کمیسیون بورس و اوراق بهادار فیلیپین (SEC) به سرمایه‌گذاران در مورد استفاده از dYdX و شش پلتفرم کریپتو دیگر هشدار داده و اعلام کرده است که این پلتفرم‌ها بدون مجوز در این کشور فعالیت می‌کنند.

بر اساس پستی که سه‌شنبه در فیس‌بوک منتشر شد، کمیسیون بورس و اوراق بهادار فیلیپین از dYdX، Aevo، gTrade، Pacifica، Orderly، Deriv و Ostium نام برد و اعلام کرد که بررسی‌هایش نشان می‌دهد این پلتفرم‌ها «ظاهراً به عموم مردم سرمایه‌گذاری‌هایی را در ازای «بازده، سود یا بهره وعده داده شده» ارائه می‌دهند.»

هیچ یک از این نهادها در کمیسیون ثبت نشده‌اند یا مجوزی تحت چارچوب ارائه‌دهندگان خدمات دارایی‌های کریپتویی این کشور ندارند؛ چارچوبی که شرکت‌ها را ملزم می‌کند قبل از ارائه خدمات به صورت محلی، مجوزهای لازم را دریافت کرده و استانداردهای سرمایه‌ای و عملیاتی را رعایت کنند.

رگولاتورها همچنین هشدار دادند که افراد ترویج‌کننده این پلتفرم‌ها ممکن است با عواقب قانونی روبرو شوند. بر اساس بخش‌های ۲۸ و ۷۳ قانون مقررات اوراق بهادار، متخلفان با جریمه‌ای تا ۵ میلیون پزو فیلیپین (حدود ۸۹,۰۰۰ دلار) یا حبس تا ۲۱ سال، یا هر دو مواجه خواهند شد.

اعمال محدودیت‌های بیشتر با گسترش دسترسی‌ها

اقدامات اخیر به الگویی از اجرای سخت‌گیرانه‌تر اضافه شده است که فراتر از هشدارها رفته و شامل مسدود کردن دسترسی به پلتفرم‌های ناسازگار با قوانین می‌شود.

مقامات فیلیپین پیشتر نیز در موارد قبلی اقداماتی علیه صرافی‌های بزرگ انجام داده بودند. به عنوان مثال، وب‌سایت بایننس پس از عدم رعایت الزامات قانونی در سراسر کشور مسدود شد، در حالی که برنامه آن نیز متعاقباً پس از درخواست‌های ارسالی توسط SEC به گوگل و اپل در اواخر سال ۲۰۲۴، از فروشگاه‌های برنامه محلی حذف شد. تا اوایل سال ۲۰۲۶، کاربران در این کشور دیگر قادر به دسترسی به سایت اصلی این صرافی نبودند، و گزارش‌هایی از پیام‌های خطا مانند «خطای حریم خصوصی» (Privacy Error) و «سایت قابل دسترسی نیست» (Site can’t be reached) منتشر شد.

پلتفرم‌های دیگر نیز با برخورد مشابهی مواجه شده‌اند. کوین‌بیس و جمینی در ۲۴ دسامبر ۲۰۲۵، به عنوان بخشی از همان فشار نظارتی علیه اپراتورهای بدون مجوز مسدود شدند.

فشار نظارتی به شرکت‌های متعددی گسترش یافته است. در آگوست ۲۰۲۵، SEC گروه دیگری از صرافی‌ها، از جمله OKX، Bybit، KuCoin و Kraken را به دلیل ارائه خدمات بدون ثبت نام، مورد توجه قرار داد و هشدار داد که چنین فعالیتی سرمایه‌گذاران محلی را در معرض خطر قرار می‌دهد.

بازیکنان دارای مجوز به گسترش خدمات خود ادامه می‌دهند

در حالی که نظارت بر پلتفرم‌های خارجی سخت‌تر شده است، شرکت‌هایی که در چارچوب نظارتی فعالیت می‌کنند، به ارائه خدمات جدید ادامه داده‌اند.

صرافی محلی PDAX در سال ۲۰۲۵ با Toku همکاری کرد تا پرداخت حقوق با استیبل‌کوین را امکان‌پذیر سازد و مسیری سازگار با قوانین را برای پرداخت‌های مبتنی بر کریپتو ارائه دهد. بانک دیجیتال GoTyme نیز از طریق همکاری با Alpaca وارد این فضا شد و به کاربران امکان خرید و نگهداری دارایی‌های دیجیتال را مستقیماً در برنامه خود می‌دهد.

رگولاتورها پیام خود را در تمامی این تحولات ثابت نگه داشته‌اند و خط مشخصی بین اپراتورهای دارای مجوز و آنهایی که بدون تأیید خدمات ارائه می‌دهند، ترسیم کرده‌اند.