بیت کوین (BTC) هفته را نزدیک به کف دامنه اخیر خود آغاز کرد، زیرا معامله‌گران ریسک ژئوپلیتیک، جریان‌های خروجی منفی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و حجم زیادی از داده‌های ایالات متحده را که تحلیلگران معتقدند می‌تواند بر جهت‌گیری کوتاه‌مدت تأثیر بگذارد، مورد بررسی قرار دادند.

طبق صفحه قیمت‌های The Block، بیت کوین دوشنبه را حدود ۶۶,۰۰۰ دلار آغاز کرد، پس از آنکه در طول معاملات کم‌حجم آخر هفته برای مدت کوتاهی به ۶۴,۰۰۰ دلار رسید. این کاهش، الگوی ضعف اواخر هفته و به دنبال آن بهبودهای محتاطانه را ادامه داد.

با این حال، بازارها در ساعات بین‌روزی پس از اظهارات رئیس‌جمهور دونالد ترامپ در Truth Social، که گفت ایالات متحده در "مذاکرات جدی" با آنچه او "رژیم جدید ایران" توصیف کرد، جایگاه خود را پیدا کردند.

ترامپ همچنین گفت که "احتمالاً" توافقی حاصل خواهد شد، در حالی که هشدار داد در صورت باز نشدن تنگه هرمز، تشدید تنش رخ خواهد داد. این اظهارات به طور ملایمی احساسات ریسک را افزایش داد، به طوری که بیت کوین تقریباً ۲ درصد افزایش یافت و نزدیک به ۶۸,۰۰۰ دلار معامله شد و اتریوم (ETH) نیز پس از تقریباً ۴ درصد افزایش، بالای ۲,۰۵۰ دلار معامله می‌شد که طبق صفحه قیمت The Block نشان می‌دهد.

گسترش نمودار

ریسک‌ها همچنان پابرجاست

QCP Capital در یادداشتی روز دوشنبه اعلام کرد که بیت کوین علی‌رغم فشار مداوم اقتصاد کلان، همچنان دامنه ۶۵,۰۰۰ تا ۷۰,۰۰۰ دلار را حفظ کرده است، با این حال حرکت قیمت "در آخر هفته‌ها با کاهش موقعیت‌ها به سمت پایین متمایل می‌شود" و سپس در ابتدای هفته تثبیت می‌گردد.

با این حال، این شرکت هشدار داد که مومنتوم صعودی ممکن است پس از فروش گسترده پس از انقضای آپشن‌ها در هفته گذشته، به‌ویژه با حل نشده ماندن مناقشه در ایران و نزدیک شدن بازارها به مهلت ۶ آوریل مربوط به توقف حملات ایالات متحده، محدود باقی بماند.

QCP نوشت: "این الگو در طول ماه ادامه داشته است" و افزود که حتی با وجود اینکه بیت کوین از زمان آغاز درگیری عملکرد بهتری نسبت به طلا و سهام داشته است، احساسات همچنان شکننده است.

تیموتی میسیر، رئیس تحقیقات در BRN، وضعیت فعلی را به طرز ظریفی متعادل توصیف کرد، به طوری که بیت کوین "هفته جدید را روی لبه تیغ آغاز می‌کند" زیرا نیروهای اقتصاد کلان با یکدیگر درگیر هستند.

در همین حال، سرمایه نهادی اخیراً برای اولین بار در چهار هفته گذشته کاهش یافته است.

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین، بین ۲۳ تا ۲۸ مارس، ۲۹۶ میلیون دلار خالص خروجی ثبت کردند که اولین هفته منفی پس از یک ماه جریان ورودی پایدار بود. صندوق‌های ETF اتریوم در همین دوره ۲۰۶.۵۸ میلیون دلار خروجی داشتند.

از دیدگاه میسیر، این تغییر اهمیت دارد زیرا تقاضای ETF از روایت بهبود حمایت می‌کرد. تحلیلگران BRN گفتند: "یک تغییر جهت در اینجا بار را دوباره بر دوش تقاضای لحظه‌ای و پوشش موقعیت‌های فروش استقراضی می‌اندازد."

در پس‌زمینه، شرایط اقتصاد کلان همچنان غالب است. قیمت نفت بالا باقی مانده، تنگه هرمز در تعیین قیمت ریسک محوری است، و داده‌های آتی ایالات متحده – شامل JOLTS، خرده‌فروشی، و گزارش اشتغال روز جمعه – می‌تواند انتظارات برای نرخ‌ها را بازتنظیم کند.

میسیر افزود: "وضعیت کوتاه‌مدت شکننده است. موقعیت‌ها از احساسات واضح‌تر هستند، اما اطمینان هنوز اندک است."

این لحن در میزهای معاملاتی نیز تکرار شده است. تحلیلگران Laser Digital گفتند که بازارها همچنان به نوسانات تیتر اخبار از خاورمیانه واکنش نشان می‌دهند. بدین ترتیب، با توقف مذاکرات و فروکش کردن اشتها به ریسک، احتمالاً رالی‌ها از بین خواهند رفت.

تحلیلگران Laser Digital همچنین به فشارهای اضافی ناشی از جریان‌های منفی ETF و افزایش هزینه‌های انرژی اشاره کردند و هشدار دادند که قیمت‌های بالاتر برق می‌تواند ماینرها را مجبور به فروش بیشتر بیت کوین کند و به عرضه بیافزاید.

این میز معاملاتی نوشت: "تا زمانی که تصویر واضحی از یک راه خروج وجود نداشته باشد... یافتن هرگونه حرکت معنی‌دار دشوار خواهد بود."

در همین حال، برخی از سیگنال‌های تقاضای اساسی حفظ شده‌اند. مارتین گاسپار، استراتژیست ارشد بازار کریپتو در FalconX، اشاره کرد که جریان‌های ETF اسپات در اوایل ماه مارس مجموعاً حدود ۱.۵ میلیارد دلار بوده که نشان می‌دهد سرمایه بلندمدت همچنان وارد بازار می‌شود.

او افزود که ثبات اخیر قیمت نسبت به سهام و فلزات می‌تواند نشان‌دهنده فرسودگی فروشندگان باشد، با تعداد کمتری از فروشندگان اجباری پس از کاهش‌های قبلی.

با این حال، طبق نظر چندین تحلیلگر، تغییر گسترده در موقعیت‌ها واضح است.

سرمایه‌گذاران به دنبال افزایش بیشتر کریپتو نیستند. آن‌ها در حال عقب‌نشینی هستند، سیگنال‌های اقتصاد کلان را مشاهده می‌کنند و به سمت بازدهی متمایل می‌شوند زیرا عدم قطعیت در مورد تورم، نرخ بهره و ژئوپلیتیک ادامه دارد.