کراکن کسب‌وکار وام‌دهی سازمانی خود را از طریق یک تسهیلات تامین مالی جدید با پشتوانه Maple که حول یک SPV مصون در برابر ورشکستگی ساخته شده است، گسترش داده است.

بر اساس اطلاعیه مشترک 24 ژوئن، صرافی رمزارز کراکن و مدیر دارایی آن‌چین Maple، یک تسهیلات تامین مالی انباری سازمانی برای وام‌های با پشتوانه رمزارز راه‌اندازی کرده‌اند که ساختار وام‌دهی رایج در بازارهای اعتباری سنتی را وارد امور مالی دارایی‌های دیجیتال می‌کند.

این شرکت‌ها اعلام کردند که این تسهیلات از کسب‌وکار وام‌دهی فرابورسی کراکن از طریق یک نهاد با هدف خاص (SPV) مصون در برابر ورشکستگی که با USDC تامین مالی می‌شود، پشتیبانی خواهد کرد.

برخلاف وام‌های رمزارزی دوجانبه استاندارد، این تراکنش از طریق SPV ترتیب داده شده است، با این تفاوت که Maple تامین مالی ارشد را فراهم می‌کند در حالی که کراکن منافع اقتصادی در این تسهیلات را حفظ می‌کند. به گفته شرکت‌ها، این تنظیمات به کراکن اجازه می‌دهد تا ظرفیت وام‌دهی خود را بدون تعهد سرمایه اضافی در ترازنامه افزایش دهد.

وام‌دهی سازمانی به سمت اعتبارات ساختاریافته حرکت می‌کند

بر اساس ساختار اعلام‌شده، شرکت‌های وابسته به کراکن وام‌ها را ایجاد، به فروش رسانده و خدمات‌دهی خواهند کرد و در عین حال موقعیتی در هر تراکنش حفظ می‌کنند. وثیقه اصلی بیت‌کوین و اتریوم توسط Kraken Financial، موسسه سپرده‌گذاری با هدف خاص (Special Purpose Depository Institution) ثبت شده در وایومینگ، نگهداری خواهد شد و مدیر مستقل SPV زاریا (Zaria) بر اداره این تسهیلات نظارت خواهد داشت.

نه کراکن و نه Maple، ابعاد ترتیبات تامین مالی یا شرایط تجاری آن را افشا نکردند.

Maple اعلام کرد که این ساختار به وام‌دهندگان سازمانی، مواجهه ارشد و با وثیقه بیش از حد که توسط بیت‌کوین و اتریوم پشتیبانی می‌شود، می‌دهد و در عین حال امکان نظارت بر وثیقه و عملکرد وام را به صورت آن‌چین فراهم می‌کند. به گفته این شرکت، استفاده از یک SPV مصون در برابر ورشکستگی، وسیله تامین مالی را از ترازنامه وام‌گیرنده جدا می‌کند، چارچوبی که معمولاً در اوراق بهادار با پشتوانه رهن تجاری و سایر تراکنش‌های اعتباری ساختاریافته استفاده می‌شود.

داده‌های RWA.xyz نشان می‌دهد که اعتبارات توکنیزه‌شده در ارزش توزیع‌شده از تقریباً 1.87 میلیارد دلار یک سال قبل به بیش از 6.2 میلیارد دلار افزایش یافته است. همین مجموعه داده، Maple را به عنوان بزرگترین پلتفرم در این بخش شناسایی می‌کند که تقریباً 1.4 میلیارد دلار دارایی اعتباری توکنیزه‌شده را مدیریت می‌کند.

جدیدترین راه‌اندازی در حالی صورت می‌گیرد که وام‌دهی رمزارز سازمانی همچنان در حال بهبود از اختلالات بازار سال 2022 است. پس از ورشکستگی وام‌دهندگانی از جمله Celsius و BlockFi، شرکت‌ها به طور فزاینده‌ای بر مدیریت وثیقه، حمایت‌های ورشکستگی و زیرساخت‌های اعتباری توکنیزه‌شده که برای وام‌گیرندگان سازمانی طراحی شده‌اند، تمرکز کرده‌اند.

محصولات اعتباری توکنیزه‌شده همچنان در حال افزایش هستند

تسهیلات کراکن-Maple در حالی عرضه می‌شود که شرکت‌های بیشتری محصولات اعتباری مبتنی بر بلاکچین را گسترش می‌دهند. اوایل امسال، Ripple یک تسهیلات اعتباری 200 میلیون دلاری از مدیر سرمایه‌گذاری Neuberger Berman برای حمایت از کسب‌وکار وام‌دهی کارگزاری اولیه سازمانی خود تضمین کرد.

هفته‌های اخیر چندین ابتکار جدید اعتباری مبتنی بر بلاکچین به همراه داشته است. همانطور که توسط crypto.news گزارش شد، Stablecore یک برنامه دسترسی زودهنگام استیبل‌کوین و دارایی دیجیتال را برای اتحادیه‌های اعتباری ایالات متحده راه‌اندازی کرد.

در همین حال، Capital B برنامه‌های خود را برای یک محصول اعتباری با پشتوانه بیت‌کوین برای سرمایه‌گذاران اروپایی رونمایی کرد. مورفو (Morpho) نیز وایت‌پیپر Midnight خود را برای یک پروتکل وام‌دهی آن‌چین با نرخ ثابت و مدت ثابت منتشر کرد.

با این حال، همه پروژه‌ها موفق نبوده‌اند. اوایل این ماه، Radiant Capital اعلام کرد که پس از عدم توانایی در بازیابی از یک اکسپلویت 50 میلیون دلاری در سال 2024، فعالیت خود را متوقف خواهد کرد.

با این وجود، تحلیلگران برنستاین در ماه مه اعلام کردند که اعتبارات توکنیزه‌شده می‌تواند یک بازار قابل آدرس‌دهی 4 تریلیون دلاری را نشان دهد، زیرا وام‌دهی مبتنی بر بلاکچین به بازارهایی مانند وام مسکن، وام خودرو و تامین مالی کسب‌وکارهای کوچک گسترش می‌یابد.