Stable Sea دو صندوق دیجیتال WisdomTree را به پلتفرم خزانهداری خود اضافه کرده است و به کسبوکارهای واجد شرایط، دسترسی به سه محصول ثبتشده در SEC را با حداقل سرمایهگذاری از ۱ دلار میدهد.
Stable Sea اعلام کرد که صندوق دیجیتال درآمد با سررسید کوتاه WisdomTree (WisdomTree Short-Duration Income Digital Fund) و صندوق دیجیتال خزانهداری با نرخ شناور WisdomTree (WisdomTree Floating Rate Treasury Digital Fund) اکنون از طریق Stable Sea Terminal، پلتفرم مدیریت نقدینگی آن برای تیمهای مالی، در دسترس هستند.
این اضافات، رابطه ای را که در آوریل آغاز شده بود، گسترش می دهد، زمانی که این پلتفرم شروع به ارائه صندوق دیجیتال بازار پول خزانهداری WisdomTree (WisdomTree Treasury Money Market Digital Fund) کرد. در آوریل، crypto.news گزارش داد که اولین یکپارچهسازی به مشتریان شرکتی اجازه داد تا نقدینگی راکد خود را در یک صندوق توکنیزهشده که اوراق بهادار کوتاهمدت دولتی ایالات متحده را نگهداری میکرد، قرار دهند.
کاربران واجد شرایط Stable Sea اکنون سه صندوق با اهداف سرمایهگذاری، هزینهها، بازدهی و حداقلهای متفاوت در اختیار دارند. به گفته شرکتها، تیمهای مالی میتوانند سفارشات خرید و فروش را از همان داشبوردی که برای نظارت بر نقدینگی شرکت استفاده میکنند، ثبت کنند.
دسترسی از طریق WisdomTree Securities Inc.، یک کارگزار-معاملهگر ثبتشده در SEC و عضو سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) فراهم میشود. قبل از ثبت سفارش، هر کاربر واجد شرایط Stable Sea Terminal باید با WisdomTree Securities ارتباط برقرار کرده و فرآیند باز کردن حساب مورد نیاز را تکمیل کند.
تنر تادئو، مدیرعامل و همبنیانگذار Stable Sea، به crypto.news گفت که این انتخاب گسترده به کسبوکارها اجازه میدهد تا موجودی نقدینگی خود را با زمانی که انتظار دارند به پول نیاز پیدا کنند، تطبیق دهند.
“با گسترش مشارکت خود با WisdomTree، اکنون سه صندوق متمایز را ارائه میدهیم که نیازهای مختلف کسبوکار را پوشش میدهند: یک گزینه مستقیم بازار پول، یک گزینه با نرخ شناور، و یک گزینه درآمدی با مدیریت فعال، بنابراین یک کسبوکار میتواند نقدینگی خود را با سرعتی که واقعاً به آن نیاز دارد، هماهنگ کند.”
به گفته تادئو، چنین انتخابهایی مدتهاست که برای دپارتمانهای خزانهداری شرکتهای بزرگ در دسترس بوده، اما دستیابی به آنها برای بسیاری از شرکتهای کوچکتر دشوار باقی مانده است.
در پایینترین نقطه ورود، صندوق دیجیتال بازار پول خزانهداری WisdomTree، یا WTGXX، حداقل سرمایهگذاری ۱ دلار را نیاز دارد. این صندوق بازار پول ثبتشده در SEC، در اوراق بهادار کوتاهمدت خزانهداری ایالات متحده سرمایهگذاری میکند و سود سهام روزانه انباشته میشود.
WTGXX دارای نسبت هزینه ۰.۲۵٪ بود و بر اساس ارقام ارائه شده با این اعلامیه، بازدهی ۷ روزه SEC آن ۳.۴۶٪ بود. هدف سرمایهگذاری آن، ترکیب درآمد جاری با حفظ سرمایه، نقدینگی و حفظ ارزش خالص دارایی ثابت ۱ دلار به ازای هر سهم است.
انتخاب دوم، FLTTX، به دنبال ردیابی شاخصی از تعهدات خزانهداری ایالات متحده با نرخ شناور پیش از کسر کارمزد و هزینهها است. برخلاف اوراق بهادار خزانهداری با نرخ ثابت مرسوم، نرخ بهره تعهدات مبنای این صندوق با استفاده از مزایدههای برنامهریزی شده خزانهداری تنظیم میشود.
FLTTX حداقل سرمایهگذاری ۲۵ دلار و نسبت هزینه ۰.۰۵٪ دارد. بازدهی ۳۰ روزه SEC این صندوق در اطلاعات ارائه شده برای گسترش، ۳.۸۱٪ ذکر شده بود.
WTSIX نیز حداقل ۲۵ دلار نیاز دارد، اگرچه استراتژی آن با دو محصول متمرکز بر خزانهداری متفاوت است. WisdomTree این صندوق را به طور فعال مدیریت میکند تا به دنبال درآمد باشد و در عین حال هدف حفظ سرمایه را حفظ کند.
صندوق درآمدی با سررسید کوتاه، نسبت هزینه ۰.۴۰٪ را دریافت میکند و بازدهی ۳۰ روزه SEC گزارش شده آن ۴.۴۲٪ بود. داراییهای آن ممکن است سرمایهگذاران را در معرض ریسکهای اعتباری، نرخ بهره و درآمدی قرار دهد که با ریسکهای مرتبط با صندوق بازار پول یا سبدی محدود به تعهدات خزانهداری با نرخ شناور متفاوت است.
بازدهی SEC معیارهای استاندارد شدهای را بر اساس درآمد اخیر یک صندوق ارائه میدهد، اما با شرایط بازار تغییر میکنند و بازدهی آتی را تضمین نمیکنند. این محصولات سرمایهگذاری هستند نه سپرده بانکی، به این معنی که توسط شرکت بیمه فدرال سپرده (FDIC) بیمه نمیشوند و ممکن است ارزش خود را از دست بدهند.
ویلیام پک، رئیس داراییهای دیجیتال WisdomTree، به crypto.news گفت که واکنش به توافق اولیه تکصندوقی، نشاندهنده تقاضا از سوی کسبوکارها برای دسترسی به محصولات تنظیمشده مدیریت نقدینگی بود.
“کسبوکارهای مختلف، نیازهای نقدینگی و مدیریت نقدینگی متفاوتی دارند، در حالی که حداقلهای بالا و فرآیندهای دستی حساب، به طور تاریخی موانعی را برای دسترسی به محصولات مدیریت نقدینگی در سطح نهادی ایجاد کردهاند.”
به گفته پک، اضافه کردن این صندوقها انتخابهای بیشتری را بدون نیاز به ترک رابط کاربری موجود Stable Sea به دپارتمانهای مالی واجد شرایط میدهد. این ترتیب، صندوقها را به طور خودکار برای هر شرکتی در دسترس قرار نمیدهد، زیرا بررسیهای واجد شرایط بودن و فرآیند حساب WisdomTree Securities همچنان اعمال میشود.
Stable Sea اعلام کرد که کسبوکارهای آمریکایی در مجموع بیش از ۵ تریلیون دلار در حسابهای نقدی و معادلهای نقدی نگهداری میکنند که سود کمی یا بدون سود دریافت میکنند. این شرکت انتخاب سه صندوق را راهی برای تیمهای مالی واجد شرایط برای تقسیم نقدینگی عملیاتی بر اساس نیازهای نقدینگی مورد انتظار، به جای استفاده از یک محصول برای هر موجودی، ارائه کرد.
حداقلهای پایین با برخی از محصولات سرمایهگذاری که برای صادرکنندگان بزرگ یا مشتریان نهادی طراحی شدهاند، تضاد دارد. گزارشی در آوریل در مورد مورگان استنلی، یک سبد ذخیره استیبلکوین را توصیف کرد که حداقل سرمایهگذاری ۱۰ میلیون دلار و کارمزد مدیریت ۰.۱۵٪ داشت.
محصول مورگان استنلی در نقدینگی، اوراق بهادار خزانهداری ایالات متحده با سررسید ۹۳ روز یا کمتر، و قراردادهای بازخرید یک شبه (ریپو) با پشتوانه خزانهداری سرمایهگذاری میکند. اگرچه این سبد برای صادرکنندگان استیبلکوین طراحی شده بود، اما این بانک گفت که سایر سرمایهگذاران نیز میتوانند شرکت کنند.
قرار دادن سوابق مالکیت صندوق در بلاکچین، قوانین اوراق بهادار، بررسیهای هویتی یا کنترلهای انتقال مرتبط با سرمایهگذاری مبنا را از بین نمیبرد. توضیحات مربوط به صندوقهای توکنیزهشده در ماه جولای اشاره کرد که دسترسی به بسیاری از چنین محصولاتی همچنان مجوزدار است و سرمایهگذاران ملزم به تکمیل بررسیهای هویتی و استفاده از کیف پولهای تأیید شده هستند.
ترتیب Stable Sea و WisdomTree از همان مدل تنظیمشده پیروی میکند. هر یک از سه محصول در SEC ثبت شدهاند، در حالی که تراکنشها از طریق WisdomTree Securities و نه از طریق یک بازار رمزارز باز و بدون مجوز، انجام میشوند.
ثبت در SEC نیز به معنای تضمین دولتی یا تأیید بازدهی سرمایهگذاری نیست. خریداران صندوق در معرض شرایط، کارمزدها و ریسکهای ذکر شده در امیدنامه هر محصول، از جمله احتمال از دست دادن اصل سرمایه، باقی میمانند.
ردیاب صنعت RWA.xyz ارزش داراییهای توکنیزهشده دنیای واقعی در ایالات متحده را تا اواسط سال ۲۰۲۶ بالاتر از ۳۱ میلیارد دلار ارزیابی کرد، در مقایسه با تقریباً ۶ میلیارد دلار در آغاز سال ۲۰۲۵. محصولات توکنیزهشده خزانهداری و بازار پول، طبق ارقام ذکر شده توسط Stable Sea، بیش از ۱۵ میلیارد دلار از کل را تشکیل میدادند.
رشد در این بخش، مدیران دارایی و شبکههای پرداخت را به محصولات مرتبط با بدهی دولتی کشانده است. در فوریه ۲۰۲۵، مسترکارت، Ondo Finance را به شبکه چند توکنی خود (Multi-Token Network) اضافه کرد و به کسبوکارهای شرکتکننده اجازه داد تا در حالی که از زیرساخت بانکی سنتی برای تسویه استفاده میکنند، به اوراق خزانهداری توکنیزهشده دسترسی پیدا کنند.
هنگامی که Stable Sea رابطه گسترده خود را اعلام کرد، WisdomTree بیش از ۱۵۰ میلیارد دلار دارایی را مدیریت میکرد. WTGXX، FLTTX و WTSIX همچنان مشمول امیدنامههای مربوطه، الزامات واجد شرایط بودن، نسبتهای هزینه و بازدهی متغیر SEC هستند.
