سهام سامسونگ الکترونیکس صبح روز سه‌شنبه پس از پیش‌بینی این شرکت مبنی بر یک سه ماهه بی‌سابقه که با رونق عظیم سخت‌افزار هوش مصنوعی تغذیه شده بود، افزایش قابل توجهی یافت. این سهام در طول روز تا 4.8 درصد جهش کرد و سپس با 1.76 درصد افزایش در زمان بسته شدن بازار، به ثبات رسید.

بر اساس تخمین‌های اولیه، سامسونگ برای سه ماهه اول، سودی عملیاتی در حدود 57.2 تریلیون وون، معادل تقریباً 37.8 میلیارد دلار، پیش‌بینی می‌کند. برای درک بهتر این رقم عظیم، باید گفت که این مقدار بیش از هشت برابر سودی است که شرکت در همین دوره سال گذشته کسب کرده بود.

اگر این ارقام محقق شوند، یک رکورد سه ماهه کاملاً جدید برای این شرکت به ثبت خواهد رسید. سود پیش‌بینی شده تقریباً سه برابر بالاترین میزان قبلی این شرکت است و به راحتی از 42.3 تریلیون وونی که تحلیلگران در ابتدا انتظار داشتند، فراتر می‌رود.

سمت درآمدی نیز به همین اندازه چشمگیر به نظر می‌رسد. سامسونگ انتظار دارد فروش به حدود 133 تریلیون وون برسد، که جهشی تقریباً 70 درصدی نسبت به سال گذشته است. این همچنین اولین باری خواهد بود که درآمد سه ماهه این شرکت از آستانه 100 تریلیون وون عبور می‌کند.

ام.اس. هوانگ، تحلیلگر تحقیقاتی در Counterpoint Research، به CNBC گفت که ارقام اخیر سامسونگ آنقدر بزرگ هستند که اکنون با مقیاس غول‌های بزرگ فناوری جهانی رقابت می‌کنند.

افزایش تقاضای حافظه مبتنی بر هوش مصنوعی، صعود را تحریک می‌کند

چشم‌انداز قوی تا حد زیادی به تقاضا برای حافظه با پهنای باند بالا (HBM) گره خورده است؛ یک جزء حیاتی که در شتاب‌دهنده‌های شرکت‌هایی مانند NVIDIA و AMD که وظایف پردازش هوش مصنوعی را تامین می‌کنند، استفاده می‌شود. گسترش مراکز داده و رشد سریع در آموزش مدل‌های هوش مصنوعی، نیازهای حافظه را به طور قابل توجهی افزایش داده است، که منجر به کاهش عرضه و افزایش قیمت‌ها شده است.

پیش‌بینی‌های صنعت نشان می‌دهد که قیمت‌های حافظه مرتبط با کاربردهای مرکز داده در ماه‌های آینده به افزایش خود ادامه خواهند داد. مسیر درآمدی سامسونگ نشان می‌دهد که چگونه رونق هوش مصنوعی به عملکرد مالی آن تبدیل شده است، به طوری که تراشه‌های حافظه هسته اصلی موتور سودآوری این شرکت را تشکیل می‌دهند.

تقاضا برای HBM در سال گذشته به شدت افزایش یافته و منجر به کمبود عرضه در سراسر بازار حافظه و افزایش شدید هم در قیمت‌گذاری و هم در حجم حمل و نقل شده است. هوانگ اشاره کرد که قیمت‌های حافظه کالایی ممکن است در سه ماهه دوم بیش از 50 درصد افزایش یابد، و انتظار می‌رود شرایط عرضه محدود ادامه یابد.

سامسونگ همچنین به دنبال بازیابی جایگاه خود در بخش حافظه با پهنای باند بالا است، پس از اینکه رهبری اولیه را به رقیب داخلی خود، SK Hynix، که در تامین حافظه پیشرفته هوش مصنوعی سریع‌تر بود، واگذار کرد.

بخش راهکارهای دستگاه سامسونگ، که کسب و کار تراشه حافظه آن را در خود جای داده است، در سال 2025، 39 درصد از کل درآمد و 57 درصد از سود عملیاتی را به خود اختصاص داد که بر اهمیت این بخش برای کل درآمدها تاکید می‌کند.

این شرکت قرار است گزارش کامل درآمد خود را اواخر این ماه منتشر کند. در حالی که پیش‌بینی‌های فعلی به عملکرد قوی اشاره دارند، خطرات خارجی همچنان باقی می‌مانند.

خطرات ژئوپلیتیکی در کانون توجه

تنش‌های فزاینده در خاورمیانه در حال ایجاد اختلال در زنجیره‌های تامین نیمه‌رسانا هستند، به طوری که محموله‌های مواد اولیه کلیدی مانند هلیوم با تاخیر مواجه شده‌اند.

درگیری آمریکا-اسرائیل که شامل ایران نیز می‌شود، نگرانی‌هایی را در مورد دسترسی به این ورودی‌ها، که برای تولید تراشه ضروری هستند، ایجاد کرده است و خطر چالش‌های عملیاتی را برای تولیدکنندگان بزرگ مانند سامسونگ الکترونیکس و SK Hynix افزایش می‌دهد.

هوانگ گفت: "اگر درگیری خاورمیانه به سرعت پایان یابد، تاثیر قابل توجهی بر سود نخواهد داشت. اما اگر برای چندین ماه یا بیشتر ادامه یابد، منجر به پیامدهای جدی خواهد شد."