan ang mga market ng FIFA World Cup ang bumubuo sa humigit-kumulang 93% ng dami na iyon, ayon sa tala.
Ang Rothera ay naging ikaapat na pinakamalaking venue ng prediksyon sa dami sa loob ng isang buwan ng paglulunsad, sinabi ng Bernstein, na bumubuo ng humigit-kumulang 16% ng kabuuang dami ng event-contract ng Robinhood, habang ang natitira ay dumadaan sa Kalshi.
Nakikita ng kumpanya ang ikalawang quarter ng 2026 bilang posibleng una kung saan malalampasan ng prediction market ang crypto bilang isang linya ng kita para sa Robinhood.
Inaasahan ng Bernstein ang humigit-kumulang $150 milyon sa kita mula sa prediction market para sa quarter, mula sa humigit-kumulang $104 milyon sa unang quarter, habang ang dami ng trading sa crypto ay bumababa ng humigit-kumulang 38% quarter-over-quarter.
Binaba ng Bernstein ang pagtatantya nito sa kita mula sa crypto trading sa 2026 ng 49%, na binabanggit ang mas mahina kaysa sa inaasahang dami ng industriya sa unang kalahati ng taon.
Ang pagbaba na ito ay nagpababa ng kabuuang pagtatantya ng kita ng kumpanya sa 2026 ng 10% sa $5.3 bilyon, na may nabagong EBITDA na bumaba ng 19% sa $2.8 bilyon at kita per share na bumaba sa $2.05 mula sa dating $2.65, ayon sa tala.
Inilalarawan din ng mga analyst ang kahinaan ng crypto bilang cyclical kaysa structural, na itinuturing ang anumang pagbabago ng presyo ng bitcoin (BTC) bilang potensyal na pagtaas na hindi kasama sa kanilang modelo.
Isa sa mga pangunahing argumento ng Bernstein ay ang bentahe ng Robinhood sa bawat bagong klase ng asset ay ang distribusyon.
Mabilis na nagiging kalakal ang mga bagong produkto ng trading, na ginagawang hadlang ang pag-access ng customer, at kayang maglunsad ang Robinhood sa 27 milyong account na may pondo at 14 milyong buwanang aktibong gumagamit sa halos zero na gastos sa pagkuha, isinulat ng mga analyst.
Inaasahan ng kumpanya na ang prediction market, perpetual futures, at Robinhood Chain, ay mag-aambag ng 18% ng kabuuang kita sa 2027 at 23% sa 2028, mula sa humigit-kumulang 3% sa 2025.
Ang Robinhood Chain, ang Arbitrum-based Layer 2 ng kumpanya na nag-operate noong Hulyo 1, ay kamakailan lamang lumampas sa $400 milyon sa kabuuang value na naka-lock (TVL) at sinusubaybayan ang annualized na dami ng decentralized exchange na humigit-kumulang $200 bilyon at humigit-kumulang $50 milyon sa annualized na bayarin sa chain, tulad ng detalyado sa naunang coverage ng The Block sa paglulunsad ng chain.
Pinanatili ng Bernstein ang 35x one-year forward earnings multiple nito, binago ang horizon ng pagtatasa nito sa 2028 at tinatarget ang $4.56 sa kita per share, 39% na mas mataas sa consensus.
Palawakin ang Chart
Disclaimer: Ang The Block ay isang independiyenteng media outlet na naghahatid ng balita, pananaliksik, at data. Simula Nobyembre 2023, ang Foresight Ventures ay isang mayoryang investor ng The Block. Ang Foresight Ventures ay namumuhunan sa iba pang kumpanya sa espasyo ng crypto. Ang crypto exchange na Bitget ay isang anchor LP para sa Foresight Ventures. Patuloy na nagpapatakbo ang The Block nang independiyente upang maghatid ng obhetibo, epektibo, at napapanahong impormasyon tungkol sa industriya ng crypto. Narito ang aming kasalukuyang financial disclosures.
© 2026 The Block. Lahat ng Karapatan ay Nakalaan. Ang artikulong ito ay ibinigay para sa mga layunin ng impormasyon lamang. Hindi ito iniaalok o inilaan upang gamitin bilang legal, buwis, pamumuhunan, pinansyal, o iba pang payo.
