M1X گلوبال، استارتاپ کریپتو که با جمهوری جزایر مارشال برای کمک به صدور ابزار بدهی دولتی توکنیزه‌شده USDM1 همکاری کرد، ۵.۵ میلیون دلار در یک دور سرمایه‌گذاری اولیه (سید) به رهبری Paradigm جذب کرده است.

M1X گلوبال روز دوشنبه اعلام کرد که Breed VC نیز به عنوان تنها سرمایه‌گذار دیگر در این دور شرکت کرده است. جردن گلدمن، رئیس و مدیر ارشد عملیاتی M1X گلوبال، به The Block گفت که این یک دور سهامداری "بیش از حد پذیرفته شده" (oversubscribed) بود.

گلدمن گفت: "چندین شرکت دیگر علاقه‌مند بودند، اما Paradigm و Breed گزینه‌های مناسبی برای این تخصیص بودند." او خاطرنشان کرد که Paradigm فرآیند جذب سرمایه را پیش‌دستی کرد و اکثریت تخصیص موجود را در کنار Breed VC به دست آورد.

گلدمن گفت که هیچ سرمایه‌گذاری کرسی هیئت مدیره، مشورتی یا ناظر را به عنوان بخشی از دور سید دریافت نکرد.

این دور سید، مجموع سرمایه‌گذاری M1X گلوبال را به ۸.۵ میلیون دلار می‌رساند، پس از یک دور سرمایه‌گذاری فرشته (angel) به مبلغ ۳ میلیون دلار که در ماه مارس بسته شد و شامل سرمایه‌گذارانی مانند بالاجی سرینیواسان، مدیر ارشد فناوری سابق کوین‌بیس، و تاما چرچ‌هوس، مدیرعامل Cumberland Labs بود.

M1X گلوبال چیست؟

M1X گلوبال، که زیرساخت‌های مالی حاکمیتی را ایجاد می‌کند، با جمهوری جزایر مارشال همکاری کرده تا به صدور USDM1 کمک کند. USDM1 یک ابزار بدهی دولتی توکنیزه‌شده و با واحد دلار آمریکا است که یک به یک توسط اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا پشتیبانی می‌شود و به صورت بومی توسط یک نهاد حاکمیتی بر روی یک بلاکچین عمومی صادر شده است. USDM1 ابتدا بر روی استلار صادر شد و همچنین بر روی کانتون و سولانا نیز در دسترس است.

گلدمن گفت: "بدهی دولتی یکی از بزرگترین طبقه‌بندی‌های دارایی در جهان است، اما قبل از USDM1، به صورت بومی روی زنجیره (onchain) وجود نداشت، علی‌رغم نقش مهمی که در ساختار بازار دارد. USDM1 مدرن‌سازی اصول بازار موجود به عنوان وثیقه حاکمیتی روی زنجیره است."

گلدمن گفت که مورد استفاده اولیه USDM1، پرداخت کمک‌های دولتی داخلی است، و خاطرنشان کرد که شهروندان جزایر مارشال وجوه را از طریق کیف پول Lomalo دریافت می‌کنند، که امکان تسویه پرداخت‌ها را در عرض چند ثانیه فراهم می‌کند، به جای اتکا به شبکه‌های بانکی کارگزاری. M1X اعلام کرد که ادغام اخیر با Bank of Guam، یک بانک آمریکایی تحت پوشش بیمه FDIC، USDM1 را بیشتر به زیرساخت بانکی تنظیم‌شده متصل می‌کند.

فراتر از پرداخت‌های دولتی، M1X USDM1 را به عنوان وثیقه برای بازارهای مالی نهادی معرفی می‌کند.

گلدمن گفت، برخلاف ابزارهای دلار دیجیتال صادر شده خصوصی، USDM1 به عنوان بدهی دولتی ساختار یافته است که تحت قانون نیویورک، یک به یک توسط اوراق بهادار خزانه‌داری آمریکا با سررسید کوتاه پشتیبانی می‌شود. او گفت که این ساختار به دارایی اجازه می‌دهد تا در بازارهای رپو (بازخرید)، مارجین (وجه تضمین) و تامین مالی تضمین‌شده استفاده شود، در حالی که تسویه ۲۴/۷ را نیز پشتیبانی می‌کند. گلدمن افزود: USDM1 از طریق پلتفرم تنظیم‌شده فدرال Anchorage Digital نگهداری می‌شود، به گونه‌ای ساختار یافته است که مقاوم در برابر ورشکستگی باشد و می‌تواند در مجموعه‌های تسویه قانونی (نتینگ قانونی) گنجانده شود، که آن را برای بازارهای نهادی تنظیم‌شده مناسب می‌سازد.

M1X اعلام کرد که USDM1 قبلاً در گروه‌های کاری نهادی شامل Bank of America، Citadel Securities، Virtu Financial، Tradeweb و DTCC برای ارزیابی چگونگی بهبود تحرک وثیقه و تسویه توسط بدهی دولتی صادر شده روی زنجیره (onchain) استفاده شده است. گلدمن اضافه کرد که این ابزار همچنین نیازی را که هم توسط انجمن بین‌المللی سوآپ و مشتقات (ISDA) و هم توسط انجمن صنعت آتی (FIA) برای وثیقه دولتی با کیفیت بالا که می‌تواند در بازارهای توکنیزه ۲۴/۷ فعالیت کند، شناسایی شده، برطرف می‌کند.

برنامه‌های رشد M1X گلوبال

هنگامی که از گلدمن پرسیده شد که آیا M1X گلوبال قصد دارد با دولت‌های بیشتری برای کمک به صدور محصولات بدهی دولتی توکنیزه اضافی همکاری کند، او گفت که تمرکز فعلی این شرکت بر پذیرش نهادی USDM1 است.

او گفت: "ما کاربرد خاصی را برای این ابزار به عنوان مارجین و وثیقه برای نهادهای دارای مجوز مانند معامله‌گران سوآپ می‌بینیم."

گلدمن افزود که این شامل گسترش پشتیبانی در بانک‌ها، متصدیان (نگهبانان دارایی)، سیستم‌های معاملاتی جایگزین، پلتفرم‌های مارجین و ریسک، شبکه‌های تسویه خارج از صرافی و زیرساخت‌های پس از معامله نیز می‌شود. او اضافه کرد که این شرکت همچنین قصد دارد پذیرش USDM1 را به عنوان وثیقه در میزهای معاملاتی فرابورس (OTC)، کارگزاری‌های اولیه و صرافی‌ها افزایش دهد.

در مورد هرگونه برنامه‌ای برای همکاری با دولت‌های دیگر، گلدمن گفت: "ما همچنین برنامه‌هایی را با دولت‌های اضافی در صورت پدید آمدن فرصت‌ها بررسی خواهیم کرد."

به گفته گلدمن، یکی از چالش‌ها، آموزش نهادها در مورد چگونگی جای گرفتن یک ابزار حاکمیتی جدید روی زنجیره (onchain) در بازارهای مالی موجود است، با وجود اینکه این ابزار بر اساس ساختاری با سابقه تقریباً چهار دهه‌ای از اوراق قرضه بردی (Brady bond) است.

M1X در حال حاضر تیمی متشکل از ۱۱ کارمند دارد و گلدمن گفت که این شرکت قصد دارد در چندین بخش استخدام کند تا به هدف رشد خود دست یابد.

آرجون بالاجی، شریک Paradigm، گفت که این سرمایه‌گذاری منعکس‌کننده دیدگاه این شرکت است که زیرساخت مالی حاکمیتی می‌تواند به مرحله مهم بعدی پذیرش بلاکچین تبدیل شود.

بالاجی گفت: "بازارهای ۲۴/۷ نیازمند وثیقه‌ای هستند که بتواند ۲۴/۷ جابجا شود. USDM1 نشان می‌دهد چگونه بدهی دولتی می‌تواند به صورت بومی روی زنجیره صادر شود. M1X گلوبال ترکیبی نادر از تخصص دولتی، بازارهای سرمایه و کریپتو را گردآوری کرده است که برای رساندن این مدل به مقیاس نهادی لازم است."

خبرنامه The Funding:  با خبرنامه رایگان دوماهانه من، The Funding، از آخرین اخبار و روندهای تامین مالی سرمایه‌گذاری خطرپذیر (VC) در کریپتو و معاملات ادغام و تملیک (M&A) باخبر باشید. اینجا ثبت‌نام کنید!