کمیسیون بورس و اوراق بهادار تایلند (SEC) قصد دارد سرمایه‌گذاران پنهان شرکت‌های رمزارزی را وارد رژیم سهامداران عمده خود کند و قوانین مبارزه با پولشویی (AML) را تشدید کند، حتی در حالی که راه را برای مشتقات و ETF‌های مرتبط با بیت‌کوین باز می‌کند.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار تایلند (SEC) در حال آماده‌سازی قوانین جدیدی است که حامیان مالی پنهان کسب‌وکارهای رمزارزی داخلی را وارد همان شبکه نظارتی سهامداران بزرگشان خواهد کرد، در تلاشی مستقیم برای مسدود کردن سرمایه‌های پنهان و جریان‌های پول نامشروع.

بر اساس یک به‌روزرسانی سریع از رسانه چینی ChainCatcher، پیش‌نویس چارچوب، «ارائه‌دهندگان سرمایه در پشت سهامداران عمده شرکت‌های رمزارزی» را مجبور می‌کند تا در صورت ارائه «حمایت مالی قابل توجه» از طریق ضمانت‌ها، قراردادهای تأمین مالی یا سرمایه‌گذاری‌های ساختاریافته، همان فرآیند تأیید سهامداران را طی کنند. در حالی که SEC هنوز متن کامل را به زبان انگلیسی منتشر نکرده است، انتظار می‌رود این پیشنهاد برای صرافی‌ها، کارگزاران و فروشندگان دارای مجوز که تحت فرمان سلطنتی تایلند در مورد تجارت دارایی‌های دیجیتال تنظیم می‌شوند، اعمال شود.

این ابتکار بر پایه یک پاکسازی گسترده‌تر ساختارهای مالکیت که از قبل در بانکوک در جریان است، بنا شده است. در ماه فوریه، وزارت دارایی تایلند فرمانی را تصویب کرد که تعریف سهامدار عمده در شرکت‌های دارایی دیجیتال را سخت‌تر می‌کند تا شامل هر فردی شود که بیش از 5 درصد از حقوق رأی را به طور مستقیم یا غیرمستقیم در اختیار دارد، یا هر کسی که به طور مؤثر «مدیریت یا عملیات را کنترل می‌کند»، طبق اطلاعیه‌ای رسمی که توسط Digital Policy Alert رصد شده است.

یک گزارش حقوقی جداگانه از Silk Legal اشاره می‌کند که طبق اخبار SEC شماره 52/2026، اپراتورها 180 روز از 4 مارس 2026 فرصت دارند تا «ساختارهای مالکیت خود را بررسی کرده، سهامداران عمده واجد شرایط جدید را شناسایی کنند و درخواست‌های تأیید را برای آن‌هایی که قبلاً تأیید نشده بودند، ارسال کنند» و بدین ترتیب شکاف‌های دیرینه حول مالکیت‌های اسمی (nominee) و چندلایه را ببندند. این آزمون‌های شفافیت (look-through) اکنون شامل سرمایه‌گذارانی نیز می‌شود که سرمایه آن‌ها عملاً تعیین می‌کند چه کسی یک پلتفرم رمزارزی را کنترل می‌کند، حتی اگر نام آن‌ها هرگز در جدول سرمایه‌گذاران (cap table) ظاهر نشود.

فشار نظارتی بر جریان‌های نامشروع

مقامات تایلندی نظارت بر مالکیت را با سیاست‌گذاری تهاجمی‌تر در زمینه مبارزه با پولشویی از طریق پلتفرم‌های دارایی دیجیتال همراه کرده‌اند. در ماه مارس، صرافی‌های محلی بیش از 10,000 حساب مشکوک به کیف‌پول‌های به اصطلاح "قاطر" (mule wallets) را تحت تدابیر جدید "Speed Bump" مسدود کردند، این خبر بر اساس گزارشی از MEXC News به نقل از انجمن تجارت اپراتورهای دارایی دیجیتال تایلند (TDO) منتشر شد. SEC همچنین یک رژیم "Travel Rule" را پیشنهاد کرده است که کسب‌وکارهای رمزارزی را ملزم به جمع‌آوری و به اشتراک‌گذاری اطلاعات فرستنده و گیرنده در هر انتقال می‌کند؛ اقدامی که پورنانونگ بودساراراگون، دبیرکل SEC، آن را «سنگ بنای استراتژی پیشگیرانه رگولاتور» برای جلوگیری از تبدیل شدن اکوسیستم به مجرایی برای کلاهبرداری و پولشویی توصیف کرد، این خبر توسط The Nation گزارش شد.

این اقدامات در حالی صورت می‌گیرد که تایلند تلاش می‌کند شهرت خود را به عنوان یک حوزه قضایی دوستدار رمزارزها تثبیت کند. در ماه فوریه، SEC تأیید کرد که ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین به عنوان دارایی‌های پایه تحت قانون مشتقات کشور به رسمیت شناخته خواهند شد، که به آن‌ها اجازه می‌دهد پشتوانه محصولات آتی تنظیم‌شده قرار گیرند؛ تغییری که پورنانونگ گفت «فراگیری بازار را ترویج» و «تنوع سبد سرمایه‌گذاری و مدیریت ریسک را افزایش» خواهد داد. معاون دبیرکل، جومکوان کونگساکول، جداگانه اعلام کرده است که این کمیسیون قصد دارد دستورالعمل‌های رسمی را برای حمایت از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) رمزارزی «اوایل امسال» منتشر کند، و به احتمال زیاد به سرمایه‌گذاران اجازه داده خواهد شد تا حداکثر 5 درصد از سبدهای سرمایه‌گذاری متنوع خود را به محصولات دارایی دیجیتال اختصاص دهند، پس از اینکه این چارچوب اجرایی شود، طبق گزارش بانکوک پست به نقل از CoinMarketCap و crypto.news.