گزارش روزانه صبحگاهی، خبرنامهای است که توسط تایلر وارنر نوشته میشود. تحلیلها و نظرات بیان شده، دیدگاههای شخصی او هستند و لزوماً منعکسکننده نظرات Decrypt نیستند. و همچنین برنامه خبری روزانه جدید ما را که تمام اخبار مهم را در 5 دقیقه پوشش میدهد، از Apple Pod یا Spotify دانلود کنید.
صبح بخیر!
مهمترین اخبار امروز:
🚀 HYPE در حالی که حجم اسپیساکس به هایپرلیکوئید سرازیر میشود، به رکورد جدیدی دست یافت.
توکن HYPE هایپرلیکوئید شب گذشته به بالاترین سقف تاریخی جدید ۷۶.۵۰ دلار رسید که ۱۲٪ در روز افزایش یافته است.
به نظر میرسد محرک اصلی اسپیساکس باشد. با بسته شدن نزدک، کشف قیمت پس از ساعات بازار برای بزرگترین عرضه اولیه سهام (IPO) سال، بر روی قرارداد پرپچوال ۲۴/۷ SPCX هایپرلیکوئید در جریان بوده است که حدود ۱.۱ میلیارد دلار حجم معاملات داشت و تقریباً ۲۳٪ افزایش یافته و به حدود ۲۰۹ دلار رسید (شب گذشته تا ۲۳۰ دلار نیز صعود کرد). این امر قرارداد توکنیزه شده اسپیساکس را به سومین بازار بزرگ در کل پلتفرم، پس از بیتکوین و اتریوم، و جلوتر از سولانا و حتی خود HYPE، تبدیل کرد.
تقاضا برای HYPE تنها محدود به معاملات درون زنجیرهای نیست. ETFهای HYPE تقریباً ۱۷ میلیون دلار معامله شدند که دومین روز بزرگ آنها در تاریخ است، نشانهای که مالی سنتی (TradFi) نیز به دنبال دسترسی به آن است. همانطور که قراردادهای پرپچوال پیش از عرضه اولیه و داراییهای دنیای واقعی (RWA) فعالیت را به سمت زنجیره میکشانند، هایپرلیکوئید بستری است که آن را جذب میکند، و HYPE پاکترین راه برای مالکیت این جریان است. و بازار در حال درک این موضوع و تغییر رتبهبندی HYPE در زمان واقعی است…
₿ استراتژی، بیتکوین بیشتری میخرد و ذخیره نقدی خود را تقویت میکند
استراتژی هفته گذشته ۱۵۸۷ بیتکوین دیگر به ارزش حدود ۱۰۰ میلیون دلار، با میانگین قیمت ۶۳,۰۲۴ دلار خریداری کرد. در همین زمان، ذخایر دلاری خود را ۱۰۰ میلیون دلار افزایش داد و به ۱.۱ میلیارد دلار رساند که این دومین هفته متوالی است که این پشتوانه نقدی را بازسازی میکند. هر دو اقدام با فروش تقریباً ۲۰۹ میلیون دلار از سهام MSTR از طریق برنامه "در-بازار" (at-the-market) تأمین مالی شدند.
این دومین هفتهای است که شاهد یک تغییر قابل توجه در نحوه اجرا هستیم. این ذخیره، پولی است که سایلور برای پوشش سود سهام سهام ممتاز استراتژی و بهره بدهیهایش (حدود ۱.۷ میلیارد دلار سررسید در ۱۲ ماه آینده) کنار گذاشته بود، و او در حال بازسازی آن است پس از اینکه شرکت به طور غیرمنتظره ۹۰۰ میلیون دلار را برای پرداخت بدهیهای قابل تبدیل ۲۰۲۹ در ماه گذشته استفاده کرد. جیپی مورگان اشاره کرد که این ذخیره فقط حدود شش ماه سود سهام را پوشش میدهد و گفت استراتژی برای اطمینان خاطر سرمایهگذاران نیاز به بازسازی آن دارد. بنابراین سایلور اکنون هر دو کار را همزمان انجام میدهد، هم بیتکوین جمع میکند و هم دلار ذخیره میکند، و این کار را با فروش سهام MSTR از طریق برنامه ATM خود انجام میدهد. و به نظر نمیرسد سهامداران MSTR اعتراضی داشته باشند، چرا که سهام در روز دوشنبه ۶٪ افزایش یافت.
با نگاهی جامعتر، رویکرد قدیمی سایلور ساده بود – سرمایه جمع کن و بیتکوین بخر. رویکرد جدید دفاعیتر است و او در حال یافتن تعادل بین خرید بیتکوین و افزایش ذخایر نقدی برای مدیریت پرداختهای رو به افزایش بدهی است. خبر خوب این است که او همچنان در جذب سرمایه بسیار خوب عمل میکند. خبر بد این است که بدهی به احتمال زیاد با گذشت زمان و با فروش بیشتر STRC (اهرم جدید و درخشان او برای خرید بیتکوین بیشتر) افزایش خواهد یافت. این یک تعادل ظریف برای آینده نزدیک خواهد بود. اما به اعتبار سایلور، او تاکنون این تعادل را به خوبی مدیریت کرده است، و این افزایشهای نقدی اخیر باید نگرانیهای اخیر بازار را در مورد اقدامات او (فروش بیتکوین، پرداخت بدهی ۲۰۲۹) آرام کند. شاید این آخرین دور از FUD سایلور، بار دیگر کف قیمت را مشخص کند…
🤖 هایپرلیکوئید، بازارهای Anthropic و OpenAI خود را با تعطیلی Ventuals از دست میدهد
Ventuals، یکی از تیمهایی که قراردادهای پرپچوال داراییهای دنیای واقعی (RWA) را در هایپرلیکوئید توسعه داده بود، در حال تعطیلی بازارهای خود و ادغام با پروژهای دیگر در اکوسیستم است.
این امر به قراردادهای پرپچوال OpenAI و Anthropic که توسط این تیم اداره میشد، پایان میدهد. این قراردادها به معاملهگران اجازه میداد تا روی ارزشگذاری دو شرکت بزرگ خصوصی هوش مصنوعی شرطبندی کنند. این قراردادها در هایپرلیکوئید متوقف و تسویه شدهاند.
اکنون، Ventuals در حال ادغام با تیمی دیگر است و صرفاً تسلیم نمیشود، بنابراین شاید آیندهای در اینجا وجود داشته باشد. یا شاید TradeXYZ (رهبر بازار برای قراردادهای پرپچوال RWA در هایپرلیکوئید) این بازارها را دوباره فعال کند. اگر نه، این ممکن است یک ضربه واقعی به جذابیت هایپرلیکوئید برای عرضه اولیه عمومی (pre-IPO) باشد.
اما با حجم میلیاردی SPCX و جلب توجه ملی (حتی جهانی) در هایپرلیکوئید، میتوان تصور کرد که آنها به زودی راه حلی برای فعال کردن مجدد این بازارهای پیش از عرضه اولیه عمومی پیدا خواهند کرد.
📉 حجم معاملات صرافیها به پایینترین حد چند ساله میرسد در حالی که قراردادهای پرپچوال RWA رکورد جدیدی ثبت میکنند
حجم کل معاملات صرافیهای کریپتو (حجم CEX) در ماه می ۳.۴۵٪ کاهش یافت و به ۴.۴۱ تریلیون دلار رسید که پایینترین میزان از سپتامبر ۲۰۲۴ و چهارمین کاهش ماهانه متوالی است، طبق دادههای کویندسک.
حجم معاملات اسپات بیشترین ضربه را متحمل شد و به ۹۶۳ میلیارد دلار کاهش یافت که ضعیفترین ماه از اکتبر ۲۰۲۳ است. این روند نزولی، رکود گستردهتر کریپتو و این واقعیت را نشان میدهد که سهام هوش مصنوعی توجهات را از کریپتو ربوده است. اما عوامل دیگری نیز در این میان نقش دارند.
قراردادهای پرپچوال داراییهای دنیای واقعی (RWA)، قراردادهایی که به سهام توکنیزه شده و شرکتهای خصوصی (مانند پیش از عرضه اولیه اسپیساکس) مرتبط هستند، ۱۰.۴٪ افزایش یافته و به رکورد ۲۱۱ میلیارد دلار رسیدند، و معاملات آتی صرافیهای غیرمتمرکز (DEX) برای اولین بار در هفت ماه گذشته افزایش یافت. بنابراین، حتی با ترک تریدرها از معاملات اسپات، حجم قراردادهای پرپچوال RWA و DEX افزایش یافت. سرمایه همچنان در این بازار است، فقط به گونهای متفاوت از گذشته معامله میشود.
در مورد تأثیر کریپتو، چندین مورد وجود دارد. اولاً، علاقه به RWA و سهام، از علاقه به توکنهای کریپتو میکاهد. این را به وضوح در روند قیمت و حجم معاملات میبینیم. خبر خوب این است که با وجود این سرمایه در زنجیره (onchain)، اگر و زمانی که معاملات کریپتو دوباره داغ شود، چرخشی آسان خواهد بود. یک عامل تأثیرگذار بزرگ دیگر، خروج از معاملات اسپات به سمت قراردادهای پرپچوال است و اینکه این امر چه معنایی برای نحوه معامله توکنها دارد. این موضوع در اکسپلویت ZEC و سقوط ۶۰ درصدی آن تنها ۲ هفته پیش مشهود بود. وقتی ZEC سقوط کرد، چندین آلتکوین پرنوسان دیگر که مستقیماً با آن مرتبط نبودند نیز سقوط کردند. اما آنها از این جهت مرتبط بودند که توسط گروهی از معاملهگران در هایپرلیکوئید لانگ شده بودند که سرمایه خود را در معامله ZEC از دست داده بودند و بنابراین مجبور به کاهش ریسک گستردهتر شدند. این بدان معناست که ممکن است شاهد حرکتهای گروهی بیشتر، چه صعودی و چه نزولی، در «آلتکوینهای داغ» و سایر معاملات اجماعی باشیم. چندین تأثیر دیگر نیز وجود دارد که احتمالاً به مرور زمان آشکار خواهند شد. قطعاً وضعیتی است که ارزش نظارت دارد…
خزانههای شرکتی و ETFها
ردیاب میم کوینها
