گلدمن ساکس از سهام کوینبیس و رابینهود حمایت کرده است، زیرا رالی ۲۶ درصدی هفتگی بیتکوین، این ارز دیجیتال را علیرغم کاهش طولانیمدت حجم معاملات بازار، به بالای ۸۰,۰۰۰ دلار رسانده است.
گلدمن ساکس در آخرین گزارش خود با عنوان "صنعت کارگزاری و کریپتو آمریکا" که در X منتشر شد، اعلام کرد که حجم معاملات کریپتو در ماه جولای ۳۰ درصد و در ماه آگوست ۲۱ درصد دیگر کاهش یافته است. تحلیلگران این کندی فعلی را طولانیتر از پنج دوره کاهش حجم قبلی که توسط بانک بررسی شده بود، توصیف کردند.
بر اساس این گزارش، فعالیت معاملاتی حدود ۷۵ درصد از اوج اخیر خود کاهش یافته است. با این حال، در طول هفته گذشته، ارزش بازار کل ارزهای دیجیتال حدود ۲۱ درصد بهبود یافته و به ۲.۸ تریلیون دلار رسیده است.
تحلیلگران گلدمن گفتند که اگر بازار ارزش فعلی خود را حفظ کند، حجم معاملات میتواند شروع به بازیابی کند. افزایش قیمت داراییها میتواند فعالیت بیشتر خردهفروشان و سرمایهگذاران نهادی را به صرافیها جذب کند و درآمد تراکنشهای اضافی را برای پلتفرمهایی مانند کوینبیس و رابینهود فراهم آورد.
اگرچه این بانک همچنان نسبت به حجمهای ضعیف محتاط است، اما دیدگاه آن نسبت به بخش کریپتو برای نیمه دوم سال ۲۰۲۶ مثبتتر شده است. این گزارش به قیمتهای قویتر توکنها، توسعه مقررات ایالات متحده و محصولات جدیدی اشاره کرد که به پلتفرمهای معاملاتی اجازه میدهند خارج از بازارهای اسپات مرسوم، درآمد کسب کنند.
عدم قطعیت نظارتی همچنان رایجترین نگرانی در میان سرمایهگذاران نهادی است که توسط این بانک مورد بررسی قرار گرفتهاند. بر اساس گفته گلدمن، ۳۵ درصد از پاسخدهندگان قوانین نامشخص را بزرگترین مانع برای ورود به بازار دانستهاند، در حالی که ۳۲ درصد وضوح نظارتی را کاتالیزور اصلی برای تشویق به پذیرش معرفی کردند.
تحولات اخیر در واشنگتن بخشهایی از این نگرانی را مورد بررسی قرار داده است. کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) مقررات داراییهای کریپتو (Regulation Crypto Assets) را پیشنهاد کرده است، چارچوبی که قراردادهای سرمایهگذاری خاصی را شامل میشود که داراییهای دیجیتال را در بر میگیرد.
همانطور که قبلاً توسط crypto.news گزارش شده بود، این پیشنهاد شامل یک معافیت است که به استارتاپهای واجد شرایط اجازه میدهد تا حداکثر ۵ میلیون دلار در طول چهار سال جذب سرمایه کنند. یک مسیر جداگانه به ناشران واجد شرایط اجازه میدهد تا ۷۵ میلیون دلار در یک دوره ۱۲ ماهه متحرک جذب سرمایه کنند.
چارچوب SEC همچنین شامل الزامات افشا و یک منطقه امن مشروط است. این چارچوب بهطور خودکار هر تراکنش ارز دیجیتال یا توکن را از قوانین اوراق بهادار فدرال معاف نخواهد کرد و طرفهای ذینفع ۶۰ روز فرصت خواهند داشت تا پس از اتمام فرآیند انتشار الزامی، نظرات خود را ارائه دهند.
در پسزمینه این شرایط نظارتی و بازار، گلدمن ساکس رتبه "خرید" سهام کوینبیس گلوبال و رابینهود مارکتس را حفظ کرد. جیمز یارو، تحلیلگر این بانک، هدف قیمتی کوینبیس را از ۱۷۳ دلار به ۱۹۶ دلار افزایش داد، در حالی که گلدمن هدف ۱۲۴ دلاری را برای رابینهود تعیین کرد.
بر اساس گزارش بازار ارائه شده، سهام کوینبیس در طول هفته گذشته بیش از ۲۱ درصد و رابینهود حدود ۱۲ درصد افزایش یافته است. این پیشرفتها به دنبال بهبود بیتکوین و تقاضای مجدد برای شرکتهای آمریکایی مرتبط با داراییهای دیجیتال صورت گرفت.
ارزیابی مثبت گلدمن تنها بر اساس انتظارات برای افزایش معاملات ارزهای دیجیتال نبود. تحلیلگران همچنین به توسعه شرکتها در سهام توکنی، بازارهای پیشبینی، قراردادهای آتی دائمی و سایر محصولات مالی اشاره کردند.
چنین افزودههایی میتوانند در زمانی که حجم معاملات ارزهای دیجیتال اسپات ضعیف میشود، درآمد ایجاد کنند. آنها همچنین میتوانند هر دو شرکت را در معرض سوالات نظارتی جدیدی قرار دهند که شامل مشتقات، اوراق بهادار و قراردادهای رویدادی در ایالات متحده میشود.
بر اساس بررسی ماه جولای سریعترین محصول در حال رشد کوینبیس، کسبوکار بازار پیشبینی کوینبیس در کمتر از دو ماه پس از راهاندازی به ۱۰۰ میلیون دلار درآمد سالانه رسید. قراردادهای مرتبط با ورزش بخش عمدهای از فعالیتهای اولیه را به خود اختصاص دادند، هرچند چندین تنظیمکننده ایالتی این سوال را مطرح کردهاند که آیا برخی از این قراردادها به قمار غیرمجاز منجر میشوند یا خیر.
رابینهود نیز عملیات بازار پیشبینی خود را گسترش داده و در عین حال محصولاتی مرتبط با اوراق بهادار توکنی را توسعه داده است. برنشتاین در ماه ژوئن پیشبینی کرد که درآمد بازار پیشبینی رابینهود میتواند از ۱۵۰ میلیون دلار در سال ۲۰۲۵ به ۵۸۶ میلیون دلار در سال ۲۰۲۶ افزایش یابد که بخشی از آن با معاملات مرتبط با جام جهانی فیفا حمایت میشود.
این کارگزاری در ماه جولای "رابینهود چین" را به عنوان یک شبکه لایه ۲ اتریوم که برای سهام توکنیشده و سایر داراییهای مالی ساخته شده، راهاندازی کرد. کاربران واجد شرایط میتوانند محصولات پشتیبانیشده را خارج از ساعات عادی بازار ایالات متحده معامله کنند، هرچند ابزارهای توکنیشده ممکن است حقوق مالکیت، رأیگیری و سهامداری مرتبط با سهام عادی را فراهم نکنند.
در همین حال، کوینبیس استراتژی "صرافی همهچیز" خود را با افزودن قراردادهای رویدادی و بازارهای پیشبینی مبتنی بر زمان دنبال کرده است. این شرکت همچنین کسبوکار مشتقات خود را گسترش داده و بخشی از وابستگی خود به کارمزدهای حاصل از معاملات اسپات کریپتو را کاهش داده است.
گلدمن ساکس پس از عدم گزارش هیچ گونه موقعیتی در ETFهای مرتبط با XRP در سه ماهه اول، دوباره به این محصولات بازگشته است.
بر اساس ارقام ذکر شده در گزارش ارائه شده، این بانک حدود ۸۶.۵ میلیون دلار دارایی را در پنج ETF اسپات XRP در فرم ۱۳F سه ماهه دوم خود افشا کرد. داراییهای آن شامل صندوقهایی بود که توسط فرانکلین تمپلتون، بیتوایز، کاناری کپیتال، 21Shares و گریاسکیل ارائه میشدند.
گلدمن قبلاً در پایان سال ۲۰۲۵، ۱۵۳.۸ میلیون دلار در چهار صندوق XRP گزارش کرده بود. با این حال، تا پایان سه ماهه اول، این بانک تمامی موقعیتهای گزارششده ETFهای XRP و سولانا را از پرونده خود حذف کرده بود.
یک بررسی در ماه ژوئن از خروج گلدمن از ETFهای XRP نشان داد که این بانک همچنین موقعیتهای خود را در چندین سهام مرتبط با کریپتو در سه ماهه اول افزایش داده بود. داراییهای گزارششده آن شامل سهام کوینبیس، سیرکل، بولیش، استراتژی و مارا هولدینگز بود.
گزارشهای فرم ۱۳F موقعیتهای بلندمدت اوراق بهادار ایالات متحده را که توسط مدیران سرمایهگذاری نهادی واجد شرایط در پایان هر سه ماهه نگهداری میشوند، افشا میکنند. آنها هر تراکنش انجام شده در طول دوره گزارشدهی را نشان نمیدهند، مشخص نمیکنند که آیا موقعیتها برای مشتریان یا خود بانک نگهداری میشوند، یا معاملات باز و بسته شده بین تاریخهای ثبت را فاش نمیکنند.
بنابراین، افشای سه ماهه دوم تأیید میکند که گلدمن موقعیتهای ETF XRP را در پایان ماه ژوئن نگهداری میکرده است. این موضوع ثابت نمیکند که بانک یک شرط جهتدار بر روی XRP گذاشته یا قصد دارد این داراییها را حفظ کند.
جدا از موقعیتهای گزارششده ETF XRP، گلدمن در حال افزودن محصولات مرتبط با کریپتو به کسبوکار مدیریت دارایی خود است. در ماه آگوست، این بانک با خرید Neos Investments به مبلغ حداکثر ۲.۲۵ میلیارد دلار، مشروط به تأیید نظارتی، موافقت کرد.
Neos بیش از ۳۰ میلیارد دلار را در ۱۹ ETF درآمدزا مبتنی بر آپشن مدیریت میکند. سه محصول آن، در معرض بیتکوین و اتریوم قرار دارند و از استراتژیهای آپشن برای تولید درآمد استفاده میکنند. انتظار میرود که این خرید در سه ماهه اول سال ۲۰۲۷ در صورت تأیید تنظیمکنندهها نهایی شود.
بیتکوین در طول هفته گذشته حدود ۲۶ درصد افزایش یافت و به اوج درونروزی تقریبی ۸۱,۲۵۵ دلار رسید و سپس به سمت ۷۹,۰۰۰ دلار کاهش یافت. این حرکت از سهام مرتبط با ارزهای دیجیتال حمایت کرد و به بازار کل داراییهای دیجیتال کمک کرد تا از کاهش اخیر خود بهبود یابد.
همانطور که در تحلیلهای قبلی بیتکوین ما بحث شد، این عقبنشینی به دنبال یک رالی سریع و برداشت سود در حدود ۸۱,۰۰۰ دلار اتفاق افتاد. بیتکوین پس از رسیدن به بالاترین سطح چند ماهه خود، برای مدت کوتاهی به زیر سطح روانی ۸۰,۰۰۰ دلار حرکت کرد، هرچند بیشتر پیشرفت هفتگی خود را حفظ کرد.
بر اساس دادههای بازار ارائه شده، حجم معاملات در ۲۴ ساعت گذشته تقریباً ۷۵ درصد افزایش یافته است. سهام کوینبیس و رابینهود همراه با ارز دیجیتال پیشرفت کردند و توصیههای سهام گلدمن را مورد توجه بیشتری قرار دادند، زیرا سرمایهگذاران آمریکایی به دنبال قرار گرفتن منظم در معرض بهبود بازار بودند.
این رالی پس از آن آغاز شد که وزارت خزانهداری آمریکا حجم عملیات بازخرید اوراق قرضه بلندمدت خود را دو برابر کرد، که منجر به کاهش بازدهی خزانهداری و حمایت از داراییهای ریسکی شد. درخواست مجدد دونالد ترامپ، رئیسجمهور، از کنگره برای تصویب قانون CLARITY نیز به این حرکت شتاب نظارتی افزود.
دیوید سالامون، مدیرعامل گلدمن، از پیشبرد قانون CLARITY حمایت کرده است، حتی با اینکه گروههای بانکی نگرانیهایی را در مورد پاداشهای استیبلکوین مطرح کردهاند. گزارشی در ماه جولای در مورد چشمانداز رأیگیری سنا برای این لایحه، گفت که سالامون با وجود اختلاف نظرها در صنعت بانکداری، از قانونگذاری ساختار بازار فدرال حمایت میکند.
این قانون، قوانینی را برای تعیین اینکه آیا برخی داراییهای دیجیتال تحت نظارت SEC یا کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) قرار میگیرند، ایجاد خواهد کرد. این لایحه با یک رأیگیری رویهای در سنا که برای ۱۵ سپتامبر برنامهریزی شده، مواجه است، در حالی که قانونگذاران همچنان بر سر انگیزههای استیبلکوین، حمایت از مصرفکننده و مقررات مربوط به منافع مقامات دولتی در کریپتو اختلاف نظر دارند.
سرمایهگذاران همچنین منتظر گزارش تورم هزینههای مصرف شخصی ایالات متحده در روز چهارشنبه هستند. معیار تورم مورد ترجیح فدرال رزرو میتواند بر بازدهی خزانهداری و انتظارات برای نرخ بهره تأثیر بگذارد و بیتکوین و سهام کریپتوی فهرستشده در ایالات متحده، از جمله کوینبیس و رابینهود را تحت تأثیر قرار دهد.
