Grayscale اولین صندوق قابل معامله در بورس (ETF) را عرضه کرده است که امکان دسترسی مستقیم به Zcash را فراهم می‌کند و این رمزارز متمرکز بر حریم خصوصی را با نماد ZCSH به بورس NYSE Arca می‌آورد.

Grayscale روز سه‌شنبه اعلام کرد که ETF زیکش (Zcash) به عنوان تبدیلی از Grayscale Zcash Trust موجود این شرکت آغاز به کار کرده است و به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به ZEC را از طریق یک محصول قابل معامله در بورس می‌دهد، بدون اینکه نیازی به نگهداری مستقیم این رمزارز داشته باشند.

این صندوق دارای کارمزد سالانه ۲.۵ درصدی است. سخنگوی Grayscale گفت که درآمد جمع‌آوری شده از این کارمزد به اکوسیستم Zcash بازگردانده خواهد شد تا از توسعه شبکه، بازاریابی و سایر ابتکارات مرتبط با این رمزارز حمایت کند.

زیکش (Zcash) که در سال ۲۰۱۶ راه‌اندازی شد، به کاربران این امکان را می‌دهد تا تراکنش‌های محافظت شده‌ای (shielded transactions) انجام دهند که می‌توانند اطلاعات تراکنش را از طریق اثبات‌های با دانش صفر (zero-knowledge proofs) پنهان کنند. خود ETF دارایی ZEC را نگهداری می‌کند، در حالی که سهام آن از طریق بازار سنتی اوراق بهادار معامله می‌شود.

ETF زیکش، تراست موجود Grayscale را تبدیل کرده است

راه‌اندازی Grayscale به دنبال یک فرآیند نظارتی است که با برنامه‌هایی برای تبدیل Zcash Trust طولانی‌مدت خود به یک محصول قابل معامله در بورس آغاز شد.

همانطور که قبلاً توسط crypto.news گزارش شده بود، Grayscale در ماه مه یک اظهارنامه ثبت نام فرم S-3 را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ارائه کرد و به دنبال لیست کردن تراست تبدیل شده در NYSE Arca بود. این درخواست پیشنهاد کرد که نماد ZCSH به عنوان بخشی از این تبدیل حفظ شود.

Grayscale بعداً چندین اصلاحیه را ارائه کرد و فرآیند ثبت را به جلو برد. پنجمین درخواست اصلاح شده آن، که پیش از آخر هفته و پیش از راه‌اندازی سه‌شنبه ارائه شد، کارمزد سالانه ۲.۵ درصدی را برای صندوق تعیین و شرایط اضافی را نهایی کرد.

ساختار ETF همچنین نحوه ورود و خروج سرمایه‌گذاران از این محصول را تغییر می‌دهد. اسناد SEC Grayscale بیان می‌کنند که مشارکت‌کنندگان مجاز می‌توانند سهام را ایجاد و بازخرید کنند و یک مکانیسم آربیتراژ ارائه دهند که برای نگه داشتن قیمت معاملاتی ZCSH نزدیک به ارزش خالص دارایی ZEC نگهداری شده توسط صندوق طراحی شده است.

پیش از این تبدیل، سهام Zcash Trust در بازار OTCQX معامله می‌شد. طبق ارقام Grayscale که توسط The Block ذکر شده است، این تراست تا روز دوشنبه بیش از ۳۱۳.۵ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت داشت.

یک اصلاحیه ثبت نام قبلی نیز بحث‌هایی را در مورد DCG International Investments Ltd.، یکی از زیرمجموعه‌های غیرمستقیم شرکت مادر Grayscale یعنی Digital Currency Group، فاش کرد. طبق این پرونده، این زیرمجموعه در حال بررسی خرید حدود ۲۰۰,۰۰۰ ZEC از طریق تراست بود.

Grayscale در این پرونده هشدار داد که این بحث‌ها غیرالزام‌آور هستند، به این معنی که سرمایه‌گذار بالقوه می‌تواند در نهایت ZEC بیشتری، توکن‌های کمتری یا اصلاً هیچ توکنی را خریداری نکند.

Grayscale تقاضای حریم خصوصی را به پذیرش هوش مصنوعی مرتبط می‌کند

استیو وانورنی (Steve Vanourny)، رئیس بخش شاخص Grayscale، گفت که این شرکت انتظار دارد تقاضا برای حفظ حریم خصوصی مالی افزایش یابد، زیرا هوش مصنوعی تجزیه و تحلیل و نظارت بر فعالیت‌های مالی را آسان‌تر می‌کند.

وانورنی گفت: «با تغییر شکل نظارت بر فعالیت‌های مالی توسط هوش مصنوعی، ما معتقدیم که تقاضا برای حریم خصوصی مالی واقعی تنها افزایش خواهد یافت.»

او افزود که ZCSH به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به آنچه Grayscale یکی از دارایی‌های پیشرو متمرکز بر حریم خصوصی در بازار رمزارزها می‌داند، را از طریق ساختار سرمایه‌گذاری‌ای که قبلاً برای فعالان بازار سنتی آشنا است، می‌دهد.

وانورنی گفت: «ما معتقدیم Zcash نقش بلندمدت قانع‌کننده‌ای دارد و مفتخریم که توکن آن را از طریق ساختار محصول قابل معامله در بورس که سرمایه‌گذاران از قبل می‌شناسند، قابل دسترسی کنیم.»

این اظهارات پس از آن مطرح می‌شود که Zcash در اوایل سال جاری یک مشکل نظارتی جداگانه را حل کرد. SEC تحقیقات خود در مورد Zcash را در ژانویه بدون توصیه اقدام اجرایی علیه بنیاد Zcash بست.

این تحقیق پس از دریافت احضاریه SEC توسط این بنیاد در اوت ۲۰۲۳ در رابطه با پرس‌وجوهایی در مورد عرضه دارایی‌های رمزارز آغاز شد. این بنیاد در ژانویه اعلام کرد که رگولاتور بررسی را به پایان رسانده و قصد پیگیری اقدام اجرایی ندارد.

ZEC پیش از راه‌اندازی ETF افزایش یافت

طبق داده‌های قیمت The Block، زیکش (Zcash) در چند روز گذشته حدود ۴۵ درصد افزایش یافته است و با پیشروی Grayscale در مراحل نهایی فرآیند ثبت ETF، خرید آن تسریع شده است.

این پیشرفت پس از یک دوره پرنوسان برای ZEC در سال جاری رخ داد. این رمزارز در ماه مه به بالای ۶۰۰ دلار رسید، قبل از اینکه در ژوئن پس از افشای یک آسیب‌پذیری حیاتی مربوط به استخر محافظت‌شده Orchard زیکش توسط توسعه‌دهندگان، دچار کاهش شدیدی شود.

این آسیب‌پذیری می‌توانست به طور نظری به مهاجم اجازه دهد تا ZEC تقلبی را بدون شناسایی ایجاد کند. توسعه‌دهندگان گفتند که هیچ مدرکی مبنی بر سوءاستفاده از این باگ پیدا نکرده‌اند، اما طراحی حریم خصوصی Zcash به این معنی بود که عدم وجود عرضه تقلبی را نمی‌توان بلافاصله به طور مستقل اثبات کرد.

در جریان رویداد ژوئن، ZEC از حدود ۶۴۴ دلار در ۴ ژوئن به حدود ۳۰۹ دلار در ۵ ژوئن کاهش یافت. همانطور که پس از افشاگری گزارش شد، توسعه‌دهندگان تغییرات اضطراری را اعمال کردند که مؤلفه آسیب‌دیده را غیرفعال کرد و مدار اصلی را از طریق هارد فورک NU6.2 پچ کردند.

هیچ گزارشی مبنی بر سرقت وجوه در طول این حادثه منتشر نشد.

توسعه‌دهندگان متعاقباً یک به‌روزرسانی شبکه دیگر را برای رسیدگی به مشکل باقیمانده تأیید عرضه آماده کردند. ارتقاء Ironwood، که با نام NU6.3 نیز شناخته می‌شود، در ۲۸ ژوئیه فعال شد و Orchard را با یک استخر محافظت‌شده جدید جایگزین کرد.

پس از این ارتقاء، Ironwood تدابیر امنیتی را برای جلوگیری از جعل غیرقابل شناسایی در طراحی جدید معرفی کرد. استخر قدیمی Orchard برای برداشت‌ها باز نگه داشته شد، در حالی که فعالیت‌های محافظت‌شده جدید به استخر جایگزین منتقل شد.

این سیستم همچنین یک مکانیسم حسابداری معرفی کرد که میزان ZECی را که می‌تواند از Orchard خارج شود، بر اساس مقداری که به طور قانونی وارد استخر شده بود، محدود می‌کند و به جلوگیری از ورود هرگونه عرضه اضافی فرضی به گردش کمک می‌کند.

Grayscale مجموعه ETF‌های رمزارزی خود را گسترش داده است

تبدیل Zcash استراتژی‌ای را که Grayscale با چندین تراست رمزارزی قبلی خود استفاده کرده است، گسترش می‌دهد.

Grayscale Bitcoin Trust آن در ژانویه ۲۰۲۴ پس از اینکه مدیر دارایی در پرونده دادگاه استیناف فدرال که رد پیشنهاد تبدیل قبلی آن توسط SEC را به چالش کشیده بود، پیروز شد، به یک ETF اسپات بیت‌کوین تبدیل شد. Grayscale بعداً Ethereum Trust خود را پس از تأیید محصولات قابل معامله در بورس اسپات اتریوم توسط رگولاتورهای ایالات متحده، تبدیل کرد.

از آن زمان، مدیر دارایی محصولات رمزارزی لیست‌شده خود را به دارایی‌هایی از جمله XRP، سولانا و لایت‌کوین گسترش داده است.

صندوق Zcash از همان مدل تبدیل تراست پیروی می‌کند، با این تفاوت که شرکت Coinbase Custody Trust به عنوان نگهبان برای ZEC زیربنایی و بانک نیویورک ملون (The Bank of New York Mellon) وظایف اداری مرتبط با این محصول را بر عهده دارد.

ثبت SEC Grayscale همچنین بیان می‌کند که هدف سرمایه‌گذاری این صندوق این است که ارزش سهام آن، بر اساس میزان ZEC که توسط هر سهم نشان داده می‌شود، ارزش رمزارز نگهداری شده توسط تراست را پس از کسر هزینه‌ها و سایر بدهی‌ها دنبال کند.