Ano ang Dead Cat Bounce, at Bakit Napapaniwala Nito ang Maraming Mangangalakal?

Pinagmulan ng Larawan: ChatGPT

Paano Gumagana ang Dead Cat Bounce at Bakit Mahirap Mapansin Ito sa Real Time

Ang dead cat bounce (DCB) ay isang panandaliang pag-angat ng presyo na nangyayari sa gitna ng mas malaking pababang trend. Ang presyo ay biglang tumataas nang panandalian, na nagbibigay ng ilusyon na tapos na ang pinakamasama, at pagkatapos ay bumabagsak muli upang makagawa ng bagong pinakamababa. Ito ay inilalagay bilang isang continuation pattern sa technical analysis, na nangangahulugang hindi ito nagpapahiwatig ng pagbabago ng direksyon. Sa halip, pinapatunayan nito na ang pababang trend ay may higit pang lugar na mararating.

Ang mahirap na bahagi ay ang dead cat bounce ay halos kapareho ng isang tunay na pagbangon habang ito ay nangyayari. Walang kumikislap na neon sign na nagsasabing "ito ay isang bitag." Ang pattern ay maaaring makumpirma lamang pagkatapos ng pangyayari, kapag ang presyo ay bumaba sa ilalim ng dating pinakamababa nito. Ang retroactive na katangian na iyon ang dahilan kung bakit ito napakalala para sa mga trader na kumikilos nang masyadong maaga.

Saan Nagmula ang Termino at Paano Ito Pumasok sa Bokabularyo ng Pananalapi

Ang pariralang "dead cat bounce" ay pumasok sa pangunahing daloy ng pananalapi na pamamahayag noong 1980s. Ginagamit ito nang di-pormal ng mga traders at mga analyst sa Wall Street bago iyon, ngunit ang financial press ang nagpasikat nito bilang isang malawak na kinikilalang konsepto.

Mula noon, ang terminong ito ay naging karaniwang bahagi na ng bokabularyo ng merkado. Makikita mo ito sa mga glosaryo ng libro, mga tala ng pananaliksik sa brokerage, at mga komentaryo ng analyst sa mga merkado ng equities, forex, at crypto. Malaki ang kaugnayan ng tibay nito sa kung gaano kadalas lumilitaw ang pattern na ito sa panahon ng malalaking pagbebenta at kung gaano ito kadalas na nakakapagulat sa mga tao.

Tunay na Mga Dead Cat Bounce na Nakaapekto sa Kasaysayan

Ang ilan sa mga pinaka masaklap na yugto sa merkado sa nakalipas na 25 taon ay nagkaroon ng mga textbook dead cat bounce. Ang pagtingin sa mga partikular na halimbawa ay tumutulong upang ipakita kung paano umiiral ang pattern sa praktis at kung bakit kahit ang mga bihasang kalahok sa merkado ay nahuhuli.

Cisco Systems Sa Panahon ng Dot-Com Crash (2000–2002)

Ang Cisco ay isa sa mga pinaka-iconic na stock noong huling bahagi ng 1990s tech bubble. Nang pumutok ang bubble, bumagsak ang mga shares mula $82 hanggang $15.81. Sa huling bahagi ng 2001, ang stock ay tumaas hanggang $20.44, at maraming mga mamumuhunan ang naniwala na natapos na ang pagbagsak. Hindi ito totoo. Pagsapit ng Setyembre 2002, ang Cisco ay bumaba pa lalo sa $10.48.

Ang Krisis Pinansyal ng 2008

Naranasan ng Dow Jones Industrial Average ang isang mapanlinlang na pag-angat noong kalagitnaan ng 2008. Matapos ang matinding unang pagbagsak, isang pansamantalang pagtaas na pinagana ng tinawag ng mga analystang "pinalikhang demand" ang nagbigay ng impresyon ng isang price trough. Pagkatapos ay nagpatuloy ang index na bumagsak nang malaki, hindi nito naabot ang totoong pinaka-baba hanggang sa unang bahagi ng 2009.

Ang Pagbagsak ng COVID-19 noong 2020

Isa ito sa mga pinakamalinaw na modernong halimbawa. Bumagsak ang mga pamilihan sa U.S. ng humigit-kumulang 12% noong huli ng Pebrero 2020. Sa sumunod na linggo, isang 2% na pag-angat ay pansamantalang nagpaginhawa ng mga nerbiyos. Ngunit sa loob ng susunod na dalawang linggo, bumagsak muli ang mga pamilihan ng karagdagang 25%. Ang maliit na pag-angat na iyon ay isang klasikong dead cat bounce, at sinumang agresibong bumili rito ay nakaranas ng malaking pagkalugi bago nagsimula ang tunay na pagbawi ilang linggo pagkatapos nito.

Kapag Mali ang Paghuhula Mo, Nawawala ang Isang Bull Market

Isa sa pinakasikat na maling pagkakakilanlan ng dead cat bounce ay mula sa ekonomistang si Nouriel Roubini. Noong Marso 2009, habang nagsisimula nang gumaling ang stock market mula sa krisis pinansyal, tinawag ni Roubini ang rally bilang dead cat bounce at hinulaan ang mga bagong mababang halaga.

Mali siya. Ang Marso 2009 ay naging simula ng isa sa pinakamahaba at pinakamalalakas na bull markets sa kasaysayan. Ang mga investors na sumunod sa kanyang pahayag at nanatiling nasa gilid lamang ay nawalaan ng maraming taon ng kita.

Ang halimbawang ito ay kasinghalaga ng mismong pattern. Masyadong malaya kung minsan ang paglalapat ng label na dead cat bounce, at ang kapinsalaan ng maling pagkakakilanlan ay maaaring maging sobrang laki. Ang pagtawag sa bawat bounce bilang dead cat bounce ay kasing panganib ng pagbili sa bawat dip.

Paano Sinusubukan ng mga Mangangalakal na Tukuyin ang Pagkakaiba

Dahil ang isang dead cat bounce ay ganap lamang na makukumpirma pagkatapos ng pangyayari, umaasa ang mga mangangalakal sa kumbinasyon ng mga teknikal na indikator upang tasahin ang posibilidad nito sa aktwal na panahon. Walang iisang tool ang tiyak, ngunit kapag pinagsama-sama ay makakapagbigay ito ng kapaki-pakinabang na mga senyales.

Ang volume ay isa sa mga pinaka-pinapanood na salik. Ang tunay na pagbawi ay karaniwang may kasamang malakas at tuloy-tuloy na pagbili ng volume. Ang dead cat bounce, sa kabilang banda, ay madalas na nagpapakita ng mahina, hindi consistent, o bumababang volume sa panahon ng rally. Ang kakulangan ng kumpiyansa sa likod ng pagbili ay isang pulang bandila.

Mahalaga rin ang mga resistance level. Ang mga rally ng dead cat bounce ay madalas na humihinto sa mga teknikal na mahalagang zone. Kasama dito ang mga dating support level na naging resistance, mga pangunahing moving average tulad ng 50-araw o 200-araw, at mga Fibonacci retracement level na 38.2%, 50%, o 61.8%. Kung paulit-ulit na nabibigo ang bounce na lampasan ang mga zone na ito, tumataas ang tsansa na ito ay isang DCB.

Ang mga momentum oscillator tulad ng Relative Strength Index (RSI) at MACD ay tumutulong sa mga mangangalakal na suriin kung ang presyur ng pagbili ay lumalakas o nanghihina. Sa panahon ng dead cat bounce, madalas na nagpapakita ang mga indikator na ito ng bearish divergence, kung saan tumataas ang presyo ngunit hindi kinukumpirma ng oscillator ang galaw sa pamamagitan ng mas mataas na mga pagbabasa.

Biswal na dead cat bounce. Pinagmulan XS

Ano Talaga ang Nagdudulot ng Dead Cat Bounce

Ang dead cat bounce ay hindi pinapagana ng mga pagpapabuti sa pundasyon ng isang kumpanya o sa mas malawak na ekonomiya. Ito ay pinapagana ng mekanika ng merkado at sikolohiya ng tao. Ang pag-unawa sa mga puwersang nasa likod nito ay nakakatulong ipaliwanag kung bakit ang pattern ay napakakaraniwan at paulit-ulit.

• Short covering - Ang mga trader na nag-short sa asset habang bumababa ang presyo ay nagsisimulang bumili ng mga shares upang isara ang kanilang mga posisyon at i-lock ang mga kita. Ito ay lumilikha ng pansamantalang pagtaas ng demand na nagtutulak pataas ng presyo, kahit na ang pagbili ay walang kinalaman sa bullish na sentimyento.
• Bargain hunting - May mga investors na nakikita ang mas mababang presyo at inaakalang ang asset ay umabot na sa pinaka-mababa. Sila ay dumadagsa, na lumilikha ng demand na peke base sa maling pag-unawa sa sitwasyon.
• Emosyonal na pagkiling - Ang FOMO ang nagtutulak sa mga trader na bumili dahil takot silang mapag-iwanan ng pinakamababang punto. Ang confirmation bias naman ay nagtutulak sa kanila upang tutukan ang mga bullish na senyales habang binabalewala ang mga bearish. Sama-sama, ang mga sikolohikal na bitag na ito ang nagpapalakas ng bounce at naghahanda para sa mga susunod na pagkalugi.

Ang pamamahala ng panganib ang pangunahing salik. Walang makakakilanlang dead cat bounce nang tiyak sa real time, kaya ang mga trader na nakakaligtas dito ay yung mga naghahanda para sa pagkakamali.

Dead Cat Bounce laban sa Tunay na Pagbangon: Isang Paghahambing nang Magkatabi

Isa sa mga pinakamahirap na kasanayan sa pangangalakal ay ang pagkilala sa pagitan ng dead cat bounce at ang simula ng isang lehitimong pagbabaliktad ng trend. Inilalarawan ng talahanayan sa ibaba ang mga pangunahing pagkakaiba.

Ang pangunahing aral mula sa paghahambing na ito ay madalas na ang pagtitiyaga ang pinakamainam na estratehiya. Ang paghihintay para sa kumpirmasyon sa pamamagitan ng mas mataas na mga taas, tuloy-tuloy na dami, at sumusuportang mga pangunahing salik ay nagpapabawas ng panganib na makabili sa isang maling pagbawi.

Nakikita ba ang Dead Cat Bounce sa Crypto?

Oo. Ang pattern ng dead cat bounce ay hindi limitado sa tradisyunal na mga equity. Ito ay lumilitaw sa iba't ibang klase ng asset, at ang mga pamilihan ng cryptocurrency ay hindi eksepsyon. Dahil sa ang mga crypto asset ay kadalasang mas pabagu-bago kaysa sa mga stock, ang mga pagtalbog ay maaaring mas matalim at mas mapanlinlang.

Gayunpaman, ang mga pangunahing dinamika ay pareho: ang pagtakip ng short positions, paghahanap ng murang presyo, at emosyonal na pangangalakal ay lahat ay nag-aambag sa pansamantalang pagtaas ng presyo sa loob ng mas malalaking pababang trend. Dapat gamitin ng mga crypto trader ang parehong analitikal na balangkas, na binabantayan ang volume, mga antas ng resistance, at mga panukat ng momentum, upang suriin kung ang isang bounce ay may tunay na lakas upang magpatuloy.

Bakit Mahalaga Pa Rin ang Pattern na Ito sa Bawat Siklo ng Merkado

Ang dead cat bounce ay nanatiling isang phenomenon sa merkado sa loob ng maraming dekada dahil ito ay nakaugat sa asal ng tao kaysa sa anumang partikular na estruktura ng merkado. Hangga't ang takot, kasakiman, at mga kognitibong bias ay nakaapekto sa mga desisyon sa trading, patuloy na lilitaw ang pattern na ito.

Para sa mga advanced na trader at investor, ang tunay na aral ay hindi lamang tungkol sa pagkilala sa pattern. Ito ay tungkol sa pagbuo ng isang proseso ng paggawa ng desisyon na isinasaalang-alang ang kawalang-katiyakan. Ang paghihintay ng kumpirmasyon, paggamit ng stop-loss, at paghihiwalay ng teknikal na mga signal mula sa emosyonal na mga impuls ay ang pinakamahusay na depensa laban sa pagiging bitag ng isang bounce na hindi naman talaga totoo mula sa simula.