اخبار استیبلکوین این هفته از واشنگتن فراتر از ذخایر و بازخریدها میرود — فینسن (FinCEN)، واحد جرایم مالی وزارت خزانهداری، قوانینی را پیشنهاد کرده است که اساساً نحوه رسیدگی صادرکنندگان استیبلکوین و تمامی مؤسسات مالی ایالات متحده به رعایت مقررات مبارزه با پولشویی (AML) را اصلاح خواهد کرد و از یک فرآیند کاغذی مبتنی بر تیکزدن به سمت خودنظارتی مبتنی بر ریسک برای تراکنشهای غیرقانونی تغییر جهت خواهد داد.
اخبار استیبلکوین مرتبط با تیمهای انطباق در این هفته از افدیآیسی (FDIC) یا اوسیسی (OCC) نیست. بلکه از فینسن (FinCEN) میآید. شبکه اجرای قوانین جرایم مالی (FinCEN) در ۷ آوریل قوانینی را پیشنهاد کرد که نحوه مدیریت برنامههای مبارزه با پولشویی تمامی مؤسسات مالی ایالات متحده — از جمله صادرکنندگان استیبلکوین — را تغییر خواهد داد. تغییر اصلی: از سنجش انطباق بر اساس حجم پروندهها و مدارک به سنجش آن بر اساس اثربخشی اثبات شده در شناسایی و توقف مالی غیرقانونی.
اسکات بسنت، وزیر خزانهداری، هدف را مستقیماً توضیح داد: "پیشنهاد ما منطق را با تمرکز بر دور نگه داشتن افراد بد از سیستم مالی، و نه دفن کردن بانکهای آمریکا در بوروکراسی بیشتر، بازمیگرداند." تراویس هیل، رئیس افدیآیسی (FDIC)، که نهاد او یک تنظیمکننده همکار در این پیشنهاد است، آن را "شاید مهمترین اصلاحاتی که کنگره در قانون AML متصور بود" خواند.
قانون GENIUS، که در ژوئیه ۲۰۲۵ به تصویب رسید، تمامی صادرکنندگان استیبلکوینهای مجاز پرداخت را تحت قانون رازداری بانکی (Bank Secrecy Act) به عنوان "مؤسسات مالی" طبقهبندی کرد. این طبقهبندی به این معنی است که پیشنهاد فینسن با همان قدرتی که برای بانکها اعمال میشود، برای آنها نیز اعمال خواهد شد. شرکتهای استیبلکوین که قبلاً تحت رژیمهای انطباق سبکتری فعالیت میکردند — با تکیه بر مجوزهای ایالتی انتقال پول و نظارت داخلی حداقلی — اکنون باید برنامههایی را ایجاد کنند که استانداردهای AML در سطح بانکها را برآورده کنند.
این یک الزام آیندهنگر نیست. مقررات اجرایی قانون GENIUS باید تا ۱۸ ژوئیه ۲۰۲۶ نهایی شوند. هر صادرکننده استیبلکوینی که پس از آن تاریخ بدون یک برنامه منطبق فعالیت کند، با اقدامات اجرایی بالقوه شامل جریمههای مدنی، پیگرد کیفری و لغو مجوز مواجه خواهد شد.
تحت چارچوب پیشنهادی، هر مؤسسه مالی تحت پوشش — از جمله صادرکنندگان استیبلکوین — باید برنامه AML خود را حول چهار جزء اصلی ایجاد کند. اول: سیاستها، رویهها و کنترلهای داخلی، از جمله یک فرآیند ارزیابی ریسک مستند که تهدیدات خاص مالی غیرقانونی را که صادرکننده بر اساس مشتریان، محصولات و موقعیت جغرافیایی خود با آن روبروست، شناسایی میکند. دوم: یک افسر انطباق قانون رازداری بانکی (BSA) که فیزیکی در ایالات متحده مستقر بوده و دارای اختیار نظارتی بر برنامه باشد. سوم: آموزش مستمر کارکنان متناسب با مشخصات ریسک واقعی مؤسسه. چهارم: آزمایش مستقل توسط یک طرف خارجی که ارزیابی میکند آیا برنامه به طور مؤثر اجرا شده است — با زبانی صریح که حسابرسان را از جایگزینی قضاوت خود با تعیینهای مبتنی بر ریسک مؤسسه منع میکند.
این پیشنهاد همچنین زمان مناسب برای اجرا را محدود میکند. فینسن اعلام کرد که به طور کلی اقدام نظارتی قابل توجهی را آغاز نخواهد کرد مگر اینکه یک مؤسسه "شکستی چشمگیر یا سیستماتیک" در نگهداری برنامه خود داشته باشد — استانداردی که هدف آن محافظت از برنامههای خوب در برابر تخلفات فنی است که هیچ خطر واقعی مالی غیرقانونی را ایجاد نمیکنند.
همانطور که کریپتو.نیوز (crypto.news) گزارش داد، افدیآیسی (FDIC) همزمان قانون ۱۲۱ صفحهای خود را در مورد استیبلکوین که شامل استانداردهای ذخایر و بازخرید میشود، پیشنهاد کرد. همانطور که کریپتو.نیوز اشاره کرد، چارچوب اجرایی قانون GENIUS شامل وزارت خزانهداری، فدرال رزرو، اوسیسی (OCC) و افدیآیسی (FDIC) میشود — با نقشهای محوری فینسن (FinCEN) و اوفک (OFAC) در نظارت بر تحریمها و مبارزه با پولشویی. پیشنهاد فینسن شکاف طراحی انطباق را که قانون باز گذاشته بود، پر میکند.
نظرات در مورد قانون پیشنهادی ۶۰ روز پس از انتشار در ثبت فدرال، قبل از مهلت نظارتی ۱۸ ژوئیه، دریافت خواهد شد.
