صرافی‌های متمرکز مدت‌هاست که نگین صنعت کریپتو بوده‌اند و ماهانه بیش از 3 تریلیون دلار حجم معاملات فیوچرز دائمی را پردازش می‌کنند و کاربرد اصلی این بخش را فراهم می‌آورند: ترید و گمانه‌زنی.

اما هایپرلیکوئید به طور پیوسته در حال از بین بردن این تسلط است.

سهم این پلتفرم از کل حجم معاملات فیوچرز دائمی در ماه مارس به کمی کمتر از 6 درصد رسیده است که نسبت به حدود 3.5 درصد یک سال پیش افزایش یافته و حجم ماهانه آن به 200 میلیارد دلار نزدیک می‌شود.

آنچه این روند را به ویژه قابل توجه می‌کند این است که این نسبت حتی با کاهش حجم کلی صرافی‌ها از اوج خود در آگوست 2025، همچنان در حال افزایش بوده است. این نشان می‌دهد که هایپرلیکوئید واقعاً در حال جذب سهم بازار است، نه اینکه صرفاً از افزایش کلی حجم بهره‌برداری کند.

نمودار را بزرگ کنید

رقابت درون زنجیره‌ای همچنان محدود است. در حالی که پلتفرم‌هایی مانند dYdX و GMX وجود دارند، هیچ یک با مسیر هایپرلیکوئید در زمینه رشد حجم یا گسترش محصول مطابقت نداشته‌اند، و آن را به عنوان پیشتاز بلامنازع در فیوچرزهای دائمی غیرمتمرکز باقی گذاشته‌اند.

گسترش این پلتفرم به دارایی‌های غیرکریپتویی، بخش فزاینده‌ای از این داستان است.

کالاهایی مانند نفت اکنون به صورت 24/7 در هایپرلیکوئید معامله می‌شوند و حجم غیرکریپتویی سهم فزاینده‌ای از فعالیت کلی پلتفرم را تشکیل می‌دهد. این به یک مزیت ساختاری اشاره دارد که پلتفرم‌های غیرمتمرکز نسبت به بازارهای سنتی دارند.

یک شرکت معاملاتی که برای باز شدن CME در یکشنبه شب منتظر می‌ماند تا موقعیت نفتی خود را پوشش دهد، با ریسک گپ آخر هفته مواجه است که یک پلتفرم 24/7 آن را به طور کامل از بین می‌برد.

اگر پلتفرم‌های فیوچرز دائمی غیرمتمرکز بتوانند نقدینگی و پوشش دارایی را گسترش دهند، بازار قابل دسترس بسیار فراتر از حجم کریپتو-محور و به دنیای چندین تریلیون دلاری مشتقات سنتی گسترش می‌یابد، جایی که تاخیرهای تسویه و ساعات بازار همچنان ناکارآمدی‌های ساختاری هستند.

این گزیده‌ای از خبرنامه "داده‌ها و بینش‌های بلاک" است. به بررسی اعدادی بپردازید که جذاب‌ترین روندهای صنعت را تشکیل می‌دهند.