Morning Minute یک خبرنامه روزانه است که توسط تایلر وارنر نوشته شده است. تحلیل‌ها و نظرات بیان شده متعلق به اوست و لزوماً منعکس‌کننده دیدگاه‌های Decrypt نیست. و همچنین می‌توانید نمایش خبری روزانه جدید ما را که تمام اخبار برتر را در ۵ دقیقه یا کمتر پوشش می‌دهد، در Apple Pod یا Spotify دانلود کنید.

صبح بخیر!

اخبار برتر امروز:

• رمزارزهای اصلی در طول شب به دلیل افزایش نگرانی‌های جنگ و نفت به شدت سقوط کردند؛ بیت‌کوین (BTC) با ۴٪ کاهش به ۶۶.۶ هزار دلار رسید
• فانی می (Fannie Mae) با کمک کوین‌بیس (Coinbase) وثیقه رمزارز را برای وام‌های مسکن می‌پذیرد
• مارا (Mara) ۱.۱ میلیارد دلار بیت‌کوین (BTC) فروخت زیرا به سمت هوش مصنوعی حرکت می‌کند، اما همچنان ۲.۷۵ میلیارد دلار از آن را در اختیار دارد
• تتر (Tether) شرکت KPMG را برای اولین حسابرسی رسمی خود انتخاب می‌کند
• مدیرعامل Strategy فاش کرد که سرمایه‌گذاران خرد STRC را به MSTR ترجیح می‌دهند

🌎 بیت‌کوین پیش از «ضربه نهایی» جنگ ایران سقوط می‌کند

بیت‌کوین (BTC) پس از گزارش آکسیوس (Axios) مبنی بر آمادگی فعال پنتاگون برای «ضربه نهایی» در ایران، از جمله نیروهای زمینی و کارزار بمباران گسترده، در طول شب به زیر ۶۷,۰۰۰ دلار سقوط کرد.

ترامپ در Truth Social اعلام کرد که توقف عملیات نظامی را به ۱۰ روز تمدید کرده و به مذاکرات دیپلماتیک جاری که «بسیار خوب پیش می‌روند» اشاره کرد. این امر منجر به بهبود کوتاه‌مدت قیمت‌ها شد، پیش از اینکه در طول شب شاهد فروش شدیدتری باشیم.

اکنون هفته با سه رویداد همگرا در یک بازه ۲۴ ساعته به پایان می‌رسد: انقضای ۱۵ میلیارد دلار قرارداد اختیار معامله (آپشن) در دِری‌بیت (Deribit) صبح جمعه ساعت ۸ صبح به وقت UTC، داده‌های تورم PCE، و پایان مهلت اولیه دیپلماتیک ترامپ.

قرار است جمعه‌ای پرفراز و نشیب باشد.

جزئیات کلیدی:

• بیت‌کوین (Bitcoin) صبح جمعه به ۶۷ هزار دلار و اتریوم به زیر ۲ هزار دلار رسید؛ قیمت نفت ۳٪ افزایش یافت و به ۹۷ دلار رسید.
• ترامپ (Trump) در Truth Social از تمدید توقف حمله به ۱۰ روز خبر داد و به درخواست دولت ایران و «بسیار خوب پیش رفتن» مذاکرات اشاره کرد.
• ۱۵ میلیارد دلار از قراردادهای اختیار معامله بیت‌کوین (BTC) روز جمعه ساعت ۸ صبح به وقت UTC در دِری‌بیت (Deribit) منقضی می‌شود، همزمان با انتشار داده‌های PCE.

🏠 فانی می (Fannie Mae) همین حالا رمزارز را به عنوان وثیقه وام مسکن پذیرفت

بازار ۱۲ تریلیون دلاری وام مسکن مسکونی ایالات متحده رسماً بیت‌کوین (Bitcoin) را به عنوان یک دارایی قانونی به رسمیت شناخت.

کوین‌بیس (Coinbase) و Better Home & Finance اولین وام مسکن سازگار با استاندارد فانی می (Fannie Mae) را راه‌اندازی کردند که به وام‌گیرندگان اجازه می‌دهد بیت‌کوین (BTC) یا USDC را به عنوان وثیقه پیش‌پرداخت به جای فروش، وثیقه قرار دهند.

وام مسکن اصلی یک وام استاندارد و مطابق با مقررات است که تمام حفاظت‌های معمول فانی می (Fannie Mae) را داراست. نقش رمزارز در یک وام جداگانه و با وثیقه بیش از حد است که پیش‌پرداخت را پوشش می‌دهد. این وام بدون مارجین کال (Margin Call) و بدون فروش اجباری در صورت افت قیمت است.

در اینجا مثالی از نحوه کار آن آورده شده است: برای خانه‌ای به ارزش ۵۰۰,۰۰۰ دلار که نیاز به ۱۰۰,۰۰۰ دلار پیش‌پرداخت دارد، خریدار می‌تواند ۲۵۰,۰۰۰ دلار بیت‌کوین (BTC) را به حضانت Coinbase Prime بسپارد، ۱۰۰,۰۰۰ دلار وام در ازای آن وثیقه دریافت کند، و از آن به عنوان پیش‌پرداخت برای یک وام مسکن متعارف ۴۰۰,۰۰۰ دلاری فانی می (Fannie Mae) استفاده کند. توجه داشته باشید که نرخ بهره ۰.۵٪ تا ۱٪ بالاتر از نرخ استاندارد است.

بیت‌کوین دست نخورده باقی می‌ماند (بدون فروش، بدون رویداد مشمول مالیات) و پس از بازپرداخت یا بازتامین مالی وام بازگردانده می‌شود.

تسویه (لیکوییدیشن) تنها در صورت تأخیر ۶۰ روزه در پرداخت آغاز می‌شود، درست مانند هر وام مسکن دیگری.

جزئیات کلیدی:

• کوین‌بیس (Coinbase) و Better اولین وام مسکن با پشتوانه رمزارز سازگار با استاندارد فانی می (Fannie Mae) را راه‌اندازی کردند؛ وام‌گیرندگان بیت‌کوین (BTC) یا USDC را به عنوان وثیقه برای یک وام پیش‌پرداخت جداگانه بدون فروش دارایی‌های خود وثیقه قرار می‌دهند.
• ساختار: دو وام: یک وام مسکن اصلی استاندارد فانی می (Fannie Mae) به علاوه یک وام جداگانه با پشتوانه رمزارز با وثیقه بیش از حد برای تأمین مالی پیش‌پرداخت؛ فانی می (Fannie Mae) وام اصلی را مانند هر وام مسکن مطابق با مقررات خریداری می‌کند.
• بدون مارجین کال: اگر بیت‌کوین (BTC) کاهش یابد، شرایط وام مسکن بدون تغییر می‌ماند؛ تسویه (لیکوییدیشن) تنها در صورت تأخیر ۶۰ روزه در پرداخت، درست مانند وام‌های متعارف، آغاز می‌شود.
• نرخ‌ها ۰.۵ تا ۱.۵٪ بالاتر از یک وام استاندارد ۳۰ ساله است؛ کیف پول‌های سرد (cold wallets) مستثنی هستند؛ وثیقه باید در یک صرافی تحت نظارت ایالات متحده (کوین‌بیس) نگهداری شود.
• ویشال گارگ (Vishal Garg)، مدیرعامل Better، تخمین می‌زند که شرکت بدون این محصول «۴۰ میلیارد دلار دیگر از تقاضای مصرف‌کننده را در چند سال گذشته از دست داده است»؛ ۴۱٪ از خانواده‌های آمریکایی علیرغم داشتن سایر دارایی‌ها، پول نقد لازم برای پیش‌پرداخت را ندارند.

⛏️ مارا (MARA) ۱.۱ میلیارد دلار بیت‌کوین فروخت

مارا (MARA)، شرکت استخراج‌کننده بیت‌کوین که به ارائه‌دهنده زیرساخت هوش مصنوعی تبدیل شده است، بین ۴ تا ۲۵ مارس، ۱۵,۱۳۳ بیت‌کوین (BTC) را به ارزش تقریباً ۱.۱ میلیارد دلار فروخت.

این شرکت از این درآمد برای بازخرید تقریباً ۱ میلیارد دلار از اوراق قرضه قابل تبدیل خود با تخفیف ۹ درصدی استفاده کرد و در این فرآیند حدود ۸۸ میلیون دلار ارزش به دست آورد.

نگرانی‌های علاقه‌مندان به بیت‌کوین در اینجا دو جنبه دارد:

• مارا (Mara) ۲.۷۵ میلیارد دلار دیگر بیت‌کوین (BTC) (۳۸,۶۸۹ بیت‌کوین) در اختیار دارد که همچنان دومین دارنده بزرگ بیت‌کوین شرکتی عمومی پس از ۷۶۲,۰۹۹ بیت‌کوین شرکت Strategy است.
• بسیاری از استخراج‌کنندگان دیگر نیز در سال گذشته به سمت مراکز داده هوش مصنوعی و استراتژی‌های زیرساختی حرکت کرده‌اند – و ممکن است آنها نیز به فروشنده تبدیل شوند.

جزئیات کلیدی:

• مارا (MARA) بین ۴ تا ۲۵ مارس، ۱۵,۱۳۳ بیت‌کوین (BTC) را به ارزش تقریبی ۱.۱ میلیارد دلار فروخت؛ درآمد حاصل برای بازخرید تقریباً ۱ میلیارد دلار اوراق قرضه قابل تبدیل استفاده شد.
• ذخایر بیت‌کوین (BTC) از ۵۳,۸۲۲ به تقریباً ۳۸,۶۸۹ بیت‌کوین کاهش یافت؛ مارا (MARA) همچنان دومین دارنده بزرگ شرکتی عمومی پس از Strategy است.
• سهام مارا (MARA) روز پنجشنبه در معاملات پیش از بازار ۱۰٪ افزایش یافت.

🔒 رمزارز چراغ سبز گرفت، اما توسعه‌دهندگان حریم خصوصی نه

کوین سنتر (Coin Center) می‌گوید توسعه‌دهندگان ابزارهای حریم خصوصی رمزارزها علیرغم حمایت‌ترین دولت از رمزارزها در تاریخ ایالات متحده، در «وضعیت بسیار بدی» قرار دارند.

وزارت دادگستری (DOJ) همچنان به طور فعال توسعه‌دهنده تورنادو کش (Tornado Cash)، رومن استورم (Roman Storm)، و توسعه‌دهندگان کیف پول سامورایی (Samourai Wallet) را به عنوان منتقل‌کنندگان پول بدون مجوز تحت پیگرد قانونی قرار می‌دهد، علیرغم اینکه دولت ترامپ اقدامات اجرایی علیه صرافی‌ها را متوقف کرده و سیاست‌های رمزارز دوره بایدن را به طور کلی لغو کرده است.

نسخه مجلس نمایندگان قانون شفافیت (Clarity Act) شامل حفاظت‌های صریح از توسعه‌دهندگان بود که دقیقاً از این امر جلوگیری می‌کرد. سنا اجازه داد این موارد از بین بروند.

اگر قانون شفافیت (Clarity Act) بدون این سپرهای حمایتی از توسعه‌دهندگان تصویب شود، پیام به هر کسی که زیرساخت حریم خصوصی را در ایالات متحده می‌سازد واضح است: با مسئولیت خود ادامه دهید.

جزئیات کلیدی:

• کوین سنتر (Coin Center) می‌گوید توسعه‌دهندگان حریم خصوصی رمزارزها علیرغم حمایت‌ترین دولت از رمزارزها در تاریخ ایالات متحده، در «وضعیت بسیار بدی» قرار دارند.
• وزارت دادگستری (DOJ) همچنان توسعه‌دهنده تورنادو کش (Tornado Cash)، رومن استورم، و توسعه‌دهندگان کیف پول سامورایی (Samourai Wallet) را به عنوان منتقل‌کنندگان پول بدون مجوز تحت پیگرد قانونی قرار می‌دهد — پرونده‌هایی که پیش از ترامپ آغاز شده‌اند اما متوقف نشده‌اند.
• استدلال کوین سنتر: در نظر گرفتن انتشار نرم‌افزار به عنوان جرم مالی، عدم اطمینان نگران‌کننده‌ای برای توسعه متن‌باز در ایالات متحده ایجاد می‌کند و توسعه‌دهندگان را به خارج از کشور سوق می‌دهد.

₿ سرمایه‌گذاران خرد STRC را به MSTR ترجیح می‌دهند

مدیرعامل Strategy روز پنجشنبه فاش کرد که سرمایه‌گذاران خرد ۸۰٪ از STRC در مقابل ۴۰٪ از سهام عادی MSTR را در اختیار دارند.

با ارزش بازار ۵ میلیارد دلاری، این به معنای ۴ میلیارد دلار سرمایه خرد در محصول با سود سالانه ۱۱.۵٪ است که برای معامله نزدیک به ارزش اسمی ۱۰۰ دلاری خود طراحی شده است. Strategy تنها در این ماه ۱.۵ میلیارد دلار از طریق STRC جمع‌آوری کرده است.

این محصول در رابین‌هود (Robinhood)، کراکن (Kraken) و وبول (Webull)، پلتفرم‌های رایج برای سرمایه‌گذاران خرد، در دسترس است. مارک پالمر (Mark Palmer)، تحلیلگر Benchmark-StoneX، گفت این موضوع از منظر ریسک تعدیل‌شده منطقی است، زیرا نهادها تمایل به نقدشوندگی و پتانسیل صعودی نامتقارن MSTR دارند، در حالی که سرمایه‌گذاران خرد به فکر کردن درباره بازدهی عادت دارند.

STRC با این مدل ذهنی سازگار است. و نکته قابل توجه اینکه، این محصول در حال ظهور در ترازنامه‌های سایر شرکت‌های خزانه بیت‌کوین به عنوان یک دارایی ذخیره است – بنابراین فقط یک محصول مصرفی نیست.

جزئیات کلیدی:

• • مدیرعامل Strategy فاش کرد که ۸۰٪ از STRC توسط سرمایه‌گذاران خرد در مقابل ۴۰٪ از MSTR نگهداری می‌شود؛ با ارزش بازار ۵ میلیارد دلاری، سرمایه‌گذاران خرد تقریباً ۴ میلیارد دلار در محصول سود سهام (dividend product) نگهداری می‌کنند.
  • MSTR طی شش ماه گذشته ۵۶٪ کاهش یافته و به ۱۳۴ دلار رسیده است؛ STRC نزدیک به ارزش اسمی ۱۰۰ دلار نگه داشته شده و سالانه ۱۱.۵٪ (حدود ۰.۹۵۸۳ دلار به ازای هر سهم در ماه) سود پرداخت می‌کند.
  • Strategy تنها در این ماه ۱.۵ میلیارد دلار+ از طریق STRC جذب کرده است – این سریع‌ترین نرخ انتشار آن از زمان عرضه عمومی ۲.۵ میلیارد دلاری محصول در ژوئیه گذشته است.

🌎 رمزارزهای کلان و بازارها

• رمزارزهای اصلی بار دیگر به دلیل افزایش نگرانی‌های جنگ و انرژی در وضعیت قرمز قرار گرفتند؛ بیت‌کوین (BTC) با ۴٪ کاهش به ۶۶.۶ هزار دلار؛ اتریوم (ETH) با ۴٪ کاهش به ۱,۹۹۰ دلار؛ سولانا (SOL) با ۵٪ کاهش به ۸۳ دلار؛ HYPE با ۲٪ کاهش به ۳۸.۴۰ دلار رسید.
• M (+۴٪)، STABLE (+۴٪) و CC (+۴٪) در صدر بیشترین صعودکنندگان بودند.
• نفت +۳٪ افزایش یافت و به ۹۷ دلار رسید؛ طلا ۱٪ کاهش یافت و به ۴,۴۱۰ دلار رسید.
• دیوید ساکس (David Sacks) پس از رسیدن به حد نصاب ۱۳۰ روز برای کارمندان ویژه دولتی، از سمت خود به عنوان مسئول هوش مصنوعی و رمزارز کاخ سفید کناره‌گیری کرد؛ او به عنوان رئیس مشترک شورای علمی در کنار زاکربرگ، هوانگ و آندرسن مشارکت خواهد داشت.
• تتر (Tether) شرکت KPMG را به عنوان حسابرس برای اولین حسابرسی کامل و مستقل خود از ذخایر ۱۸۴ میلیارد دلاری USDT معرفی کرد؛ این شرکت همچنین PwC را برای آماده‌سازی سیستم‌های داخلی خود برای این فرآیند به کار گرفت. OKX اعلام کرد که برای عرضه عمومی اولیه (IPO) در ایالات متحده عجله نخواهد کرد و مدیر ارشد بازاریابی آن، حیدر رفیق (Haider Rafique)، در اجلاس دارایی دیجیتال گفت: «ما زمانی عمومی خواهیم شد که اطمینان داشته باشیم می‌توانیم ارزش سهامداران را بازگردانیم.»

خزانه‌های شرکتی و ETFها

• صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین (Bitcoin ETF) روز پنجشنبه ۱۷۱ میلیون دلار خروج خالص سرمایه داشتند، در حالی که صندوق‌های قابل معامله در بورس اتریوم (ETH ETF) ۹۲ میلیون دلار خروج خالص سرمایه را تجربه کردند.

ردیاب میم کوین‌ها

• اکثر میم کوین‌های اصلی در وضعیت قرمز قرار داشتند؛ DOGE -۲٪، SHIB -۳٪، PEPE -۴٪، TRUMP -۴٪، PENGU -۵٪، SPX -۴٪، FARTCOIN -۳٪.
• Either (+۷۲٪)، Hachi (+۵۰٪) و Wojak (+۲۰٪) در صدر بیشترین صعودکنندگان بودند.

💰 ردیاب توکن، ایردراپ و پروتکل

• X Money بنجی تیلور (Benji Taylor) را به عنوان سرپرست طراحی جدید و آگاه به رمزارزهای خود استخدام کرد، وی قبلاً مدیر ارشد محصول در Aave Labs و رئیس طراحی در Base کوین‌بیس (Coinbase) بوده است.
• ریپل (Ripple) در حال راه‌اندازی تست امنیتی تیم قرمز با کمک هوش مصنوعی در سراسر دفتر کل XRP (XRP Ledger) است.

🚚 چه خبر در NFTها؟

• اکثر NFTهای پیشرو در وضعیت قرمز قرار داشتند؛ Punks با ۱٪ کاهش به ۲۹ ETH، Pudgy با ۱٪ کاهش به ۴.۱ ETH، BAYC بدون تغییر در ۵.۲۵ ETH؛ Hypurr بدون تغییر در ۴۰۹ HYPE.
• Pixel Pups (+۳۵٪) در صدر حرکات قابل توجه قرار گرفت.