Lombard، شرکتی که زیرساخت وامدهی مبتنی بر بیتکوین را میسازد، با Bitwise Asset Management همکاری خواهد کرد تا به مؤسسات امکان کسب بازده و وام گرفتن در برابر بیتکوین (BTC) را بدون خارج کردن داراییها از حضانت (Custody) فراهم کند. هدف این همکاری، آزاد کردن صدها میلیارد دلار بیتکوین نگهداری شده در حضانت نهادی است.
این همکاری سهشنبه در اجلاس دارایی دیجیتال در نیویورک اعلام شد.
جیکوب فیلیپس، مدیر عامل و همبنیانگذار Lombard، به کوینتلگراف گفت:
پیشرفت مهم، حسابهای هوشمند بیتکوین (Bitcoin Smart Accounts) است که دو دنیای پیشتر جدا از هم را به یکدیگر متصل میکند: حضانت نهادی و مالی زنجیرهای (onchain).
بر اساس اطلاعیهای که با کوینتلگراف به اشتراک گذاشته شد، Bitwise استراتژیهای بازدهی را توسعه خواهد داد که وامدهی DeFi را با داراییهای توکنشده دنیای واقعی ترکیب میکند، در حالی که Morpho، یک پروتکل وامدهی غیرمتمرکز، زیرساخت وامدهی برای وام گرفتن در برابر بیتکوین را فراهم خواهد کرد.
این پلتفرم از ابزارهای بومی بیتکوین مانند تراکنشهای امضا شده جزئی (partially signed transactions) و قفلهای زمانی (timelocks) برای تأیید وثیقه استفاده میکند و امکان نمایش موقعیتها را بر روی زنجیره (onchain) بدون انتقال یا رهن مجدد داراییهای اصلی فراهم میآورد.
فیلیپس گفت به جای اتکا به پلها یا داراییهای رپشده (wrapped assets)، «حسابهای هوشمند بیتکوین هر سه بردار ریسک را به طور همزمان از بین میبرند» و به ریسکهای حضانت، پل و طرف مقابل که از نظر تاریخی وامدهی بیتکوین نهادی را محدود کردهاند، رسیدگی میکنند.
این سرویس افراد با ثروت بالا، مدیران دارایی و خزانهداریهای شرکتها را هدف قرار میدهد که به دنبال فعال کردن موقعیتهای بیتکوین طولانیمدت خود بدون تغییر ترتیبات حضانت هستند.
انتظار میرود این محصول در سهماهه دوم سال 2026 عرضه شود، و Lombard قصد دارد حضانتکنندگان و پروتکلهای بیشتری را اضافه کند تا دسترسی به داراییهای بیتکوین نهادی را گسترش دهد.
فیلیپس گفت این مدل میتواند رویکرد مؤسسات به تخصیص بیتکوین را تغییر دهد:
ما بیتکوین را از یک ذخیرهساز خالص ارزش به سرمایه نهادی مولد تبدیل میکنیم. این همان تغییر است.
او گفت به این دلیل که بیتکوین در سبد سهام نهادی به طور تاریخی به عنوان یک ذخیرهساز ارزش منفعل عمل کرده است، با گزینههای محدودی برای تولید بازده یا دسترسی به نقدینگی بدون خروج از حضانت، پذیرش ریسک طرف مقابل یا ایجاد رویدادهای مالیاتی.
Lombard تخمین میزند که 500 میلیارد دلار از بزرگترین رمزارز در حضانت نهادی نگهداری میشود، که بخش زیادی از آن خارج از بازارهای مالی زنجیرهای (onchain) باقی مانده است.
مرتبط: بانک Sygnum با مدل حضانت چندامضایی روی وامدهی بیتکوین شرط میبندد
دادههای DefiLlama نشان میدهد که کل ارزش قفلشده بیتکوین در DeFi تقریباً 2.93 میلیارد دلار است، که کسر کوچکی از ارزش بازار تقریباً 1.4 تریلیون دلاری آن محسوب میشود. با این حال، با افزایش تلاشها برای تبدیل بیتکوین به یک دارایی تولیدکننده بازده، حرکت رو به رشدی در حال شکلگیری است.
یکی از محرکهای اصلی، ظهور ولتهای زنجیرهای (onchain vaults) است که مانند صندوقهای سرمایهگذاری خودکار عمل میکنند و سرمایه کاربران را در استراتژیهای DeFi به کار میگیرند. در ژانویه، Bitwise همکاری با پروتکل وامدهی DeFi مورفو (Morpho) را برای راهاندازی ولتهای غیرحضوری (non-custodial vaults) اعلام کرد که برای تولید بازده از طریق وامدهی با وثیقه بیش از حد طراحی شدهاند.
این روند در ماههای اخیر شتاب گرفته است. در ماه فوریه، تلگرام ولتهای تولیدکننده بازده را به کیف پول رمزارز داخلی خود اضافه کرد و به کاربران امکان داد تا بازدهی بیتکوین، اتر و USDT را در داخل برنامه کسب کنند.
در ماه مارس، پروتکل استیکینگ بیتکوین Babylon با تولیدکننده کیف پول سختافزاری Ledger یکپارچه شد و به کاربران این امکان را داد تا بیتکوین را در برنامههای مالی به کار گیرند و در عین حال حضانت شخصی خود را از طریق امضای تراکنش مبتنی بر سختافزار حفظ کنند.
در زمان نگارش این مقاله، پروتکل Babylon با حدود 2.8 میلیارد دلار ارزش کل قفلشده (TVL) در DeFi مبتنی بر بیتکوین پیشتاز است، در حالی که Lombard با حدود 744 میلیون دلار در رتبه دوم قرار دارد.
مجله: بانکها میخواهند صرافیهای رمزارز ویتنام را اداره کنند، برنامه 70 میلیون دلاری BTC بوییا: Asia Express
