صرافی کراکن به کاربران واجد شرایط اجازه داده است تا از سهام و صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) توکنیزه شده انتخابی، به عنوان وثیقه برای معاملات آتی و مارجین در پلتفرم کراکن پرو (Kraken Pro) استفاده کنند. این بهروزرسانی به معاملهگران راهی میدهد تا بدون نیاز به فروش اولیه این داراییهای توکنیزه شده، موقعیتهای اهرمدار رمزارزی خود را پشتیبانی کنند.
این صرافی اعلام کرد که در زمان راهاندازی، ۱۰ دارایی ایکساستاکس واجد شرایط هستند. این لیست شامل SPYx، QQQx، AAPLx، GOOGLx، TSLAx، NVDAx، HOODx، MSTRx، GLDx و CRCLx میشود.
این ویژگی فقط برای کاربران واجد شرایط خارج از ایالات متحده اعمال میشود. وثیقه معاملات آتی برای مشتریان واجد شرایط خارج از ایالات متحده، از جمله در منطقه اقتصادی اروپا (EEA) در دسترس است. وثیقه معاملات مارجین برای مشتریان واجد شرایط خارج از ایالات متحده، به استثنای منطقه اقتصادی اروپا، در دسترس است.
سهام و ETFهای توکنیزه شده، محصولات مبتنی بر بلاکچین هستند که اوراق بهادار سنتی را ردیابی میکنند. محصول ایکساستاکس (xStocks) کراکن به کاربران از طریق توکنهای دیجیتال، امکان دسترسی به نامهای آمریکایی مانند اپل، تسلا، انویدیا و ETFهای بازار گسترده را میدهد.
پوشش خبری پیشین ایکساستاکس گزارش داده بود که کراکن در تلاش است تا سهام توکنیزه شده را به ریلهای بازار موازی تبدیل کند. این محصول به گونهای توصیف شده بود که بیش از ۶۰ سهام و ETF توکنیزه شده آمریکایی را با پشتوانه ۱:۱ و معاملات ۲۴ ساعته/۵ روز هفته ارائه میدهد.
آخرین بهروزرسانی نحوه استفاده معاملهگران از این داراییها را تغییر میدهد. به عنوان مثال، کاربری که NVDAx دارد، میتواند ضمن حفظ آن دسترسی، از همان دارایی برای پشتیبانی یک موقعیت اهرمدار، مشروط به قوانین کراکن، استفاده کند.
کراکن اعلام کرد که ایکساستاکسهای واجد شرایط به طور خودکار به عنوان وثیقه در هر جایی که معاملات آتی و مارجین در حساب کاربر در دسترس است، شناسایی میشوند. این بدان معناست که کاربران نیازی به انتقال داراییها به محصولی جداگانه قبل از استفاده از آنها ندارند.
کراکن برای هر دارایی واجد شرایط، کسر وثیقه (هیرکات) و محدودیت وثیقه اعمال میکند. ETFهای بازار گسترده مانند SPYx و QQQx دارای ۱۰ درصد کسر وثیقه و حداکثر ارزش وثیقه ۱ میلیون دلار هستند.
اکثر سهام منفرد، از جمله AAPLx، GOOGLx، TSLAx و NVDAx، دارای ۲۰ درصد کسر وثیقه و سقف وثیقه ۲۵۰,۰۰۰ دلار هستند. نامهای با نوسانپذیری بالاتر مانند HOODx و MSTRx دارای ۳۰ درصد کسر وثیقه هستند، در حالی که GLDx و CRCLx محدودیتهای وثیقه کمتری دارند.
این صرافی اعلام کرد که این محدودیتها و کسر وثیقهها ممکن است در طول زمان تغییر کنند. این امر به کراکن امکان میدهد تا در صورت تغییر نوسانات بازار، نقدینگی یا شرایط ریسک، نحوه برخورد با وثیقه را تنظیم کند.
کراکن همچنین هشدار داد که اهرمگذاری همچنان پرخطر است. این شرکت اظهار داشت: "این راهی بدون ریسک برای دسترسی به اهرم نیست." اگر ارزش وثیقه کاهش یابد، کاربران ممکن است با درخواست واریز مارجین (margin calls) یا انحلال (liquidation) مواجه شوند.
این اقدام با تلاش گستردهتری برای وارد کردن داراییهای سنتی به سیستمهای معاملاتی رمزارز مطابقت دارد. یک گزارش هکاتون اخیر نشان داد که بازارهای سهام توکنیزه شده به ارزش بازاری حدود ۱.۲ میلیارد دلار رسیدهاند، در حالی که ایکساستاکس (xStocks) بیش از ۲۵ میلیارد دلار حجم کل تراکنش را ثبت کرده است.
کراکن همچنین فراتر از سهام توکنیزه شده، در حال توسعه محصولات وثیقه و اعتباری بوده است. در ماه می، پِیوارد (Payward) و فرانکلین تمپلتون (Franklin Templeton) همکاری خود را برای آوردن محصولات توکنیزه شده بازار پول به پلتفرم کراکن به عنوان ابزارهای وثیقه و مدیریت نقدینگی اعلام کردند.
در ماه ژوئن، کراکن و میپل (Maple) یک مدل وامدهی سازمانی را با استفاده از ابزار مستقل از ورشکستگی برای وامهای با پشتوانه رمزارز راهاندازی کردند. این محصول بر اعتبار ساختاریافته تمرکز داشت، در حالی که بهروزرسانی جدید ایکساستاکس (xStocks) بر وثیقه معاملهگران تمرکز دارد.
نتیجه این اقدامات، یک پشته معاملاتی گستردهتر است که در آن داراییهای توکنیزه شده میتوانند کاری بیش از دنبال کردن قیمتها انجام دهند. در حال حاضر، ویژگی جدید کراکن راه دیگری برای مدیریت وثیقه به کاربران واجد شرایط میدهد، اما همچنین ریسک اهرم را نیز اضافه میکند که معاملهگران باید به دقت آن را رصد کنند.
