World Liberty Financial استیبل کوین 4.05 میلیارد دلاری USD1 خود را به صورت بومی (natively) روی شبکه Canton راه‌اندازی کرده است، که به مؤسسات یک دارایی تسویه حساب مبتنی بر دلار برای اوراق بهادار توکنیزه شده و سایر دارایی‌های دنیای واقعی می‌دهد.

USD1 به تراکنش‌های Canton گزینه تسویه نقدی می‌دهد

World Liberty Financial در اطلاعیه‌ای در 25 آگوست اعلام کرد که USD1 اکنون مستقیماً روی Canton منتشر می‌شود، نه از طریق یک پل (bridge) از بلاکچین دیگری.

انتشار بومی (Native issuance) به یک مؤسسه اجازه می‌دهد تا USD1 و یک دارایی توکنیزه شده را به عنوان بخشی از یک تراکنش واحد مبادله کند. طبق این اطلاعیه، سیستم Canton هر دو انتقال را همگام‌سازی می‌کند تا وجه نقد و دارایی بتوانند همزمان تسویه شوند و خطر تکمیل یک طرف در حالی که طرف دیگر معوق می‌ماند را کاهش دهد.

Canton کنترل‌های حریم خصوصی و مجوزدهی را برای تراکنش‌های انجام شده در بلاکچین عمومی خود اعمال می‌کند. این شبکه می‌گوید که این سیستم به شرکت‌های شرکت‌کننده اجازه می‌دهد تا کنترل کنند کدام طرف‌ها می‌توانند اطلاعات تراکنش را مشاهده کنند، در حالی که از الزامات انطباق مورد استفاده در بازارهای مالی تنظیم‌شده (regulated) پشتیبانی می‌کند.

World Liberty گفت که از طریق این یکپارچه‌سازی (integration)، مؤسسات می‌توانند از USD1 برای ارائه وثیقه برای مشتقات (derivatives) و وام‌های سازمانی استفاده کنند. این استیبل کوین همچنین می‌تواند منابع مالی برای انتشار دارایی‌ها، پردازش بازخریدها، پشتیبانی از ترتیبات مالی و تسویه پرداخت‌های برون‌مرزی را به صورت شبانه‌روزی فراهم کند.

بدهی دولتی توکنیزه شده و سایر دارایی‌های مالی اغلب هنگام انتقال، نیاز به پرداخت نقدی متناظر دارند. World Liberty گفت که افزودن USD1 به کاربران Canton یک استیبل کوین دلاری کاملاً ذخیره‌شده برای بخش نقدی می‌دهد، بدون اینکه تراکنش از طریق یک شبکه پرداخت جداگانه منتقل شود.

به گفته World Liberty، USD1 بر مبنای یک به یک قابل بازخرید به دلار آمریکا است. این شرکت می‌گوید ذخایر آن شامل سپرده‌های دلاری، صندوق‌های بازار پول دولتی ایالات متحده و سایر معادل‌های نقدی است، با گزارش‌های ذخیره که ماهانه منتشر می‌شوند.

USD1 وارد شبکه‌ای مبتنی بر دارایی‌های سازمانی می‌شود

Canton گفت که ماهانه بیش از 9 تریلیون دلار دارایی توکنیزه شده از طریق شبکه آن صادر یا پردازش می‌شود. این شرکت همچنین گزارش داد که روزانه بیش از 350 میلیارد دلار اوراق خزانه‌داری ایالات متحده (U.S. Treasurys) به صورت آنچین (onchain) در Canton جابجا می‌شود، اگرچه این ارقام نشان‌دهنده فعالیت هستند و نه کل ارزش قفل شده در بلاکچین.

بدهی دولتی در Canton به عنوان وثیقه، توافق‌نامه‌های بازخرید (repurchase agreements) و تراکنش‌های مدیریت خزانه‌داری استفاده می‌شود، طبق اطلاعیه USD1. در چنین معاملاتی، تأخیر بین انتقال یک دارایی و پرداخت مربوطه می‌تواند سرمایه را قفل کند یا مؤسسات مالی را ملزم به حفظ نقدینگی اضافی کند.

طراحی تسویه حساب همگام‌سازی شده Canton به دارایی و پرداخت اجازه می‌دهد تا همزمان حرکت کنند. USD1 بومی اکنون می‌تواند به عنوان پرداخت دلاری در آن تراکنش‌ها عمل کند، در حالی که همچنان تحت تنظیمات حریم خصوصی شبکه باقی می‌ماند.

یک تراکنش سازمانی قبلی نشان داد که چگونه این ساختار با یک استیبل کوین دیگر کار می‌کند. Tradeweb در ماه جولای گفت که Franklin Templeton یک اوراق بهادار خزانه‌داری ایالات متحده توکنیزه شده را در ازای USDCx به Virtu Financial منتقل کرده است، در حالی که Canton هر دو طرف را در زمان واقعی همگام‌سازی می‌کرد.

World Liberty و Canton در ابتدا برنامه‌های استقرار USD1 را در دسامبر 2025 فاش کردند، زمانی که ارزش بازار این استیبل کوین بیش از 2 میلیارد دلار بود. در آن زمان، شرکت‌ها معاملات بازخرید درون‌روزی (intraday repo) و تسویه اوراق قرضه دیجیتال را از جمله کاربردهای مورد نظر شناسایی کردند.

ارزش بازار USD1 از آن زمان تاکنون به تقریباً 4.05 میلیارد دلار رسیده است، طبق داده‌های استیبل کوین دیفای‌لاما (DeFiLlama)، که آن را از نظر ارزش بازار در رتبه ششم در میان توکن‌های متصل به دلار قرار می‌دهد. عرضه استیبل کوین می‌تواند زمانی که طرف‌های مجاز توکن‌های جدیدی را ضرب (mint) می‌کنند افزایش یابد و زمانی که دارندگان آنها را بازخرید می‌کنند کاهش یابد.

در مارس 2025، World Liberty، USD1 را به عنوان یک توکن با پشتوانه دلار برای تراکنش‌های سازمانی و خرد معرفی کرد. BitGo Bank & Trust در حال حاضر این استیبل کوین را صادر می‌کند، دارایی‌های ذخیره آن را مدیریت می‌کند و درخواست‌های ضرب (minting) و بازخرید (redemption) را به نمایندگی از شرکت پردازش می‌کند.

رشد USD1 ورلد لیبرتی با نظارت دقیق ایالات متحده مواجه است

استقرار Canton یک کاربرد سازمانی دیگر برای USD1 اضافه می‌کند، یک روز پس از آنکه crypto.news رشد 4 میلیارد دلاری آن را گزارش داد. زاک ویتکوف (Zach Witkoff)، مدیرعامل World Liberty، این افزایش را به تقاضای سازمانی نسبت داد و ادعاهایی مبنی بر اینکه رابطه شرکت با خانواده ترامپ عامل پذیرش این استیبل کوین بوده است را رد کرد.

یک تراکنش 2 میلیارد دلاری بخش بزرگی از کاربردهای اولیه USD1 را تشکیل داده است. در می 2025، شرکت سرمایه‌گذاری MGX با حمایت ابوظبی از این استیبل کوین برای تسویه سرمایه‌گذاری خود در بایننس استفاده کرد، پس از آنکه ابتدا این معامله را بدون شناسایی دارایی تسویه حساب اعلام کرده بود.

ارتباطات World Liberty با رئیس‌جمهور دونالد ترامپ و مشارکت یک سرمایه‌گذار خارجی با حمایت دولتی، سؤالاتی را از سوی قانون‌گذاران دموکرات برانگیخته است. افشاهای عمومی ذکر شده در پوشش‌های خبری قبلی نشان می‌دهد که یک نهاد وابسته به ترامپ و اعضای خانواده‌اش در شرکت مادر World Liberty منافعی دارند.

برای مؤسسات آمریکایی که USD1 را در نظر دارند، نظارت فدرال بر صادرکننده آن یک مسئله رویه‌ای مهم باقی می‌ماند. دفتر کنترل‌کننده ارز (OCC) در 14 آگوست، مجوز مشروط راه‌اندازی را به World Liberty Trust Company اعطا کرد، که به شرکت اجازه می‌دهد تا با سازماندهی یک بانک امانی ملی (national trust bank) پیش برود.

تصمیم OCC به بانک پیشنهادی اجازه شروع فعالیت نمی‌دهد. طبق تأیید رگولاتور، World Liberty Trust باید حداقل 20 میلیون دلار سرمایه واجد شرایط را حفظ کند، یک مدیر حسابرسی داخلی واجد شرایط منصوب کند و سایر الزامات پیش از افتتاح را قبل از دریافت مجوز نهایی تکمیل کند.

اگر OCC آن مجوز را صادر کند، شرکت امانی (trust company) قصد دارد مسئولیت انتشار، بازخرید و مدیریت ذخیره USD1 را از BitGo به عهده بگیرد. مؤسسه پیشنهادی همچنین خدمات نگهداری دارایی دیجیتال (digital-asset custody) و تبدیل استیبل کوین را به مشتریان سازمانی تحت نظارت فدرال ارائه خواهد کرد.

برخلاف یک بانک تجاری معمولی، World Liberty Trust سپرده‌های عادی را نمی‌پذیرد یا وام‌های استاندارد نمی‌دهد. بانک‌های امانی ملی (National trust banks) عموماً بر نگهداری، خدمات امانی (fiduciary)، تسویه حساب و فعالیت‌های خدمات‌رسانی دارایی تمرکز می‌کنند، و OCC می‌تواند تأیید اولیه خود را قبل از افتتاح مؤسسه تغییر دهد، تعلیق کند یا پس بگیرد.

Canton همچنین در حال آماده‌سازی یک برنامه آزمایشی مزایای ایالات متحده است

دیجیتال است (Digital Asset)، شرکت پشتوانه Canton، همچنین نقش پیشنهادی این شبکه را در پرداخت‌های بخش عمومی ایالات متحده گسترش داده است. در ماه آگوست، دیجیتال است و بنیاد ایده آمریکایی (American Idea Foundation) پاول رایان، رئیس سابق مجلس نمایندگان، از یک برنامه آزمایشی مزایا رونمایی کردند که قرار است در سه ایالت در سه ماهه اول سال 2027 آغاز شود، مشروط به تأیید فدرال.

این برنامه که «منابع برای استقلال، ثبات و اشتغال» نامیده می‌شود، مزایای جداگانه را در پرداخت‌های ماهانه یا دو بار در ماه ترکیب می‌کند. سازمان‌ها گفتند که Canton قوانینی را برای پوشش دسته‌های هزینه‌ای تأیید شده اعمال خواهد کرد، در حالی که دسترسی به اطلاعات حساس دریافت‌کنندگان را محدود می‌کند.

طبق این اطلاعیه، مدیران برنامه همچنین قادر خواهند بود به طور خودکار پرداخت‌ها را هنگام تغییر درآمد گزارش شده یک دریافت‌کننده تنظیم کنند. دیجیتال است و این بنیاد ایالت‌های شرکت‌کننده را شناسایی نکرده‌اند یا فاش نکرده‌اند که کدام برنامه‌های مزایا وارد این برنامه آزمایشی خواهند شد.