استراتژی حدود ۲ میلیارد دلار از طریق فروش سهام عادی جمعآوری کرده است، در حالی که داراییهای بیتکوین خود را در ۸۴۰,۴۴۷ بیتکوین بدون تغییر نگه داشته و موقعیت نقدی کلی خود را به ۶.۶۹ میلیارد دلار افزایش داده است.
یک گزارش دوشنبه به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) نشان داد که شرکت خزانه بیتکوین حدود ۱۸.۲۶ میلیون سهم MSTR را بین ۱۷ آگوست و ۲۳ آگوست از طریق برنامه عرضه در بازار خود فروخته است.
بیشتر عواید حاصل از این فروش به صورت نقدی نگهداری شد، پس از آنکه استراتژی ۱۳۶.۴ میلیون دلار برای بازخرید حدود ۱.۴۳ میلیون سهم از سهام ممتاز دائمی STRC خود استفاده کرد. ۳۰۰ میلیون دلار دیگر به ذخیره دلاری موجود این شرکت منتقل شد، در حالی که حدود ۱.۵۹ میلیارد دلار به یک حساب نقدی دلاری تازه تاسیس واریز گردید.
این تراکنشها، استراتژی را با ۵.۱ میلیارد دلار در ذخیره دلاری آمریکا و ۱.۵۹ میلیارد دلار در مخزن نقدی جدید تا ۲۳ آگوست، و مجموع موجودی ۶.۶۹ میلیارد دلار در هر دو حساب، باقی گذاشت.
استراتژی اعلام کرد که حساب نقدی جدید به مدیریت انعطافپذیری بیشتری در تصمیمگیری برای نحوه استقرار سرمایه در شرایط مختلف بازار میدهد.
طبق گزارش، وجوه نگهداری شده در این حساب میتواند برای خرید بیتکوین، پرداخت سود سهام ممتاز، پرداخت بدهیها و بازخرید اوراق بهادار شرکت استفاده شود. این شرکت موجودی را به هیچ هدف خاصی متعهد نکرده و زمانبندی برای استقرار آن ارائه نداده است.
این افزایش اخیر، برنامه انباشت نقدینگی را که از ماه ژوئن سرعت گرفته، گسترش میدهد. Crypto.news در ماه جولای گزارش داد که استراتژی ذخیره دلاری خود را تا ۲۶ جولای به ۳.۷۵ میلیارد دلار افزایش داده بود، پس از افزودن ۵۲۵ میلیون دلار در طول هفته.
در آن زمان، استراتژی ۵۴۴.۵ میلیون دلار با فروش حدود ۵.۴۳ میلیون سهم MSTR جمعآوری کرد و ۲۵ میلیون دلار را برای بازخرید سهام ممتاز STRC استفاده نمود. داراییهای بیتکوین آن در طول این دوره بدون تغییر باقی ماند.
یک گزارش هفتگی دیگر که از ۱۰ آگوست تا ۱۶ آگوست را پوشش میداد، نشان داد که استراتژی ۳۳۳.۷ میلیون دلار از فروش تقریباً ۳.۴۶ میلیون سهم MSTR جمعآوری کرده است. از این عواید، ۱۴۹.۱ میلیون دلار به ذخیره دلاری اضافه شد، در حالی که ۱۳۲.۲ میلیون دلار برای بازخرید STRC و ۵۲.۴ میلیون دلار برای سود سهام STRC هزینه شد.
ذخیره دلاری پس از این تراکنشها تقریباً ۴.۸ میلیارد دلار بود، پیش از آنکه اضافه شدن ۳۰۰ میلیون دلار اخیر آن را به ۵.۱ میلیارد دلار برساند.
با وجود جمعآوری حدود ۲ میلیارد دلار در هفته گذشته، استراتژی هیچ خرید یا فروش بیتکوین بین ۱۷ آگوست و ۲۳ آگوست گزارش نکرد.
بنابراین، خزانه آن در ۸۴۰,۴۴۷ بیتکوین بدون تغییر باقی میماند، که با مجموع ۶۳.۳۶ میلیارد دلار و با قیمت متوسط ۷۵,۳۸۵ دلار برای هر بیتکوین، شامل کارمزدها و هزینهها، خریداری شده است.
استراتژی پس از فروش بخشی از داراییهای خود در اوایل تابستان امسال، به موجودی بیتکوین فعلی خود رسید. این شرکت در اواخر ژوئن ۸۴۷,۳۶۳ بیتکوین نگهداری میکرد، پیش از اتخاذ یک چارچوب سرمایه که به مدیریت گزینههای بیشتری برای استفاده از بیتکوین و وجه نقد برای تعهدات مرتبط با اوراق بهادار خود میداد.
تحت آن چارچوب، هیئت مدیره "برنامه کسب درآمد از بیتکوین" را تصویب کرد که اجازه فروش تا ۱.۲۵ میلیارد دلار بیتکوین را برای کمک به تامین مالی ذخیره دلاری آمریکا میداد. چارچوب سرمایه شامل مجوزهای بازخرید جداگانه ۱ میلیارد دلاری برای سهام عادی و اوراق بهادار ممتاز، به همراه مقرراتی برای پرداخت سود سهام و بهره بود.
سپس استراتژی ۳,۵۸۸ بیتکوین را بین ۲۹ ژوئن و ۵ جولای به قیمت تقریبی ۲۱۶ میلیون دلار فروخت. این شرکت اعلام کرد که عواید حاصله برای توزیع در اوراق بهادار اعتبار دیجیتال و تامین مجدد وجه نقد که قبلاً از ذخیره آن برداشت شده بود، استفاده شد.
فروش ۳,۵۸۸ بیتکوین، داراییهای استراتژی را به ۸۴۳,۷۷۵ بیتکوین کاهش داد و ذخیره دلاری آن را در آن زمان به ۲.۵۵ میلیارد دلار رساند.
فروشهای اضافی بیتکوین در ماه آگوست دوباره موجودی را کاهش داد. بین ۳ آگوست و ۹ آگوست، استراتژی ۱,۶۹۰ بیتکوین را به قیمت حدود ۱۰۸.۶ میلیون دلار فروخت و آن عواید را به سمت بازخرید تقریباً ۱.۱۵ میلیون سهم ممتاز STRC هدایت کرد.
پس از آن تراکنش، شرکت ۸۴۰,۴۴۷ بیتکوین را گزارش کرد، همان موجودی که در دو دوره گزارشدهی هفتگی بعدی حفظ کرده است.
سهام ممتاز به یکی دیگر از استفادههای اصلی سرمایه اخیر جمعآوری شده استراتژی تبدیل شده است.
STRC، که با نام Stretch نیز شناخته میشود، یک اوراق بهادار ممتاز دائمی است که بر اساس ارزش مرجع ۱۰۰ دلار و نرخ سود سهام متغیر طراحی شده است. استراتژی از تعدیل سود سهام، ذخایر نقدی و بازخرید سهام به عنوان بخشی از تلاشهای خود برای مدیریت این اوراق بهادار استفاده کرده است.
در هفته منتهی به ۲۳ آگوست، این شرکت ۱۳۶.۴ میلیون دلار دیگر را برای بازخرید تقریباً ۱.۴۳ میلیون سهم STRC هزینه کرد.
این بازخرید پس از آن صورت گرفت که استراتژی قبلاً ۱۳۲.۲ میلیون دلار را برای حدود ۱.۳۹ میلیون سهم STRC در هفته قبل و ۱۰۸.۶ میلیون دلار را برای تقریباً ۱.۱۵ میلیون سهم در هفته منتهی به ۹ آگوست هزینه کرده بود.
اوایل جولای، مدیرعامل استراتژی، فنگ لی، انباشت آتی بیتکوین را تا حدی به شرایط STRC گره زد. همانطور که قبلاً در اینجا پوشش داده شد، لی گفت که شرکت قصد دارد پس از بازگشت ارزش STRC به ارزش اسمی ۱۰۰ دلار، دوباره STRC را منتشر کند.
لی در آن زمان گفت: «ما به ساخت آن ادامه خواهیم داد. و بله، وقتی Stretch به ارزش اسمی بازگردد، ما بیشتر منتشر میکنیم. بیتکوین بیشتری میخریم.»
استراتژی در آن دوره قبلاً شروع به هدایت عواید سهام عادی به سمت نقدینگی کرده بود. بین ۱۳ جولای و ۱۹ جولای، این شرکت حدود ۲.۷۳ میلیون سهم MSTR را به قیمت ۲۶۳.۵ میلیون دلار فروخت، در حالی که داراییهای بیتکوین خود را بدون تغییر نگه داشت و ذخیره دلاری خود را به ۳.۲۲۵ میلیارد دلار افزایش داد.
استراتژی برای اولین بار ذخیره دلاری آمریکا خود را در دسامبر ۲۰۲۵ با موجودی اولیه ۱.۴۴ میلیارد دلار تاسیس کرد.
این شرکت این ذخیره را برای تامین مالی سود سهام ممتاز و پرداخت بهره بدهیهای معوق ایجاد کرد تا وابستگی خود را به جمعآوری سرمایه یا فروش بیتکوین در زمان سررسید تعهدات نقدی برنامهریزی شده کاهش دهد.
تا پایان ماه مه، این ذخیره به حدود ۹۰۰ میلیون دلار کاهش یافته بود. استراتژی از ماه ژوئن با حرکت به سمت مدیریت فعال بیتکوین، سهام عادی، اوراق بهادار ممتاز و تعهدات نقدی خود، بازسازی آن را با جدیت بیشتری آغاز کرد.
موجودی متعاقباً تا اوایل جولای به ۲.۵۵ میلیارد دلار، تا ۱۲ جولای به ۳ میلیارد دلار، تا ۱۹ جولای به ۳.۲۲۵ میلیارد دلار و تا ۲۶ جولای به ۳.۷۵ میلیارد دلار افزایش یافت.
افزایشهای بیشتر، ذخیره را در ۹ آگوست به ۴.۶۵ میلیارد دلار و در ۱۶ آگوست به حدود ۴.۸ میلیارد دلار رساند، پیش از آنکه تخصیص ۳۰۰ میلیون دلار اخیر آن را به ۵.۱ میلیارد دلار افزایش دهد.
حساب نقدی ۱.۵۹ میلیارد دلاری تازه تاسیس استراتژی جدا از این ذخیره قرار دارد. طبق آخرین گزارش، مدیریت میتواند وجوه این حساب را در خرید بیتکوین، تعهدات بدهی، سود سهام ممتاز و بازخرید اوراق بهادار، بسته به نیازهای سرمایهای و شرایط بازار، مستقر کند.
