اینترکانتیننتال اکسچنج (ICE) سیگنال داده است که ممکن است پس از ساختن سهم ۱.۶۴ میلیارد دلاری در پلتفرم بازار پیش‌بینی Polymarket، پول بیشتری را در دور بعدی جذب سرمایه Polymarket سرمایه‌گذاری کند.

بلومبرگ روز پنجشنبه گزارش داد که جف اسپریچر، مدیرعامل ICE، گفت که شرکت مادر بورس نیویورک در صورت کمک مشارکت آن به تکمیل دور جذب سرمایه Polymarket، مشارکت را بررسی خواهد کرد.

اسپریچر به بلومبرگ تلویزیون گفت: «ما آن را بررسی خواهیم کرد، اگر به دور جذب سرمایه کمک کند تا مهر تأیید ما بر آن باشد، ما همیشه علاقه‌مندیم.»

ICE ممکن است به دور جدید جذب سرمایه Polymarket بپیوندد

به گزارش بلومبرگ، Polymarket به دنبال جذب سرمایه جدید با ارزش‌گذاری بیش از ۲۰ میلیارد دلار است، که بیش از دو برابر ارزش‌گذاری شرکت در ماه اکتبر است. این گزارش افزود که این پلتفرم همچنان توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است، زیرا بازارهای پیش‌بینی در حوزه‌های ورزشی، سیاسی، ژئوپلیتیک و سایر قراردادهای مبتنی بر رویدادها گسترش می‌یابند.

ICE پیش از این در دو دور جذب سرمایه Polymarket شرکت کرده بود، و بلومبرگ سهم اپراتور بورس را تا ماه مارس ۱.۶۴ میلیارد دلار اعلام کرد. اسپریچر گفت که این رابطه تا حدی برای تبادل اطلاعات و تخصص بین دو شرکت طراحی شده بود، نه اینکه ICE به یک سرمایه‌گذار عادی در استارتاپ‌های فناوری تبدیل شود.

همانطور که crypto.news در ماه مارس گزارش داد، ICE ۶۰۰ میلیون دلار دیگر در Polymarket سرمایه‌گذاری کرد که بخشی از تعهد اعلام شده قبلی تا سقف ۲ میلیارد دلار بود. ICE در آن زمان گفت که انتظار نمی‌رود این سرمایه‌گذاری تأثیر مادی بر نتایج مالی یا برنامه‌های بازگشت سرمایه آن داشته باشد.

اسپریچر روز پنجشنبه گفت: «واقعیت این است که ما یک شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر نیستیم»، و سرمایه‌گذاری در Polymarket را به عنوان رابطه‌ای توصیف کرد که بر مبنای «انتقال اطلاعات و تخصص» بنا شده است.

به گفته اسپریچر، این تمایز برای رویکرد ICE مهم است، زیرا این شرکت برخی از بزرگترین بورس‌های مالی و کسب‌وکارهای تسویه و پایاپای جهان را اداره می‌کند و قصد ندارد تنها به دلیل جذب سرمایه توسط شرکت‌های فناوری، سبد سرمایه‌گذاری خطرپذیر ایجاد کند.

در همین حال، Polymarket به افزودن زیرساخت به کسب‌وکار بازار پیش‌بینی خود ادامه داده است. گزارش ماه مارس در مورد خرید Brahma توسط Polymarket، جزئیات خرید این استارتاپ زیرساخت دیفای را پس از خرید قبلی QCEX و Dome شرح داد. این گزارش بیان داشت که این معاملات دسترسی نظارتی ایالات متحده، زیرساخت توسعه‌دهندگان و قابلیت‌های اجرای درون‌زنجیره‌ای را به عملیات Polymarket اضافه کرده است.

بازارهای پیش‌بینی سرمایه نهادی بیشتری را جذب می‌کنند

بلومبرگ گزارش داد که بازارهای پیش‌بینی از زمان انتخابات ریاست‌جمهوری ۲۰۲۴ ایالات متحده توجه بیشتری را به خود جلب کرده‌اند، زیرا معامله‌گران به طور فزاینده‌ای از قراردادهای بله یا خیر برای گمانه‌زنی در مورد نتایجی از انتخابات و رویدادهای ورزشی گرفته تا تحولات ژئوپلیتیک استفاده می‌کنند.

پول سرمایه‌گذاران به دنبال این فعالیت‌ها روانه شده است. Polymarket اکنون به دنبال جذب سرمایه با ارزش‌گذاری بیش از ۲۰ میلیارد دلار است، در حالی که رقیب آن، Kalshi، نیز دوره‌های جذب سرمایه بزرگی را تکمیل کرده است، زیرا هر دو شرکت برای جذب معامله‌گران و همکاری‌های توزیع رقابت می‌کنند.

Robinhood Markets به یکی دیگر از بازیگران اصلی این بخش تبدیل شده است. در همان پوشش تلویزیونی بلومبرگ، ولاد تنف، مدیرعامل این شرکت، گفت که بازارهای پیش‌بینی باید تحت نظارت فدرال از طریق کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) باقی بمانند، نه رگولاتورهای ایالتی.

این سؤال با تلاش چندین ایالت برای اعمال قوانین خود بر قراردادهای مرتبط با ورزش و انتخابات، به طور فزاینده‌ای اهمیت یافته است. به گفته بلومبرگ، برخی از مقامات ایالتی معتقدند که قراردادهای خاص باید تحت قوانین قمار یا بازی ایالتی قرار گیرند، در حالی که شرکت‌های بازار پیش‌بینی استدلال کرده‌اند که قراردادهای رویدادی که توسط دولت فدرال تنظیم می‌شوند، تحت صلاحیت CFTC قرار دارند.

گزارش ماه ژوئیه در مورد قانون جدید کارولینای شمالی نشان داد که یک ایالت مسیر فدرال را در پیش گرفته است. فرماندار جاش استین قانونی را امضا کرد که صلاحیت CFTC را بر بازارهای پیش‌بینی به رسمیت می‌شناسد و به پلتفرم‌های ثبت‌شده فدرال، از جمله Kalshi و Polymarket، اجازه می‌دهد از سال ۲۰۲۷ در این ایالت فعالیت کنند. این قانون همچنین ۶ درصد مالیات ایالتی بر درآمد حاصل از کارمزدهای معاملاتی ایجاد شده توسط این پلتفرم‌ها اعمال کرد.

چالش‌های ایالتی نبرد CFTC را فعال نگه می‌دارند

سایر ایالت‌ها به چالش کشیدن اپراتورهای بازار پیش‌بینی ادامه داده‌اند و دادگاه‌ها را مجبور کرده‌اند که چگونگی تعامل قانون مشتقات فدرال با اختیارات قمار ایالتی را بررسی کنند.

تنف به بلومبرگ گفت که انتظار دارد قراردادهای رویدادی حتی اگر نبرد قضایی در نهایت به دیوان عالی ایالات متحده برسد و دادگاه کنترل بیشتری بر برخی محصولات به ایالت‌ها بدهد، یک کسب‌وکار پایدار باقی بمانند.

تنف گفت: «فکر نمی‌کنم که «بازارهای پیش‌بینی از بین خواهند رفت». او افزود که یک حکم قانونی می‌تواند مرزی را تعیین کند که شرکت‌هایی مانند Robinhood را ملزم به انطباق با پیشنهادات خود کند.

این اختلاف تاکنون رویکردهای نظارتی متفاوتی را در سراسر کشور به بار آورده است. کارولینای شمالی به صراحت نظارت فدرال را به رسمیت شناخته است، در حالی که شکایت‌ها و اقدامات اجرایی در جاهای دیگر، قراردادهای مرتبط با ورزش که از طریق پلتفرم‌های تحت نظارت فدرال ارائه می‌شوند را به چالش کشیده‌اند.

در کنار بازارهای پیش‌بینی، CFTC همچنین شروع به اجازه دادن به اشکال جدید مشتقات رمزنگاری شده (کریپتو) برای ورود به فضاهای تنظیم شده ایالات متحده کرده است.

در ماه مه، Kalshi مجوز راه‌اندازی اولین قراردادهای آتی دائمی (پرپچوال پرپس) بیت‌کوین تنظیم شده در ایالات متحده را دریافت کرد. همین گزارش اعلام کرد که Coinbase یک نامه عدم اقدام دریافت کرده است که به برخی از محصولات آتی دائمی رمزنگزاری شده اجازه می‌دهد از بیت‌کوین، اتریوم و استیبل‌کوین‌ها به عنوان وثیقه استفاده کنند.

این تأییدیه‌ها نقطه مقایسه دیگری بین محصولات جدیدتر معاملاتی رمزنگاری شده و قراردادهای آتی سنتی ارائه شده توسط بورس‌های مشتقات معتبر ایجاد کرده است.

ICE همچنان در مورد قراردادهای آتی دائمی محتاط است

قراردادهای آتی دائمی (پرپچوال فیوچرز) پس از اظهارات دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق، در اوایل این هفته مبنی بر اینکه رگولاتورهای ایالات متحده در حال کار بر روی مسیری برای ورود Hyperliquid به کشور به شکلی کاملاً مطابق با مقررات هستند، به یکی دیگر از محورهای مصاحبه اسپریچر تبدیل شد.

Hyperliquid بیشتر به خاطر قراردادهای آتی دائمی شناخته می‌شود، که مشتقات اهرمی هستند و به معامله‌گران اجازه می‌دهند بدون تاریخ انقضا، در مورد قیمت ارزهای دیجیتال و سایر دارایی‌ها موقعیت بگیرند. بلومبرگ گزارش داد که این دسته از محصولات از کاربرد دیرینه خود در حوزه رمزنگاری، به ویژه در طول جنگ ایران، فراتر رفته است.

بلومبرگ گفت که در دوره‌هایی که مراکز سنتی قراردادهای آتی نفت که توسط CME Group و ICE اداره می‌شدند بسته بودند، قراردادهای دائمی به یکی از راه‌های موجود برای سرمایه‌گذاران جهت معامله بر روی نفت تبدیل شدند.

اسپریچر گفت که ICE در حال حاضر به دنبال این محصولات نیست زیرا مشتریان اصلی مشتقات این شرکت عمدتاً از قراردادهای آتی برای پوشش ریسک (هجینگ) استفاده می‌کنند. قراردادهای آتی سنتی با تاریخ‌های انقضای مختلف، یک منحنی قیمت‌گذاری آتی نیز تولید می‌کنند که شرکت‌ها می‌توانند از آن برای مدیریت هزینه‌ها و قیمت‌های آینده استفاده کنند، در حالی که قراردادهای دائمی چنین ساختاری را ایجاد نمی‌کنند.

اسپریچر به بلومبرگ گفت: «پایگاه مشتری ما در واقع یک پایگاه مشتری برای پوشش ریسک است و هیچ منحنی قیمت‌گذاری آتی توسط یک قرارداد آتی دائمی ایجاد نمی‌شود.»

اسپریچر در مورد ICE گفت که این محصول با مشتریانی که بورس عمدتاً به آن‌ها خدمات می‌دهد، سازگار نیست و قراردادهای آتی دائمی را به عنوان محصولی «واقعاً گمانه‌زنی» توصیف کرد که «با توزیع یا پایگاه مشتری ما سازگار نیست.»