کارمندان سابق بلکاستون ۲۵ میلیون دلار برای والینور، یک استارتاپ که از قراردادهای هوشمند برای انتقال فرآیندهای اعتبار خصوصی به بلاکچین و وامدهی اولیه به شرکتهای کریپتو استفاده میکند، جمعآوری کردند.
والینور، یک استارتاپ اعتبار خصوصی روی زنجیره که توسط کارمندان سابق بلکاستون تأسیس شده است، ۲۵ میلیون دلار سرمایه اولیه برای انتقال مکانیزمهای وامدهی خصوصی به بلاکچینهای عمومی جمعآوری کرده است. فورچون گزارش میدهد که این دور توسط کستل آیلند ونچرز رهبری شده و با مشارکت بازوی کریپتوی غول تجاری ساسکوهانا، شرکت سرمایهگذاری میون ۱۱ و بنیانگذار ماینر بیتکوین تراوولف، که در حال حاضر بخشی از کسبوکار خود را به سمت هوش مصنوعی سوق میدهد، انجام شده است. این سرمایه صرف گسترش سبد وام والینور، افزایش پایگاه مشتری و استخدام نیروهای جدید فراتر از تیم شش نفره فعلی آن خواهد شد.
در شکل فعلی خود، ایده اصلی والینور ساده است: خطوط اعتباری گردان و وامهای ساختاریافتهای که بر اعتبار خصوصی سنتی غالب هستند را برداشته و فرآیند پشتیبانی اداری (بکآفیس) را به قراردادهای هوشمند منتقل کند. همانطور که فورچون توضیح میدهد، وامدهندگان سنتی همچنان به شدت به "تأیید دستی و همکاری مبتنی بر صفحات گسترده" برای مدیریت تعهدات، برداشتها و بازپرداختها تکیه دارند؛ ساختاری که کند، مبهم و از نظر عملیاتی شکننده است. والینور قصد دارد این فرآیندها را با قراردادهایی جایگزین کند که "مسیریابی وجوه و اجرای مشروط را خودکار میکنند" و اساساً شرایط حقوقی و عملیاتی را به منطق روی زنجیره تبدیل میکنند که به محض برآورده شدن پارامترها، به طور خودکار اجرا میشود.
هر دو بنیانگذار والینور از دنیای مالی سنتی میآیند و پیش از ورود به فضای کریپتو در سال ۲۰۲۲، در بانکداری و بخش اعتبار خصوصی بلکاستون کار کردهاند. این پیشینه به آنها آشنایی با نحوه تفکر تخصیصدهندگان بزرگ سرمایه در مورد ریسک، مستندسازی و بازیابی میدهد – مهارتهایی که اکنون میخواهند به یک محیط بومی بلاکچین منتقل کنند. در فاز اول خود، این شرکت بر وامدهی به شرکتهای کریپتو تمرکز دارد، نه اینکه بخواهد کل فضای شرکتها را به طور همزمان پوشش دهد، و از بخشی که بهتر میشناسد به عنوان یک بستر آزمایشی برای زیرساختهای ارزیابی اعتبار و خدماتدهی روی زنجیره خود استفاده میکند.
فورچون اشاره میکند که والینور "وامدهی را برای چندین شرکت فینتک و کریپتو از طریق فناوری بلاکچین تکمیل کرده است"، که نشان میدهد پلتفرم در حال حاضر با وامگیرندگان واقعی فعال است و نه فقط در مرحله آزمایشی. بنیانگذاران میگویند که قصد دارند به مرور زمان، بخشهای بیشتری از چرخه عمر وام – از ایجاد تا خدماتدهی و نظارت بر تعهدات – را روی زنجیره بیاورند، با هدف بهبود کارایی و شفافیت برای هر دو وامدهنده و وامگیرنده. این امر با روند گستردهتر توکنسازی و داراییهای دنیای واقعی (RWA) در بازارهای اعتباری همسو است، جایی که پروژههای دیگر شروع به آوردن تأمین مالی تجارت، وامهای مصرفکننده و مطالبات شرکتهای کوچک و متوسط (SME) به زنجیره تحت ساختارهای تنظیمشده کردهاند.
زمانبندی جمعآوری سرمایه والینور نشان میدهد که اعتبار خصوصی با چه سرعتی به کانون توجه هم برای صندوقهای سنتی و هم برای سرمایهگذاران بومی کریپتو تبدیل شده است. در پوشش خبری قبلی crypto.news در مورد داراییهای دنیای واقعی، مدیران دارایی، اعتبار خصوصی را یکی از امیدوارکنندهترین موارد استفاده برای زیرساختهای بلاکچین توصیف کردند، دقیقاً به دلیل دادههای پراکنده و بار عملیاتی سنگین آن. یک مقاله دیگر crypto.news در مورد توکنسازی برجسته کرد که چگونه ساختارهای روی زنجیره میتوانند به وامدهندگان دید تقریباً بیدرنگ نسبت به وثیقه و جریانهای پرداخت بدهند، که تضاد شدیدی با گزارشهای فصلی PDF و زنجیرههای ایمیل دارد. مقاله دیگری در crypto.news در مورد دیفای سازمانی اشاره کرد که برخی از فعالترین آزمایشها اکنون ارزیابی اعتبار خارج از زنجیره را با اجرای روی زنجیره ترکیب میکنند، مدلی که والینور به نظر میرسد آن را پذیرفته است.
در حال حاضر، چالش فوری این استارتاپ، اجراست: اثبات اینکه قراردادهای هوشمند میتوانند موارد خاص و پیچیده اعتبار خصوصی را به همان اندازه قابل اعتماد که دفاتر پشتیبانی با تجربه انجام میدهند، مدیریت کنند و متقاعد کردن تخصیصدهندگان سرمایه محافظهکار که زیرساختهای روی زنجیره، ریسک عملیاتی را کاهش میدهند، نه افزایش. اگر والینور بتواند این کار را در مقیاس وسیع انجام دهد، دور سرمایهگذاری اولیه ۲۵ میلیون دلاری با رهبری کستل آیلند ممکن است کمتر شبیه یک شرطبندی خاص در حوزه کریپتو و بیشتر شبیه یک سهم اولیه در یک سیستم عامل جدید برای وامدهی خصوصی به نظر برسد.
